Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)
POSITIVEFondamentale
72
Prezzo
$224.60
Capitalizzazione
$41.51B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Credo Technology progetta semiconduttori che spostano dati ad altissima velocità dentro i data center — cavi elettrici attivi, DSP ottici e chip correlati che collegano server, switch e apparati di rete. Come la maggior parte dei progettisti fabless, non possiede fabbriche: disegna il silicio e concede in licenza parte della sua tecnologia di connettività, poi fa produrre i chip da fonderie esterne, soprattutto TSMC. I suoi clienti sono i grandi operatori cloud e i nuovi costruttori di data center dedicati all'IA che espandono l'infrastruttura per l'intelligenza artificiale.
Come guadagna
Quasi tutti i ricavi vengono dalla vendita di chip e cavi fisici, registrati quando il cliente riceve la merce, con un piccolo flusso aggiuntivo dalla licenza della tecnologia di connettività SerDes ad altri produttori di chip e da servizi di ingegneria. Poiché ogni generazione di velocità dei data center (100G, 400G, ora verso 800G e oltre) richiede un nuovo ciclo di qualifica presso i clienti, i ricavi possono oscillare bruscamente da un trimestre all'altro quando i grandi acquirenti accelerano o mettono in pausa gli ordini per una generazione di prodotto.
Vantaggio competitivo
Brevetti e licenze · StrettoI chip di Credo devono superare lunghi test di qualifica prima che un grande operatore cloud li implementi su larga scala, il che favorisce chi è già stato scelto. Ma il vantaggio è stretto: concorrenti molto più grandi e capitalizzati come Broadcom e Marvell competono per gli stessi slot, e un cliente può qualificare un fornitore alternativo per la generazione di prodotto successiva se la tecnologia di Credo resta indietro.
Cosa muove la domanda
CiclicoLa domanda dipende quasi interamente da quanto spendono per l'espansione dei data center una manciata di grandi operatori cloud e IA, budget di investimento che possono essere tagliati o messi in pausa nel giro di un paio di trimestri. Il settore ha una storia di passaggi rapidi fra penuria ed eccesso di offerta quando questi cicli di espansione si invertono.
Rischi principali
- Concentrazione clienti estrema — Circa il 90% dei ricavi dell'esercizio 2026 è arrivato dai primi dieci clienti di Credo, con due di loro sopra il 10% singolarmente; perdere o ridimensionare anche uno solo di questi rapporti ridurrebbe sensibilmente i ricavi.
- Dipendenza da un'unica fonderia — Nell'esercizio 2026 Credo ha usato solo TSMC per produrre i propri wafer; qualsiasi carenza di capacità, aumento di prezzo o interruzione presso quell'unica fonderia limiterebbe direttamente quanto prodotto Credo può spedire.
- Concorrenti molto più grandi e capitalizzati — Broadcom, Marvell e Astera Labs competono tutti per gli stessi slot di connettività ad alta velocità, e ciascuno ha una scala e risorse di ingegneria molto maggiori di Credo per superarla d'investimenti sulla prossima generazione di prodotto.
- Domanda legata ai cicli di investimento dei grandi operatori cloud — I ricavi dipendono dalla continua espansione della capacità dei data center da parte di poche grandi aziende cloud e IA; qualsiasi pausa o rallentamento di quella spesa colpirebbe rapidamente la crescita di Credo.
Concentrazione dei clienti
I primi clienti valgono il 90% dei ricavi
Nell'esercizio 2026 i primi dieci clienti di Credo hanno rappresentato circa il 90% dei ricavi, con due singoli clienti che hanno pesato ciascuno per almeno il 10%, quindi la perdita o il rallentamento anche di un solo rapporto sarebbe un evento significativo.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che i cavi elettrici attivi e i DSP ottici di Credo stiano diventando lo standard con cui i grandi operatori cloud collegano i server IA a velocità sempre più alte, e che i ricavi quasi triplicati nell'esercizio 2026 dimostrino un vero slancio nelle vittorie di design contro concorrenti molto più grandi.
