AstraZeneca PLC (AZN)
NEUTRALFondamentale
65
Prezzo
$169.19
Capitalizzazione
$258.55B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
AstraZeneca ricerca, sviluppa e vende farmaci con obbligo di prescrizione, soprattutto per oncologia, malattie cardiache e renali, diabete, patologie respiratorie e malattie rare. Gestisce in proprio la produzione e vende direttamente a ospedali, farmacie e sistemi sanitari in tutto il mondo, invece di affidarsi a partner in licenza per la maggior parte del portafoglio. La crescita arriva sempre più dai farmaci oncologici, un'area in cui i nuovi medicinali AstraZeneca hanno sottratto quote agli standard di cura più datati nell'ultimo decennio.
Come guadagna
Il ricavo è il prezzo che i sistemi sanitari e i pagatori concordano di rimborsare per ogni farmaco, fissato tramite negoziazioni che variano enormemente da paese a paese — prezzi di listino negli Stati Uniti contro prezzi negoziati con i governi nel resto del mondo. I margini sono più alti finché un farmaco è ancora protetto da brevetto e crollano bruscamente quando arrivano le copie generiche o biosimilari, quindi i ricavi dipendono dal lanciare in modo continuo nuovi farmaci protetti da brevetto per sostituire quelli più vecchi man mano che perdono l'esclusiva.
Ricavi per segmento
Terapie oncologiche, l'area terapeutica più grande e a crescita più rapida dell'azienda, trainata da farmaci per il tumore al polmone e al seno.
Farmaci per insufficienza cardiaca, malattia renale cronica e diabete, una parte matura ma ancora in crescita del portafoglio.
Farmaci ad alto prezzo per popolazioni di pazienti ridotte, acquisiti soprattutto tramite l'acquisizione di Alexion, con minore sensibilità al prezzo rispetto ai farmaci di massa.
Trattamenti per asma, BPCO e condizioni immunitarie correlate, una delle roccaforti terapeutiche storiche di AstraZeneca.
Vantaggio competitivo
Brevetti e licenze · AmpioI brevetti sui farmaci approvati danno ad AstraZeneca anni di potere di prezzo esclusivo prima che un concorrente generico possa copiare legalmente un farmaco, e l'approvazione regolatoria stessa è una barriera alta e costosa che tiene fuori la maggior parte dei potenziali rivali. Il vantaggio è ampio sull'insieme del portafoglio, anche se scade farmaco per farmaco man mano che i singoli brevetti si esauriscono, motivo per cui il continuo rinnovo della pipeline conta così tanto.
Cosa muove la domanda
DifensivoLe persone hanno bisogno di curare cancro, malattie cardiache e diabete indipendentemente dall'andamento dell'economia, il che rende la domanda di fondo per i farmaci AstraZeneca in gran parte non ciclica. Il vero fattore di oscillazione non è il ciclo economico ma le politiche di governi e assicuratori su prezzi e rimborsi dei farmaci, che possono muovere i ricavi in modo netto anche a domanda dei pazienti stabile.
Rischi principali
- Fallimento della pipeline e degli studi clinici — La crescita futura dipende dal successo di nuovi farmaci negli studi clinici e dal loro lancio; ritardi o fallimenti nella pipeline riducono direttamente i farmaci disponibili per sostituire quelli che perdono la protezione brevettuale.
- Scadenza brevettuale e concorrenza dei generici — Farmaci chiave tra cui Tagrisso e Farxiga hanno date di scadenza brevettuale definite nei prossimi anni, dopo le quali versioni generiche o biosimilari possono tagliare bruscamente sia il prezzo sia i volumi.
- Pressione su prezzi e accesso al mercato — Governi e assicuratori in tutto il mondo, incluse le politiche statunitensi sui prezzi dei farmaci, spingono in modo continuo per pagare meno i medicinali, comprimendo i margini anche sui farmaci ancora coperti da brevetto.
- Rischio di approvazione regolatoria ed etica — Ogni nuovo farmaco deve superare i requisiti regolatori ed etici in molti paesi, e gli standard possono cambiare, ritardando o bloccando lanci che il piano di crescita presuppone avvengano nei tempi previsti.
