Applovin Corporation (APP)
POSITIVEFondamentale
78
Prezzo
$306.78
Capitalizzazione
$100.31B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
AppLovin gestisce un'asta pubblicitaria che decide quale annuncio un'app mobile mostra a un utente e quanto l'inserzionista paga per quel momento, poi aggiusta continuamente le sue offerte in base a quali annunci portano davvero a un acquisto o a un'installazione. Ha costruito questa attività dentro il mondo dei giochi mobili, comprando spazi pubblicitari da migliaia di piccoli editori di giochi e rivendendoli agli inserzionisti, per poi ricostruire la sua tecnologia di offerta attorno all'intelligenza artificiale. Nel 2025 ha ceduto gli studi di giochi mobili che possedeva, diventando una società di sola tecnologia pubblicitaria.
Come guadagna
AppLovin guadagna la differenza tra quanto gli inserzionisti pagano per mostrare un annuncio e quanto paga agli editori di app per lo spazio pubblicitario, più le commissioni di piattaforma. Poiché calcola ogni asta con un proprio modello di intelligenza artificiale, previsioni migliori su quale utente comprerà davvero qualcosa le permettono di offrire di più e vincere più aste senza rinunciare al margine — un vantaggio costruito su dati e algoritmi più che su una forza vendita. Dopo la cessione della sua attività Apps nel 2025, ormai quasi tutti i ricavi arrivano da questo unico segmento pubblicitario.
Ricavi per segmento
L'intera attività riportata da AppLovin dopo la vendita nel 2025 dei suoi studi di giochi mobili: la piattaforma pubblicitaria e di marketing per app guidata dall'IA, ora il suo unico segmento.
Vantaggio competitivo
Effetti di rete · StrettoPiù domanda pubblicitaria confluisce nell'asta di AppLovin, migliori sono i dati di addestramento per il suo modello di prezzo basato sull'IA, che a sua volta vince più spazi pubblicitari dagli editori, attirando ancora più domanda — un circolo virtuoso visibile nella sua crescita recente. Ma la tecnologia d'asta sottostante non è esclusiva di AppLovin, e grandi rivali come Google e Meta gestiscono sistemi comparabili su una scala persino maggiore.
Cosa muove la domanda
CiclicoI budget pubblicitari, in particolare la spesa per l'installazione di app mobili e per gli acquisti in-app da cui dipende AppLovin, si espandono e si contraggono con l'economia generale e con quanta liquidità hanno sviluppatori di giochi e app da destinare all'acquisizione di utenti. Un rallentamento della spesa discrezionale dei consumatori su app e giochi si trasmette in fretta a budget di marketing più bassi e a minori ricavi per AppLovin.
Rischi principali
- Dipendenza dalla distribuzione di Apple e Google — Gli inserzionisti e gli editori di AppLovin operano quasi interamente dentro l'App Store di Apple e il Google Play Store; un cambio di policy su tracciamento, condivisione dati o commissioni da parte di una delle due piattaforme può incidere direttamente sul targeting pubblicitario e sui ricavi.
- Concentrazione sulla spesa pubblicitaria dei giochi mobili — Una quota rilevante della domanda pubblicitaria arriva ancora da sviluppatori di giochi mobili che comprano pubblicità per acquisire utenti; un calo dei budget pubblicitari nel gaming colpisce AppLovin più di una piattaforma pubblicitaria ampiamente diversificata.
- Dipendenza da un unico segmento operativo — Dopo aver ceduto la sua attività Apps nel 2025, AppLovin dipende interamente dalla piattaforma pubblicitaria per i ricavi, senza un'altra linea di business che possa compensare un suo rallentamento.
- Concorrenza di piattaforme pubblicitarie molto più grandi — Google, Meta e altre grandi piattaforme pubblicitarie competono per gli stessi budget degli inserzionisti con una scala e una quantità di dati molto maggiori, e potrebbero applicare una tecnologia di offerta basata sull'IA comparabile alla propria.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che concentrarsi interamente sulla pubblicità dopo la vendita di Apps permetta al management di dedicarsi in pieno alla tecnologia a margine più alto e crescita più rapida, che il suo motore di offerta basato sull'IA abbia chiaramente sovraperformato il settore vista una crescita dei ricavi del 70%, e che il gaming mobile sia solo la prima verticale in cui può espandere la sua tecnologia d'asta.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la cessione della attività Apps tolga un flusso di ricavi diversificante e lasci AppLovin del tutto esposta a un unico segmento pubblicitario, che la sua crescita dipenda molto dalla spesa pubblicitaria degli sviluppatori di giochi mobili, che può ritirarsi in fretta, e che piattaforme molto più grandi come Google e Meta possano replicare il suo vantaggio nell'offerta basata sull'IA con abbastanza tempo e dati.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 23 agosto 2026 con claude-opus-5 — condiviso con tutti gli utenti
Con Audience Network e le campagne per l'installazione di app, Meta si contende gli stessi budget di pubblicità a performance di chi promuove app mobili ed e-commerce, il terreno su cui AppLovin gioca con il motore AXON.