I timori di chi vende
Chi vende teme che ricavi così concentrati su pochi clienti possano invertirsi con la stessa rapidità con cui si sono formati, che Broadcom e Marvell abbiano risorse molto maggiori per competere per gli stessi slot, e che la dipendenza da un'unica fonderia, TSMC, lasci poco margine a un'eventuale interruzione produttiva.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$1.34B
Ultimi 12 mesi (al 02/05/2026)
Utile Netto
$472M
Ultimi 12 mesi (al 02/05/2026)
Free Cash Flow
$407M
Patrimonio Netto Totale
$2.06B
Passività Totali
$232M
Rapporto di Liquidità
10.15
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
0.05
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$140.00
Prezzo Attuale
$224.60
Margine di Sicurezza
-60.4%
Range Fair Value
$91.00 - $188.99
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
88.69
ROE
22.9%
Rapporto P/B
20.12
P/FCF
102.00
Margine Lordo
68.0%
ROIC
16.8%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
16.8%
WACC
18.0%
ROIC − WACC
-1.2 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (19)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 104.01%
- ROIC 16.8%
- Gross Margin 68.0%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 33.3%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 31.6%
- Revenue Growth 5Y 86.8%
- Analyst Consensus 93% Buy
- Earnings Surprise avg 23.6%
- Earnings Quality (OCF/NI) 0.98
- Net Margin Trend 35.4% vs 11.9%
- Piotroski F-Score 7/9
Non superati (5)
- P/FCF 102.00
- P/B Ratio 20.12
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- Share Dilution 4.6%
Non disponibili (3)
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Moderata: qualche divario tra profitti e cash
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. William J. Brennan | President, CEO & Chairman | 61 |
| Mr. Chi Fung Cheng | Co-founder, CTO & Director | 56 |
| Mr. Yat Tung Lam | Co-founder, COO & Director | 58 |
| Mr. Daniel Fleming | Chief Financial Officer | 58 |
| Mr. James L. Laufman | Chief Legal Officer & Secretary | 60 |
| Mr. Daniel J. O'Neil | VP of Investor Relations & Treasurer | 54 |
| Mr. David Matukaitis | VP of Corporate Development and FP&A | - |
| Mr. Phillip Ralph Kumin | Senior Vice President of Global Sales | 59 |
| Ms. Diane Vanasse | Vice President of Marketing Communications | - |
| Ms. Kimberly Sullivan Cassady | Senior Vice President of People | - |
Rischio Audit
3
Rischio CdA
6
Rischio Compensi
7
Rischio Diritti Azionisti
7
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per CRDO, da Markets Gazette.
- 6/1/2026NEUTRALCredo Technology Group Q4 2026 Earnings Call: Complete Transcript
Credo Technology Group's Q4 2026 earnings call transcript has been released. While the transcript provides a detailed overview of the company's performance and future outlook, it does not contain specific financial results or forward-looking guidance that would indicate a clear positive or negative market movement. Investors should review the transcript for qualitative insights into the company's strategic direction, operational achievements, and management commentary on market conditions and competitive landscape.
- 6/1/2026NEGATIVECredo Technology Group Stock Dives Despite Q4 Earnings Beat
Credo Technology Group's stock experienced a significant decline despite reporting a Q4 earnings beat for fiscal year 2026. The company announced its financial results after market close on Monday, June 1st, 2026. While specific figures for the earnings beat were not detailed in the provided snippet, the market's negative reaction suggests that other factors, such as forward guidance, revenue outlook, or broader market sentiment, overshadowed the positive earnings surprise. Investors will be closely scrutinizing the full earnings report for potential headwinds that led to the stock's dive.
- 6/1/2026NEUTRALCredo Technology to Report Fourth Quarter Results; These Most Accurate Analysts Maintain Ratings Ahead Of Earnings Call
Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) is set to announce its Q4 and full-year 2026 results on June 1. Analysts forecast Q4 EPS of $0.79 on revenue of $432.05 million, and full-year EPS of $2.40 on revenue of $1.33 billion. The company recently acquired DustPhotonics for $750 million. CRDO's stock closed Friday at $236.03, up 6.15%. Leading analysts from Goldman Sachs, Rosenblatt, and Needham have maintained 'Buy' or 'Neutral' ratings, with price targets between $170 and $220, indicating a mixed but generally stable outlook ahead of the earnings call.