- Vulnerabilità nella catena di fornitura e nella cybersicurezza — Produzione e distribuzione coprono molti paesi e catene di fornitura complesse, e l'azienda segnala anche rischi informatici e di cybersicurezza per i propri sistemi di ricerca, produzione e commerciali.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che la divisione oncologica di AstraZeneca stia ancora sottraendo quote alle terapie oncologiche più datate, che un'ampia pipeline in fase avanzata su oncologia, cardiovascolare e malattie rare riduca la dipendenza da un singolo farmaco, e che la domanda difensiva e non discrezionale per i suoi medicinali sostenga una crescita costante in gran parte indipendente dal ciclo economico.
I timori di chi vende
Chi vende teme che farmaci chiave affrontino la scadenza brevettuale in una finestra definita e nota, che la pressione globale sui prezzi sia un vento contrario a senso unico e non ciclico, e che un qualunque inciampo nella pipeline in fase avanzata rivelerebbe quanto della crescita futura dipenda da studi che non hanno ancora dato risultati.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 23 agosto 2026 con claude-opus-5 — condiviso con tutti gli utenti
Con Keytruda si contende gli stessi pazienti oncologici di Imfinzi, soprattutto nei tumori del polmone e dell'apparato digerente, negli stessi reparti ospedalieri.
Si scontra direttamente nel tumore al seno e al polmone, le due aree da cui AstraZeneca ricava gran parte delle vendite di Enhertu e Tagrisso.
La combinazione Rybrevant-Lazcluse punta agli stessi malati di tumore al polmone con mutazione EGFR che Tagrisso, il maggiore prodotto oncologico di AstraZeneca, cura da anni.
Vende agli stessi oncologi farmaci immuno-oncologici ed ematologici alternativi, trattando con gli stessi enti pagatori e prontuari ospedalieri.
Si contende le stesse prescrizioni in immunologia e nei tumori del sangue e, come AstraZeneca, sta costruendo un portafoglio di anticorpi coniugati per i tumori solidi.
L'altro grande gruppo farmaceutico quotato a Londra, rivale diretto nei farmaci respiratori e nei vaccini per gli stessi pazienti europei e statunitensi.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$61.37B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$10.45B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$4.91B
Patrimonio Netto Totale
$50.29B
Passività Totali
$32.35B
Rapporto di Liquidità
0.89
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
1.63
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$152.77
Prezzo Attuale
$169.19
Margine di Sicurezza
-10.7%
Range Fair Value
$99.30 - $206.25
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
24.99
ROE
22.0%
Rapporto P/B
5.14
P/FCF
52.71
Margine Lordo
81.7%
ROIC
13.8%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
13.8%
WACC
10.3%
ROIC − WACC
+3.5 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (13)
- Price CAGR 11.75%
- ROIC 13.8%
- Gross Margin 81.7%
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- ROE 21.7%
- Revenue Growth 5Y 17.1%
- Analyst Consensus 83% Buy
- PEG Ratio 1.07
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.34
- Net Margin Trend 17.4% vs 13.0%
Non superati (6)
- P/FCF 52.71
- P/B Ratio 5.14
- CapEx intensity
- DCF valuation (Overvalued)
- Earnings Surprise avg 0.7%
- Piotroski F-Score 2/9
Non disponibili (8)
- EPS data insufficient
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Pascal Claude Roland Soriot D.V.M., M.B.A. | CEO & Executive Director | 66 |
| Dr. Aradhana Sarin M.D. | CFO & Executive Director | 51 |
| Ms. Pam P. Cheng | EVP of Global opt. & IT, Chief Sust. Officer and Member of External Sust.Adv. Board | 55 |
| Mr. Joris Silon | Head of Investor Relations | - |
| Mr. Jeffrey Pott J.D. | CHRO, Chief Compliance Officer, General Counsel & Member of External Sustainability Advisory Board | - |
| Dr. Ruud Dobber Ph.D. | Executive Vice-President of BioPharmaceuticals Business Unit | - |
| Dr. Susan Mary Galbraith M.D., Ph.D. | Executive Vice President of Oncology R&D | 59 |
| Ms. Iskra Reic | Executive Vice President of International | - |
| Mr. David Fredrickson | Executive Vice-President of Oncology Haematology Business Unit | 50 |
| Ms. Ruth March FMEDSCI, O.B.E., Ph.D. | Senior VP of Precision Medicine - R&D Oncology | - |
Rischio Audit
3
Rischio CdA
8
Rischio Compensi
8
Rischio Diritti Azionisti
1
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per AZN, da Markets Gazette.