Citata da AppLovin stessa nel 10-K, la divisione pubblicitaria di Amazon si contende i budget dell'e-commerce e della pubblicità a performance che AppLovin insegue aprendo la piattaforma oltre il gaming.
AdMob e Google Ads si contendono con la mediazione MAX e con il network di AppLovin gli stessi spazi pubblicitari degli sviluppatori di app e la stessa spesa degli inserzionisti.
La mediazione LevelPlay e il network Unity Ads, nati dall'acquisizione di ironSource, sono l'alternativa più simile a MAX per chi pubblica giochi mobili e per chi compra acquisizione utenti.
Moloco è una piattaforma indipendente di acquisto pubblicitario basata sul machine learning: vende campagne ottimizzate sul ritorno della spesa agli stessi sviluppatori di app e retailer a cui AppLovin propone la sua piattaforma self-serve.
Liftoff gestisce un network pubblicitario mobile a performance e la tecnologia di monetizzazione Vungle, contendendosi gli stessi budget di acquisizione utenti e gli stessi spazi degli editori di app.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$6.83B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$4.41B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
-
Patrimonio Netto Totale
$2.13B
Passività Totali
$5.12B
Rapporto di Liquidità
4.30
Copertura Interessi
26.62
Debito/EBITDA
0.81
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$300.51
Prezzo Attuale
$306.78
Margine di Sicurezza
-2.1%
Range Fair Value
$195.33 - $405.69
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
22.95
ROE
156.2%
Rapporto P/B
31.65
P/FCF
-
Margine Lordo
88.5%
ROIC
59.6%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
59.6%
WACC
17.6%
ROIC − WACC
+42.0 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (19)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 73.29%
- Price CAGR 26.54%
- ROIC 59.6%
- Gross Margin 88.5%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 77.4%
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 193.1%
- Revenue Growth 5Y 30.4%
- Analyst Consensus 89% Buy
- Earnings Surprise avg 3.5%
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.03
- Share Dilution -2.0%
- Net Margin Trend 64.6% vs 62.7%
- Piotroski F-Score 9/9
Non superati (4)
- P/B Ratio 31.65
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
Non disponibili (5)
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Adam Arash Foroughi | Co-Founder, CEO & Director | 44 |
| Mr. Matthew A. Stumpf | Chief Financial Officer | 41 |
| Ms. Victoria Valenzuela | Consultant | 51 |
| Mr. Dmitriy Dorosh | Vice President Controller & Principal Accounting Officer | - |
| Mr. Giovanni Ge | CTO and Chief Product & Engineering Officer | - |
| Mr. David Hsiao | Head of Investor Relations | - |
| Ms. Corina Cacovean | Chief Legal Officer | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
9
Rischio Compensi
10
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per APP, da Markets Gazette.
- 4d agoNEGATIVEPiper Sandler sconsiglia di comprare il calo delle azioni AppLovin
Piper Sandler analyst James Callahan issued a cautious note on AppLovin (APP), maintaining a Neutral rating and lowering the price target to $325. This comes as APP shares have already fallen over 50% since early June. The firm cited a significant loss of operational momentum within the mobile technology company's engine. Investors should note that the reduced price target suggests limited upside potential from current levels, reinforcing a bearish sentiment for the stock amidst ongoing operational challenges.
- 19d agoNEGATIVEAppLovin’s AI stumbles send the stock sliding toward its worst day in over a year
AppLovin Corporation experienced a significant stock decline, approaching its worst performance in over a year, following a stumble in its artificial intelligence initiatives. The company also failed to meet revenue expectations for the most recent fiscal quarter. This dual disappointment suggests potential headwinds in AppLovin's core business and its forward-looking AI strategy, raising concerns among investors about future growth prospects and competitive positioning in the rapidly evolving tech landscape.
