Axon Enterprise, Inc. (AXON)
NEUTRALFondamentale
43
Prezzo
$613.39
Capitalizzazione
$48.55B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Axon è nata come produttrice della pistola elettrica TASER e oggi vende un ecosistema più ampio di apparecchiature per la sicurezza pubblica: bodycam, telecamere da auto, sistemi anti-drone, ed Evidence.com, un servizio cloud che archivia e gestisce tutti i video e i dati catturati da quei dispositivi. I suoi clienti sono quasi interamente reparti di polizia, agenzie federali e altre organizzazioni per la sicurezza pubblica, non singoli consumatori, e le sue apparecchiature sono pensate per funzionare insieme come un unico sistema connesso.
Come guadagna
Hardware come i dispositivi TASER e le telecamere viene venduto o dato in leasing alle agenzie, mentre Evidence.com viene fatturato come abbonamento cloud pluriennale che archivia, indicizza e condivide il video generato da quei dispositivi per l'uso come prova processuale. Le agenzie acquistano sempre più spesso hardware e software insieme in contratti pluriennali in pacchetto, negoziati una volta e rinnovati automaticamente, il che blocca un flusso di ricavi ricorrente che ormai costituisce quasi la metà delle vendite e cresce ogni anno in cui il contratto resta attivo.
Ricavi per segmento
Dispositivi TASER, bodycam e telecamere da auto, droni e altro hardware venduto o dato in leasing alle agenzie di sicurezza pubblica.
Evidence.com e i relativi abbonamenti cloud che archiviano, gestiscono e condividono video e dati catturati dall'hardware di Axon.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · AmpioUna volta che un reparto di polizia archivia anni di filmati da bodycam e prove processuali su Evidence.com, spostare quell'archivio verso un sistema rivale significa migrare dati che potrebbero servire come prova legale per anni, un rischio che la maggior parte delle agenzie non si assume alla leggera. La posizione dominante di Axon nei dispositivi TASER e nelle telecamere, costruita in due decenni di relazioni con le agenzie, rafforza lo stesso vincolo sul lato hardware.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoI clienti sono agenzie governative che acquistano con budget finanziati dai contribuenti e cicli di appalto pluriennali, quindi la domanda non segue direttamente la spesa dei consumatori, ma resta comunque vincolata alle condizioni di bilancio di comuni e stati e può rallentare quando i governi locali affrontano pressioni fiscali. I contratti pluriennali in pacchetto attenuano inoltre il ricavo bloccando pagamenti in abbonamento futuri a prescindere dalle oscillazioni di bilancio nel breve termine.
Rischi principali
- Dipendenza dai bilanci del settore pubblico — Quasi tutti i ricavi arrivano da agenzie governative i cui acquisti dipendono da budget approvati e sovvenzioni; tagli di finanziamento o stanziamenti ritardati possono rinviare o ridurre gli ordini.
- Responsabilità di prodotto legata ad armi e uso della forza — I dispositivi TASER sono progettati per essere usati come strumento di uso della forza, e lesioni o decessi associati al loro utilizzo possono comportare contenziosi e danni reputazionali indipendentemente dalla colpa.
- Controllo politico sulla tecnologia per le forze dell'ordine — Il dibattito pubblico sulle pratiche di polizia e sulle funzioni di sorveglianza abilitate dall'IA può portare a restrizioni, cancellazioni di contratti o pressioni reputazionali che incidono sulla capacità di Axon di vendere o distribuire nuovi prodotti.
