Acadia Healthcare Company, Inc. (ACHC)
NEUTRALFondamentale
45
Prezzo
$29.55
Capitalizzazione
$2.66B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Acadia Healthcare possiede e gestisce ospedali psichiatrici per ricoveri, centri di trattamento residenziale e ambulatori per salute mentale e dipendenze. A fine 2025 gestiva 277 strutture con oltre 12.500 posti letto in 40 stati USA e Porto Rico. Cresce soprattutto aggiungendo posti letto alle strutture esistenti, aprendone di nuove — sempre più spesso tramite joint venture con grandi gruppi ospedalieri — e acquisendo operatori più piccoli in un settore frammentato.
Come guadagna
I ricavi arrivano dalla fatturazione di ogni giornata di ricovero o di ogni visita ambulatoriale, pagata soprattutto dai programmi sanitari pubblici e non direttamente dai pazienti. Nell'esercizio 2025 circa il 72% dei ricavi è arrivato da Medicare e Medicaid, che pagano tariffe fisse e predeterminate che l'azienda non può negoziare al rialzo; il resto arriva da assicuratori privati e, per alcuni programmi residenziali e per minori, da famiglie che pagano di tasca propria.
Cosa muove la domanda
DifensivoLa domanda di cure psichiatriche e per le dipendenze non segue il ciclo economico come la spesa discrezionale, e l'azienda dichiara che gran parte dei ricavi è protetta da programmi assicurativi pubblici. Precisa però che un rallentamento potrebbe comunque colpire la quota di ricavi pagata di tasca propria in alcuni programmi residenziali e per minori.
Rischi principali
- Dipendenza dalle tariffe di rimborso pubbliche — Circa il 72% dei ricavi arriva da Medicare e Medicaid, che pagano tariffe fisse che l'azienda non può alzare; una recente legge federale (OBBBA) restringe l'ammissibilità a Medicaid e potrebbe aumentare le cure non compensate.
- Incidenti sulla sicurezza dei pazienti e controlli regolatori — L'azienda dichiara che nelle sue strutture si sono verificati incidenti — inclusi decessi, abusi o fughe di pazienti — che possono comportare sospensioni dei ricoveri, revoca della licenza, indagini e attenzione mediatica negativa.
- Livello di debito elevato — L'azienda aveva circa 2,5 miliardi di dollari di debito totale a fine 2025, con covenant che limitano acquisizioni, dividendi e nuovo indebitamento, e un'esposizione a tasso variabile su parte del saldo.
- Svalutazione dell'avviamento — Nell'esercizio 2025 l'azienda ha registrato una svalutazione non monetaria dell'avviamento di circa 996 milioni di dollari, a dimostrazione di quanto il bilancio sia sensibile a previsioni riviste al ribasso per le strutture acquisite.
- Pressione di investitori attivisti — L'azienda dichiara che investitori attivisti hanno cercato e potrebbero continuare a cercare cambiamenti nel consiglio e nella strategia, il che secondo l'azienda potrebbe distogliere l'attenzione del management e creare incertezza sulla direzione.
Concentrazione dei clienti
I primi clienti valgono il 72% dei ricavi
Non è concentrazione clienti nel senso classico: circa il 72% dei ricavi dell'esercizio 2025 è arrivato dai programmi pubblici Medicare e Medicaid, le cui tariffe e regole di ammissibilità l'azienda non controlla.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che Acadia sia il maggiore operatore puro quotato in un settore frammentato e guidato da bisogni reali, che le joint venture con grandi gruppi ospedalieri offrano capitale di crescita a basso rischio, e che la domanda di assistenza psichiatrica sia strutturalmente insoddisfatta indipendentemente dal ciclo economico.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la forte dipendenza dai rimborsi pubblici lasci poco margine per compensare l'inflazione dei costi, che una svalutazione dell'avviamento così ampia segnali già di aver pagato troppo per acquisizioni passate, e che gli incidenti sulla sicurezza dei pazienti nelle strutture psichiatriche comportino un rischio reputazionale e regolatorio difficile da quantificare.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 23 agosto 2026 con claude-opus-5 — condiviso con tutti gli utenti
È l'unico altro grande gruppo quotato americano che gestisce ospedali psichiatrici acuti e strutture residenziali autonomi: si contende con Acadia gli stessi ricoveri, gli stessi medici invianti e gli stessi contratti con assicurazioni e Medicaid negli stessi bacini locali.
Gestisce ospedali psichiatrici e programmi ambulatoriali soprattutto tramite joint venture con i sistemi sanitari regionali, cioè la stessa formula con cui Acadia apre nuovi posti letto: i due si contendono gli stessi ospedali partner e gli stessi territori.
Gruppo privato che gestisce ospedali psichiatrici per acuti e comunità residenziali per le dipendenze, per adulti e adolescenti: si sovrappone in pieno alle divisioni di degenza e di trattamento specialistico di Acadia.