- 4/20/2026POSITIVECredo Technology Shares Climb 6% After Key Trading Signal
Credo Technology Group Holding Limited (CRDO) shares experienced a significant upward movement, climbing 6% following the activation of a key trading signal. The stock reached a price of $164.56 before the surge. This technical indicator suggests a potential bullish trend for CRDO, attracting investor interest and driving up its market value. The positive price action indicates strong momentum and could signal further gains ahead for the semiconductor solutions provider.
- 4/14/2026POSITIVECredo’s stock surges. Here’s why its new acquisition ‘makes perfect sense.’
Credo Technology Group Holding Ltd's stock experienced a significant surge following the announcement of its acquisition of silicon photonics technology. This strategic move is expected to enhance the company's supply chain efficiency and improve its cost structure, according to industry analysts. The integration of this advanced technology is seen as a key driver for future growth and profitability, positioning Credo favorably within the competitive semiconductor market. Investors are likely to view this acquisition as a positive step towards strengthening Credo's market position and long-term value.
- 4/13/2026POSITIVECredo’s stock has had a rough year. Here’s why one analyst thinks now is the time to buy it.
Credo Technology's stock has faced headwinds this year due to market debate on copper vs. optical connectivity for AI infrastructure. However, an analyst views this concern as a "significant disconnect" from reality, suggesting a potential undervaluation. The company's focus on high-speed connectivity solutions for data centers and AI applications remains a key growth driver. Investors may find this an opportune moment to consider the stock, anticipating a re-evaluation of its market position as the AI build-out progresses and the company's technological advantages become clearer.
- 3/13/2026POSITIVECredo Tech (CRDO) Has 1 Problem. Here's Why I'm Buying Anyway.
Despite surface-level risks, Credo Technology (CRDO) is positioned as a critical infrastructure provider for the burgeoning AI sector. The company's technological edge in high-speed connectivity solutions for data centers and AI accelerators is highlighted as a key differentiator. While specific financial figures or market share data are not detailed, the narrative suggests that CRDO's innovation in this rapidly expanding market could outweigh potential concerns. Investors are advised to consider CRDO's strategic importance in enabling AI advancements as a primary driver for potential future growth.
- 3/3/2026NEGATIVECredo Tech's Strong Quarter Can't Lift Shares, Analysts Expect Rising AI Capex To Help
Credo Tech (CRDO) shares experienced a significant decline, despite the company reporting upbeat third-quarter earnings that surpassed expectations. This downward movement in the stock surprised investors given the context of positive financial results. Market analysts, however, maintain a predominantly optimistic outlook on the company's future. Rosenblatt confirmed its "Neutral" rating with a $125 price target, while Needham reiterated its "Buy" rating with a $220 price target. Positive expectations are fueled by the forecast of increased capital expenditure (capex) in the artificial intelligence sector, which is anticipated to benefit Credo Tech. Despite these long-term prospects, the market reacted negatively to the current data.
- 3/2/2026NEUTRALCredo Tech (CRDO) Q3 2026 Earnings Call Transcript
Investors in Credo Technology Group Corp. (CRDO) are currently awaiting the full details from the Q3 2026 earnings call transcript. While the announcement of the transcript's availability suggests the event has concluded, the specific content remains undisclosed, preventing an immediate assessment of the company's financial performance. The market is in a holding pattern, with participants closely monitoring for the release of key data points, such as revenues, margins, and future guidance, to evaluate Credo Tech's business trajectory in the high-speed connectivity solutions sector. Any impact on CRDO stock will be entirely contingent upon the figures and statements that emerge once the transcript is made public.
- 3/2/2026NEGATIVECredo Stock Slips After Q3 Results
Credo Technology Group (CRDO) shares experienced a notable decline in the markets following the release of its fourth-quarter earnings report. The company, a specialist in high-speed connectivity solutions, saw its stock slip, indicating a negative investor reaction to the financial data presented. While specific details of the report were not fully disclosed, the stock movement suggests that market expectations might not have been met, or that future outlook disappointed. Analysts will closely monitor upcoming communications to better understand the underlying dynamics of this performance and assess potential long-term implications for the technology and network infrastructure sector.
via Markets Gazette