Ascletis Pharma Inc. (ASCLF)
NEGATIVEFondamentale
27
Prezzo
$9.88
Capitalizzazione
$10.11B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Ascletis Pharma è una biotech cinese con sede a Hangzhou che sviluppa e, su piccola scala, vende farmaci. Commercializza già in Cina trattamenti per l'epatite C, tra cui Ganovo e una compressa di ritonavir, ma quel business storico genera ricavi minimi. L'azienda ha spostato gran parte della ricerca verso le malattie metaboliche — obesità e fegato grasso — con candidati in pipeline come ASC30 e ASC41, e ha anche acquisito in licenza per il mercato cinese un farmaco per la NASH, denifanstat, da un partner statunitense.
Come guadagna
Ascletis ricava una piccola somma dalla vendita dei suoi farmaci approvati per l'epatite C in Cina, ma questo business storico oggi non è il punto centrale dell'azienda: gran parte del valore che gli investitori attribuiscono dipende da candidati farmaco ancora in sperimentazione clinica, che non generano alcun ricavo. Finché un farmaco per le malattie metaboliche come ASC30 o ASC41 non sarà approvato e lanciato, Ascletis è finanziata soprattutto da capitale raccolto presso gli investitori, non dalle vendite di prodotto.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che i primi dati sull'obesità — uno studio di fase 2 negli Stati Uniti ha riportato un calo di peso del 7,7% per il candidato orale GLP-1 — collochino Ascletis in una delle categorie di farmaci più seguite del settore, e che il suo business consolidato e già in vendita sull'epatite C dimostri che l'azienda sa già portare farmaci attraverso i regolatori cinesi fino al mercato.
I timori di chi vende
Chi vende teme che i ricavi effettivi da prodotto di Ascletis siano ancora minimi, che la sua valutazione poggi quasi interamente su candidati per obesità e malattie metaboliche ancora lontani anni dall'approvazione in un campo affollato di rivali meglio finanziati, e che lo spostamento rispetto al vecchio business dell'epatite C lasci poca base commerciale a breve termine su cui contare.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 23 agosto 2026 con claude-opus-5 — condiviso con tutti gli utenti
La compressa orale VK2735 di Viking punta agli stessi pazienti obesi con lo stesso formato in pillola, ed è l'altra biotech emergente che contende ad ASC30 sia le prescrizioni sia l'interesse di un partner o di un acquirente.
L'orforglipron di Lilly è proprio il GLP-1 orale con cui Ascletis mette a confronto ASC30 su calo di peso e tollerabilità, mentre l'agonista dell'amilina eloralintide si scontra direttamente con l'ASC39 di Ascletis.
Novo Nordisk difende il mercato dell'obesità in cui Ascletis vuole entrare, con il semaglutide orale e il candidato amycretin rivolti esattamente agli stessi pazienti in sovrappeso e diabetici di tipo 2.
Entrambe sono biotech in fase clinica che giocano tutto su una pillola giornaliera a piccola molecola GLP-1 per il controllo del peso: aleniglipron di Structure e ASC30 di Ascletis corrono programmi di fase III sull'obesità che si contendono gli stessi pazienti.
L'HRS-7535 di Hengrui è il GLP-1 orale cinese più avanti su obesità e diabete di tipo 2, e contende ad ASC30 sia i pazienti in Cina sia gli accordi di licenza con i partner occidentali.
Il mazdutide di Innovent è già la terapia di riferimento per il dimagrimento in Cina, ed è l'avversario che ASC30 dovrebbe scalzare nel mercato di casa di Ascletis.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$2M
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$-387M
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
$-300M
Patrimonio Netto Totale
$2.39B
Passività Totali
$5M
Rapporto di Liquidità
15.05
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
-
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$23.97
Prezzo Attuale
$9.88
Margine di Sicurezza
+58.8%
Range Fair Value
$22.77 - $25.17
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-18.5%
Rapporto P/B
4.93
P/FCF
-
Margine Lordo
26.0%
ROIC
-20.8%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-20.8%
WACC
8.0%
ROIC − WACC
-28.7 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (5)
- Price CAGR 5.62%
- Debt/Equity ratio
- Current Ratio
- Analyst Consensus 78% Buy
- Net Margin Trend -17745.6% vs -23455.7%
Non superati (9)
- ROIC -20.8%
- Gross Margin 26.0%
- P/B Ratio 4.93
- Operating Margin -17712.5%
- Positive Free Cash Flow
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -18.9%
- Revenue Growth 5Y -43.4%
- Piotroski F-Score 0/9
Non disponibili (13)
- EPS data insufficient
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- Earnings Surprise (Finnhub)
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Dr. Jinzi Wu Ph.D. | Founder, Chairman & CEO | 62 |
| Ms. Hejingdao Wu | Senior VP of Operations & Executive Director | 51 |
| Dr. Kristjan Sigurdur Gudmundsson | Senior Consultant & Head of Discovery | 57 |
| Dr. George Zhengzhi Hill | Senior Consultant & Chief Medical Advisor | 74 |
| Mr. John P. Gargiulo M.B.A. | Chief Business Officer | 65 |
| Mr. Ming Fai Chung CPA | Company Secretary | 46 |
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per ASCLF, da Markets Gazette.