- 23d agoNEUTRALAstraZeneca Said to Have Explored Bristol Myers Merger (Video)
AstraZeneca PLC reportedly explored a potential merger with Bristol Myers Squibb, according to sources familiar with the matter. While no formal discussions are currently underway, the exploration indicates AstraZeneca's strategic interest in significant consolidation within the pharmaceutical sector. Such a deal, if realized, would create a pharmaceutical giant with a formidable drug pipeline and market presence. Investors will monitor any further developments, as a merger of this scale could significantly alter the competitive landscape and offer substantial synergies, but also carries integration risks.
- 23d agoNEGATIVEAstraZeneca Shares Fall on Deal Talks With Bristol Myers
AstraZeneca Plc (AZN) shares experienced a decline following reports that the company has been in discussions regarding a potential acquisition of Bristol-Myers Squibb Co. (BMY). While the specifics of the deal remain undisclosed, the mere exploration of such a "megadeal," which could be the largest in pharmaceutical history, has introduced uncertainty for AstraZeneca investors. The potential financial strain and strategic complexities associated with such a large-scale merger may be weighing on investor sentiment, leading to the share price drop. Further details on the proposed terms and AstraZeneca's financial capacity will be crucial for assessing the long-term implications.
- 7/9/2026NEGATIVEFallimento di un farmaco raro di AstraZeneca fa crollare le azioni
AstraZeneca Plc ha registrato un significativo calo del prezzo delle azioni, scendendo oltre il 10%, a seguito dell'esito infruttuoso di una sperimentazione clinica per un nuovo farmaco cardiaco. La sperimentazione mirava a valutare l'efficacia del farmaco nella prevenzione di problemi cardiaci in pazienti affetti da una malattia rara, ma non è riuscita a dimostrare i benefici desiderati. Questo intoppo impatta direttamente la pipeline dell'azienda e le proiezioni di ricavi futuri, portando a una brusca vendita da parte degli investitori preoccupati per la redditività commerciale del farmaco e per le implicazioni più ampie per il successo della ricerca e sviluppo dell'azienda.
- 6/9/2026POSITIVEAstraZeneca's GLP-1 Pill Heads To Late-Stage Trials
AstraZeneca's oral GLP-1 drug, elecoglipron, is progressing to Phase 3 clinical trials, buoyed by positive weight loss and diabetes management data presented at the ADA 2026 conference. This advancement marks a significant step for the company in the highly competitive obesity and diabetes treatment market. The transition to late-stage trials suggests confidence in the drug's efficacy and safety profile, potentially positioning AstraZeneca to capture a substantial share of this growing therapeutic area. Investors will monitor trial outcomes for further validation of its commercial prospects.
- 6/5/2026POSITIVEAstraZeneca Broadens US Growth Push
AstraZeneca's CFO, Aradhana Sarin, outlined a strategic initiative to expand the company's US shareholder base, signaling a commitment to strengthening its presence in the American market. The pharmaceutical giant has set an ambitious target of achieving $80 billion in revenue by 2030, a significant increase that underscores confidence in its product pipeline and market expansion strategies. This dual focus on investor relations and aggressive growth projections suggests a positive outlook for the company, potentially attracting new investment and bolstering existing shareholder confidence.
- 5/18/2026POSITIVEAstraZeneca Scores Key FDA Wins Across Cardiovascular And Oncology Portfolios
AstraZeneca has secured two significant FDA approvals, bolstering its cardiovascular and oncology portfolios. Baxfendy has been approved for hypertension, addressing a large and persistent market need. Additionally, Enhertu received approval for early-stage HER2-positive breast cancer treatment, expanding its therapeutic reach. These dual approvals are expected to drive substantial revenue growth and further solidify AstraZeneca's market position in critical therapeutic areas, offering a positive outlook for investors.
- 3/27/2026POSITIVEAstraZeneca Strengthens Position In COPD Race With Successful Trials
AstraZeneca has announced positive Phase 3 trial results for its investigational drug tozorakimab in treating Chronic Obstructive Pulmonary Disease (COPD). The drug demonstrated a significant reduction in exacerbations and a favorable safety profile across a wide range of patient demographics. This success strengthens AstraZeneca's pipeline and competitive position in the respiratory disease market, particularly against rivals in the COPD space. For investors, this news signals potential future revenue growth and a bolstered market share in a significant therapeutic area, reinforcing the company's innovation capabilities.
via Markets Gazette