È il maggiore operatore nordamericano di trattamento farmacologico per la dipendenza da oppioidi e si gioca clinica per clinica gli stessi pazienti in terapia quotidiana dei Comprehensive Treatment Centers di Acadia.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$3.31B
Esercizio chiuso il 31/12/2025
Utile Netto
$-1.10B
Esercizio chiuso il 31/12/2025
Free Cash Flow
$-440M
Patrimonio Netto Totale
$1.95B
Passività Totali
$3.39B
Rapporto di Liquidità
1.71
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
4.99
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$68.99
Prezzo Attuale
$29.55
Margine di Sicurezza
+57.2%
Range Fair Value
$44.85 - $93.14
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-56.6%
Rapporto P/B
1.33
P/FCF
-
Margine Lordo
-
ROIC
-
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-
WACC
6.1%
ROIC − WACC
-
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (9)
- P/B Ratio 1.33
- Debt/Equity ratio
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Revenue Growth 5Y 9.7%
- Analyst Consensus 65% Buy
- Earnings Surprise avg 16.8%
- Share Dilution -1.4%
- Piotroski F-Score 5/9
Non superati (7)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR -1.72%
- Positive Free Cash Flow
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- DCF valuation (Overvalued)
- ROE -50.0%
Non disponibili (11)
- ROIC NaN%
- Gross Margin NaN%
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
- Net Margin Trend (invalid data)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Brian P. Farley Esq., J.D. | Executive VP, General Counsel & Secretary | 55 |
| Mr. Timothy Sides | Senior Vice President of Operations Finance | 47 |
| Ms. Debra K. Osteen | CEO & Director | 69 |
| Mr. David M. Duckworth | Interim Chief Financial Officer | 45 |
| Mr. Patrick Thomas Feeley C.F.A., CPA | Senior Vice President of Investor Relations | - |
| Mr. Jeffrey Woods | Operations Group President | - |
| Steve Quigley | Group President of Specialty Division | - |
Rischio Audit
10
Rischio CdA
7
Rischio Compensi
6
Rischio Diritti Azionisti
5
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per ACHC, da Markets Gazette.
- 3/3/2026NEGATIVEAcadia Healthcare Stock Has Tanked This Past Year, and One Fund Just Called It Quits on a $13 Million Stake
Markets Gazette reports a significant bearish signal for Acadia Healthcare (ACHC) as its stock continues to underperform, having tanked over the past year. Adding to investor concerns, a prominent fund recently liquidated its entire $13 million stake in the U.S. behavioral health network. This substantial divestment by an institutional investor suggests a lack of confidence in the company's near-term prospects or a belief that its recovery may be protracted. Investors should note this move as a potential indicator of further downside risk, especially given Acadia's focus on mental health and addiction care within a competitive U.S. market. The fund's exit could trigger further selling pressure.
- 2/26/2026POSITIVEAcadia Healthcare Co Stock: A Deep Dive Into Analyst Perspectives (17 Ratings)
Markets Gazette highlights a positive sentiment surrounding Acadia Healthcare Company Inc. (ACHC), as analysts consistently maintain an "Outperform" rating. Both Credit Suisse and SVB Leerink have reiterated their confidence in the stock's performance, with positive evaluations consistently noted in March 2022 and November 2021. This sustained "Outperform" judgment suggests that market experts anticipate ACHC will outperform the average sector or broader market performance. For investors, the maintenance of such ratings by prominent investment houses can signal a robust growth outlook and stability, bolstering confidence in the company's long-term potential within the healthcare sector.
- 2/25/2026POSITIVEAcadia Healthcare Posts Upbeat Q4 Earnings, Joins Circle Internet, Resideo Technologies And Other Big Stocks Moving Higher On Wednesday
Acadia Healthcare has reported robust financial results for the fourth quarter, surpassing analyst expectations and signaling strong operational performance. This news has sparked a wave of optimism among investors, driving the company's stock higher on Wednesday. The positive figures reflect effective management and growing demand for behavioral healthcare services, a sector that continues to demonstrate resilience and growth potential. Investors should monitor Acadia's ability to maintain this momentum, considering the competitive environment and regulatory dynamics of the healthcare industry. The positive market reaction suggests strong confidence in the company's long-term strategy and its ability to generate value.
- 2/23/2026NEGATIVEAcadia Healthcare Stock Down 60% as One Investor Slashes Stake to Less Than 1% of Assets
Significant pressure is mounting on Acadia Healthcare, an operator of a broad network of behavioral health facilities across the U.S. and Puerto Rico. The news that a major investor has slashed their stake to less than 1% of their assets has triggered concern in the market. This move is widely interpreted as a strong signal of no-confidence in the company's future prospects. While the stock has already experienced a significant 60% decline, this substantial divestment by a single large shareholder amplifies investor fears. Analysts are now questioning the reasons behind this decision, which could potentially trigger a chain reaction of selling from other funds and increase volatility for the ACHC stock in the short to medium term.
via Markets Gazette