- Concorrenza da fornitori di sicurezza affermati — Motorola Solutions e altri fornitori di tecnologia per la sicurezza pubblica competono per gli stessi contratti con le agenzie e possono abbinare radio, telecamere e software in modi che mettono sotto pressione la quota di Axon.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che, una volta che l'archivio delle prove di un'agenzia risiede su Evidence.com, il rischio legale e operativo di migrarlo tenga i clienti legati per anni, che l'abbinamento di hardware e software cloud in contratti pluriennali dia ad Axon una visibilità sui ricavi ricorrenti insolita per un'azienda hardware, e che la sua quota dominante nel mercato TASER e bodycam sia difficile da contestare per un nuovo entrante.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la dipendenza dai bilanci governativi esponga i ricavi alla pressione fiscale a livello comunale e statale, che il contenzioso di responsabilità di prodotto legato a incidenti nell'uso della forza comporti un rischio legale non quantificabile a priori, e che le controversie politiche sulle funzioni di sorveglianza abilitate dall'IA possano limitare la capacità di Axon di vendere alcuni dei suoi prodotti più nuovi e a margine più alto.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 23 agosto 2026 con claude-opus-5 — condiviso con tutti gli utenti
Motorola Solutions si presenta alle stesse gare delle polizie con un pacchetto concorrente: telecamere indossabili e da auto (WatchGuard), gestione delle prove digitali, software di centrale operativa e programmi con droni.
Flock Safety vende alle polizie americane le stesse telecamere di lettura targhe, il software di centrale in tempo reale (FlockOS) e i droni di intervento che Axon propone con Lightpost, Fusus e Axon Air.
L'azienda canadese, non quotata, si contende gli stessi budget della sicurezza pubblica con il riconoscimento targhe AutoVu e la piattaforma di centrale operativa Citigraf, in alternativa ad Axon Lightpost e Axon Fusus.
Digital Ally fornisce telecamere indossabili e da auto con archivio prove in cloud agli stessi dipartimenti di polizia e alle stesse flotte aziendali, ed è l'alternativa a basso costo nelle gare a cui partecipa anche Axon.
I lanciatori a proiettili di pepe di Byrna sono citati nel 10-K di Axon come alternativa non letale al TASER, sia per le forze dell'ordine sia per il privato cittadino a cui Axon si rivolge con il TASER per uso civile.
Wrap vende il dispositivo di immobilizzazione a distanza BolaWrap alle stesse agenzie di polizia che devono destinare il budget del non letale, proponendolo come lo strumento da usare al posto del TASER.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$3.22B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$199M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$75M
Patrimonio Netto Totale
$3.24B
Passività Totali
$3.76B
Rapporto di Liquidità
2.15
Copertura Interessi
0.21
Debito/EBITDA
86.96
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$464.28
Prezzo Attuale
$613.39
Margine di Sicurezza
-32.1%
Range Fair Value
$301.78 - $626.77
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
249.00
ROE
3.8%
Rapporto P/B
13.21
P/FCF
364.49
Margine Lordo
59.4%
ROIC
0.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
0.3%
WACC
12.1%
ROIC − WACC
-11.8 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (11)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 38.47%
- Gross Margin 59.4%
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Return on Tangible Assets
- Revenue Growth 5Y 32.5%
- Analyst Consensus 89% Buy
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.33
- Piotroski F-Score 5/9
Non superati (14)
- ROIC 0.3%
- P/FCF 364.49
- P/B Ratio 13.21
- Operating Margin 0.7%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- ROE 5.9%
- Earnings Surprise avg 1.3%
- Share Dilution 5.1%
- Net Margin Trend 6.2% vs 13.6%
Non disponibili (2)
- Dividend Payout NaN%
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Patrick W. Smith | Founder, CEO & Director | 54 |
| Mr. Joshua M. Isner | President | 39 |
| Ms. Brittany Bagley | COO & CFO | 42 |
| Mr. Jeffrey C. Kunins | Chief Product Officer & CTO | 50 |
| Mr. Cameron Brooks | Chief Revenue Officer | 55 |
| Ms. Jennifer H. Mak | Chief Accounting Officer | 50 |
| Mr. Erik Taylor Lapinski | Senior Director of Investor Relations | - |
| Mr. Isaiah Fields | Corporate Secretary & Chief Legal Officer | 48 |
| Ms. Abigail Stock B.A. | Executive Vice President of Marketing & Communications | - |
| Ms. Elizabeth Coughlin | Chief Human Officer | 39 |
Rischio Audit
10
Rischio CdA
4
Rischio Compensi
10
Rischio Diritti Azionisti
5
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per AXON, da Markets Gazette.
