Bucher Industries AG (BCHHF)
NEUTRALFondamentale
60
Prezzo
$505.00
Capitalizzazione
$1.68B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Bucher Industries è un gruppo svizzero di cinque divisioni in gran parte indipendenti che producono macchinari specializzati: Kuhn costruisce attrezzature agricole come lavoratori del terreno, seminatrici e spandiletame; Bucher Municipal produce spazzatrici stradali e mezzi per la manutenzione invernale; Bucher Hydraulics fornisce componenti idraulici; Bucher Emhart Glass costruisce macchinari per gli stabilimenti di contenitori in vetro; e Bucher Specials realizza attrezzature per la lavorazione delle bevande e l'automazione. Ogni divisione vende a una base clienti diversa — agricoltori, comuni, produttori di macchinari industriali, vetrerie e produttori di bevande.
Come guadagna
Ogni divisione produce e vende i propri macchinari direttamente ai clienti finali o tramite reti di rivenditori, quindi Bucher ricava dalla vendita di attrezzature fisiche più che da servizi o commissioni ricorrenti. Kuhn, la divisione di macchine agricole, è la voce maggiore con circa il 35% delle vendite di gruppo nel 2025, e i suoi ordini in entrata — legati alla propensione a investire degli agricoltori — muovono i risultati dell'intero gruppo più di ogni altra divisione, poiché la domanda di macchine agricole, veicoli municipali e idraulica industriale non si muove all'unisono.
Ricavi per segmento
Macchine agricole per lavorazione del terreno, semina, fienagione e spandimento di letame e fertilizzanti, vendute ad agricoltori in tutto il mondo.
Componenti idraulici e sistemi elettroidraulici usati all'interno dei macchinari di altri produttori, dall'edilizia alle applicazioni industriali.
Spazzatrici stradali, mezzi per la pulizia delle fognature e attrezzature per la manutenzione invernale, vendute soprattutto a comuni e appaltatori di lavori pubblici.
Macchinari e servizi per la produzione di contenitori in vetro, venduti a produttori di bottiglie e vasetti.
Attrezzature per la lavorazione delle bevande e soluzioni di automazione e robotica per clienti industriali.
Cosa muove la domanda
CiclicoLe vendite di macchine agricole di Kuhn salgono e scendono con il reddito e la fiducia degli agricoltori, che a loro volta dipendono dai prezzi agricoli, dal meteo e dal sostegno pubblico — gli ordini in entrata sono balzati del 16% nel 2025 con il miglioramento del clima di fiducia dopo un periodo più debole. Le altre divisioni sono più stabili, legate ai bilanci comunali e alla spesa in conto capitale industriale, ma il peso di Kuhn fa sì che il suo ciclo domini i risultati del gruppo.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il balzo del 16% negli ordini in entrata di Kuhn nel 2025 segnali l'inizio di una ripresa delle macchine agricole dopo un periodo debole, e che le cinque divisioni diversificate e non sincronizzate di Bucher attenuino gli utili del gruppo rispetto a un produttore puro di macchine agricole.
I timori di chi vende
Chi vende teme che il peso di Kuhn nel gruppo implichi che una ripresa mancata degli investimenti degli agricoltori, guidata da prezzi agricoli o politiche commerciali fuori dal controllo dell'azienda, trascinerebbe verso il basso i risultati consolidati anche se le altre quattro divisioni vanno bene.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$977M
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$61M
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
$127M
Patrimonio Netto Totale
$361M
Passività Totali
$152M
Rapporto di Liquidità
1.55
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
0.90
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$624.27
Prezzo Attuale
$505.00
Margine di Sicurezza
+19.1%
Range Fair Value
$405.78 - $842.77
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
27.47
ROE
31.4%
Rapporto P/B
2.73
P/FCF
13.23
Margine Lordo
51.1%
ROIC
24.4%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
24.4%
WACC
7.6%
ROIC − WACC
+16.8 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (15)
- Price CAGR 5.28%
- ROIC 24.4%
- Gross Margin 51.1%
- P/FCF 13.23
- P/B Ratio 2.73
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 7.3%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- ROE 10.2%
- PEG Ratio 1.75
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.36
- Net Margin Trend 10.4% vs 9.6%
Non superati (6)
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Fairly valued)
- Revenue Growth 5Y 1.2%
- Analyst Consensus 0% Buy
- Earnings Surprise avg 0.7%
- Piotroski F-Score 2/9
Non disponibili (6)
- EPS data insufficient
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Fabrice Billard | CEO & Member of Executive Board | 55 |
| Mr. Rolf Brändli | CFO, VP of Finance & Administration, Secretary and Member of Executive Board | 57 |
| Ms. Vanessa Valentin | CHRO & Member of Executive Board | 46 |
| Mr. Andreas Brautsch | President Systems Division & Member of Executive Board | 51 |
| Mr. Alvaro Grande | Head of Services of US | - |
| Mr. Martin Zingg | President of Services Division | - |
Rischio Audit
3
Rischio CdA
4
Rischio Compensi
3
Rischio Diritti Azionisti
1
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
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