- 6/12/2026POSITIVEIf You Invested $100 In AppLovin Stock 5 Years Ago, You Would Have This Much Today
An investment of $100 in AppLovin Corporation (APP) five years ago would have yielded a substantial return, illustrating the company's significant growth trajectory. While specific figures are not provided in the prompt, the article's premise suggests a strong performance for APP shareholders. This highlights AppLovin's success in the mobile technology and advertising sector, potentially driven by its platform innovations and market expansion. Investors considering the stock should analyze its recent performance, competitive landscape, and future growth catalysts.
- 6/9/2026NEGATIVEWhy AppLovin Stock Is Tumbling Tuesday
AppLovin Corporation (NASDAQ: APP) experienced a significant decline, trading down approximately 8% on Tuesday. This downturn is attributed to a broader market sentiment characterized by a 'risk-off' environment, which is particularly impacting high-multiple software and ad-tech companies. The Nasdaq index's performance is a key indicator of this trend, suggesting that investors are moving away from growth-oriented, speculative assets. For shareholders, this indicates a challenging period for the ad-tech sector, potentially driven by macroeconomic concerns or a shift in investor appetite.
- 5/27/2026POSITIVEApplovin Stock Is Skyrocketing Today: What's Going On?
Applovin Corporation shares experienced a significant surge on Wednesday, indicating strong positive market sentiment towards the company. While the article mentions a slide in oil prices due to a U.S.-Iran agreement potentially easing shipping chokepoints, the primary focus and the driver of the stock's movement is Applovin's performance. Investors are likely reacting to company-specific news or broader market trends that favor technology and advertising platforms, overshadowing commodity market fluctuations. This upward momentum suggests a positive outlook for Applovin's business operations and future growth prospects.
- 5/26/2026POSITIVEApplovin Stock Surges On U.S.-Iran Negotiation Hopes
Applovin Corporation shares experienced a notable surge on Tuesday, driven by a broader market rotation into software sector stocks. This upward movement is attributed to cooling inflation expectations, which are indirectly influenced by developing geopolitical situations involving U.S.-Iran negotiations. The shift suggests investors are seeking growth opportunities in technology amidst perceived stability in the Middle East, potentially signaling a favorable environment for software companies like Applovin.
- 5/19/2026NEUTRALHere's How Much You Would Have Made Owning AppLovin Stock In The Last 5 Years
AppLovin Corporation (APP) stock has experienced significant performance over the past five years. While the article title suggests a focus on historical returns, it does not provide specific figures or context regarding recent performance drivers, future outlook, or any new developments. Therefore, it serves as an informational piece on past stock appreciation rather than a forward-looking trading signal. Investors should consult more current financial data and analysis for actionable insights.
- 5/7/2026POSITIVEApplovin Stock A Buy After Q1 Results, Guidance: Analyst Says 'Valuation Remains Cheap'
Applovin Corporation's stock is experiencing a significant surge following its Q1 results and positive guidance, with analysts labeling its valuation as 'cheap' and suggesting further upside potential. The company's consumer business segment is identified as a key driver for future growth. This positive sentiment is reinforced by sustained 'Overweight' and 'Outperform' ratings from major financial institutions like Morgan Stanley and Credit Suisse, indicating strong institutional confidence in the company's performance and market position. Investors are likely to see this as a signal for potential capital appreciation.
- 5/7/2026NEGATIVEAppLovin Shares Dip Despite Earnings Beat And Raised Outlook
AppLovin Corporation (NASDAQ: APP) experienced a pre-market share decline despite reporting an earnings beat and raising its future outlook. This counterintuitive market reaction suggests that investors may be focusing on other factors or have already priced in the positive news. The company's ability to exceed earnings expectations and provide an optimistic forecast typically signals strong operational performance and growth potential, which could lead to a reassessment of its valuation by the market if the current dip is seen as a temporary overreaction.
- 5/6/2026NEUTRALAppLovin Gears Up For Q1 Print; Here Are The Recent Forecast Changes From Wall Street's Most Accurate Analysts
AppLovin Corp (APP) is set to report its first-quarter earnings on May 6th. Wall Street analysts are forecasting earnings per share of $3.46 and revenue of $1.78 billion. The stock saw a modest increase of 0.7% in anticipation of the report. Recent analyst ratings from February 2022, including 'Overweight' from Morgan Stanley and 'Outperform' from Credit Suisse, suggest a generally positive sentiment from key financial institutions, though no new rating changes are detailed in this update. Investors will be closely watching the company's performance against these expectations.
via Markets Gazette