- 4/9/2026POSITIVE$100 Invested In Axon Enterprise 5 Years Ago Would Be Worth This Much Today
An investment of $100 in Axon Enterprise Inc. five years prior to April 9, 2026, would have grown to a substantial value, indicating significant stock performance over the period. While the exact figure is not provided, the framing suggests a strong positive return, likely outperforming broader market indices. This performance underscores Axon's growth trajectory and its increasing market valuation, making it a noteworthy stock for investors focused on technology and public safety sectors.
- 3/26/2026POSITIVEHere's How Much $1000 Invested In Axon Enterprise 5 Years Ago Would Be Worth Today
An investment of $1000 in Axon Enterprise Inc. (AXON) five years ago would have grown to approximately $7,860 today, representing a staggering 686% return. This performance significantly outpaces the broader market, highlighting the company's robust growth trajectory and strong investor returns. Axon, a leader in law enforcement technology, has consistently delivered innovation and expanded its product suite, driving substantial shareholder value. For investors, this historical performance underscores AXON's potential as a long-term growth stock.
- 2/27/2026POSITIVEHere's How Much $100 Invested In Axon Enterprise 5 Years Ago Would Be Worth Today
A retrospective analysis indicates that a $100 investment in Axon Enterprise five years ago would have yielded significant capital appreciation. This hypothetical data underscores the company's robust growth and market performance within the public safety and related technology sector. Axon, renowned for its body cameras, tasers, and cloud-based software solutions, has successfully capitalized on the increasing demand for law enforcement tools, demonstrating a strong expansion trajectory. The company's ability to innovate and broaden its product and service offerings has clearly rewarded long-term investors, positioning the stock as a success story in the technology landscape.
- 2/26/2026NEGATIVEAxon Stock Is On Fire, But Here's the Bad News
Axon Enterprise Inc. is experiencing accelerated growth, a factor that might initially excite investors. However, a closer look reveals a concerning discrepancy: the company's profitability is failing to keep pace with its revenue expansion. This gap serves as a red flag for the market, as growth not accompanied by sustainable profits can erode shareholder value in the long term. Investors might interpret this news as a sign of operational inefficiencies or aggressive investments that are not yet yielding adequate returns. The challenge for Axon will be to demonstrate a clear trajectory towards improved profitability to justify its current and future valuation.
- 2/26/2026POSITIVEAxon Enterprise Stuns the Market With Huge Q4 Earnings Beat
Axon Enterprise (AXON) has delivered a stunning fourth-quarter earnings beat, providing a much-needed boost to investor confidence after a challenging start to 2026. The stock had previously plummeted 22% year-to-date and traded roughly 50% below its 52-week high, largely due to widespread fears of an "AI disruption" and a "SaaS-pocalypse" impacting software vendors. This exceptional performance suggests the company is effectively navigating industry headwinds, potentially alleviating concerns about margin compression and pricing power. The strong results could trigger a significant rebound for the stock, offering a positive signal for the broader tech sector, which has faced skepticism regarding sustainable growth in the generative AI era. Investors should closely watch market reaction to determine if this earnings beat marks a turning point for Axon.
- 2/25/2026POSITIVEWhy Axon Enterprise Stock Was Soaring Today
Axon Enterprise Inc. experienced a significant surge in its stock value today after announcing fourth-quarter earnings that substantially exceeded analyst expectations. This exceptional performance underscores robust growth and effective management, reassuring investors about the company's future trajectory. The 'blow out' of estimates suggests strong demand for Axon's products and services, which include body cameras and tasers, reinforcing its leadership position in the public safety technology sector. Investors should monitor whether this momentum translates into sustained growth in upcoming quarters, but the current market reaction is a clear signal of confidence.
- 2/24/2026NEUTRALAxon (AXON) Q4 2025 Earnings Call Transcript
Axon (AXON) investors are awaiting crucial details from the Q4 2025 earnings call transcript, which took place on February 24, 2026. While the specific content is not yet available, this event represents a key moment to assess the company's financial performance and future outlook. Earnings calls are fundamental for understanding growth strategies, profit margins, and management forecasts, directly influencing investment decisions. The market will closely monitor any indications regarding revenues, earnings per share, and guidance for upcoming periods, which could determine the stock's direction in the short to medium term.
via Markets Gazette