CoreWeave, Inc. (CRWV)
NEUTRALFondamentale
37
Prezzo
$88.51
Capitalizzazione
$47.57B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
CoreWeave affitta l'accesso a data center costruiti quasi interamente attorno a GPU NVIDIA, così che le aziende di IA possano addestrare e far girare i propri modelli senza costruire e mantenere un'infrastruttura di calcolo propria. Possiede o prende in leasing gli edifici e l'hardware e firma contratti pluriennali con un numero ristretto di grandissimi clienti IA che si impegnano ad acquistare una quantità prestabilita di capacità nel tempo.
Come guadagna
I ricavi arrivano da contratti pluriennali di tipo take-or-pay, in cui i clienti si impegnano a pagare una quantità fissa di capacità di calcolo indipendentemente dal fatto che la usino, più il consumo oltre quella soglia. Questo dà a CoreWeave una visibilità sui ricavi insolitamente forte per un'azienda giovane, ma al costo di una spesa iniziale e ricorrente molto ingente in data center, energia e GPU, in gran parte finanziata a debito garantito dalle apparecchiature e dai contratti stessi. L'azienda non pubblica una ripartizione dei ricavi per linea di prodotto o servizio.
Vantaggio competitivo
Nessun vantaggio identificato · AssenteIl vantaggio di CoreWeave è stato finora la velocità — rendere disponibile capacità GPU più in fretta di quanto i grandi fornitori cloud riuscissero a riorientare le proprie espansioni — non una barriera strutturale che i concorrenti non possano superare. Amazon, Microsoft e Google stanno tutte ampliando una propria capacità GPU, e il contratto pluriennale di un cliente è una fonte di visibilità sui ricavi, non un vincolo creato da CoreWeave stessa.
Cosa muove la domanda
CiclicoLa domanda dipende dai budget per infrastrutture IA di una manciata di grandissime aziende tecnologiche e di IA, decisi su cicli pluriennali che possono cambiare direzione in fretta se i piani di spesa per l'IA vengono ridimensionati. Qui il ricavo è la conseguenza diretta delle decisioni di investimento di pochi clienti, non di una domanda diffusa tra molti utenti finali.
Rischi principali
- Concentrazione clienti estrema — Un unico cliente, Microsoft, ha fornito circa due terzi dei ricavi 2025. La perdita, rinegoziazione o mancato rinnovo di quel rapporto sarebbe molto più di un evento marginale per CoreWeave.
- Spesa in conto capitale pesante e finanziata a debito — CoreWeave ha assunto debito rilevante garantito da data center e GPU per finanziare un'espansione rapida. Se la crescita della domanda rallenta, l'azienda deve comunque interessi e capitale su apparecchiature che potrebbe non riuscire a saturare.
- Dipendenza dalle GPU NVIDIA — L'attività è costruita quasi interamente attorno all'hardware NVIDIA; vincoli di fornitura, cambi di prezzo, o il fatto che NVIDIA dia priorità alle proprie partnership cloud, limiterebbero direttamente la capacità di crescita di CoreWeave.
- Clienti che costruiscono o si assicurano capacità propria — Gli stessi clienti su scala hyperscale da cui CoreWeave dipende stanno anche costruendo data center propri e assicurandosi forniture di GPU direttamente, il che potrebbe ridurre il loro bisogno della capacità di CoreWeave una volta che le loro espansioni proprie recuperano terreno.
Concentrazione dei clienti
I primi clienti valgono il 67% dei ricavi
Microsoft da sola ha pesato per circa il 67% dei ricavi 2025, con impegni aggiuntivi rilevanti da OpenAI e Meta. Un cambio di programma di uno solo di questi pochi clienti sposterebbe i conti dell'intera azienda.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il vantaggio di anticipo di CoreWeave nel costruire capacità GPU su larga scala e i suoi contratti take-or-pay con i maggiori spenditori in IA le diano anni di ricavi visibili, e che un portafoglio ordini in rapida diversificazione verso OpenAI, Meta, Anthropic e altri riduca nel tempo la concentrazione su Microsoft.
I timori di chi vende
Chi vende teme che CoreWeave sia una scommessa fortemente indebitata sui budget di investimento in IA di una manciata di clienti, che quegli stessi clienti stiano costruendo la capacità interna che alla fine ridurrebbe il loro bisogno di CoreWeave, e che l'attività non abbia un vantaggio che i grandi fornitori cloud non possano replicare col tempo.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$7.59B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-1.93B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$-7.25B
Patrimonio Netto Totale
$3.33B
Passività Totali
$45.97B
Rapporto di Liquidità
0.46
Copertura Interessi
0.14
Debito/EBITDA
21.43
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$144.17
Prezzo Attuale
$88.51
Margine di Sicurezza
+38.6%
Range Fair Value
$136.96 - $151.38
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-35.0%
Rapporto P/B
-
P/FCF
-
Margine Lordo
67.4%
ROIC
-0.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-0.3%
WACC
10.3%
ROIC − WACC
-10.7 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (7)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 22.70%
- Gross Margin 67.4%
- Low reliance on intangibles
- Analyst Consensus 69% Buy
- Earnings Surprise avg 15.5%
- Net Margin Trend -25.4% vs -28.8%
Non superati (12)
- ROIC -0.3%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin -3.0%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -40.3%
- Share Dilution 106.9%
- Piotroski F-Score 4/9
Non disponibili (8)
- P/FCF NaN
- P/B Ratio NaN
- Dividend Payout NaN%
- CapEx intensity
- Price below Graham Number
- Revenue Growth 5Y (Finnhub)
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Michael N. Intrator | Co-founder, President, CEO & Chairman | 55 |
| Mr. Brannin McBee | Co-Founder & Chief Development Officer | 39 |
| Mr. Brian M. Venturo | Co-Founder, Chief Strategy Officer & Director | 40 |
| Mr. Nitin Agrawal | CFO & Treasurer | 45 |
| Mr. Ernie Rogers | Chief Architect of Strategic Financing | 50 |
| Mr. Jon Jones | Chief Revenue Officer | 51 |
| Mr. Peter Salanki | Co-founder & CTO | 38 |
| Mr. Sachin Jain | Chief Operating Officer | 47 |
| Mr. Jeffrey R. Baker | Chief Accounting Officer | 56 |
| Ms. Sandhya Venugopal | Chief Information Officer | 43 |
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per CRWV, da Markets Gazette.
- 1d agoNEUTRALAzioni CoreWeave -3%, perché un analista vede un potenziale rialzo dell'88%
CoreWeave (CRWV) shares dipped nearly 3% in pre-market trading as rising global bond yields put pressure on tech stocks, with the 30-year US Treasury yield surpassing 5.3%. Despite this, Truist Securities maintains a 'Buy' rating and raised its price target, citing the company's pricing power as a buffer against increased GPU costs. This analyst view suggests potential for an 88% upside, contrasting with the immediate market reaction. Investors are weighing the short-term pressure from rising yields against the long-term growth potential highlighted by the analyst.
- 13d agoPOSITIVECava Rises on Sales; CoreWeave Soars on AI Outlook | Stock Movers
CoreWeave is experiencing a significant surge in its stock price, driven by an exceptionally strong revenue outlook fueled by booming demand in the artificial intelligence sector. This positive performance is contributing to broader market gains, alongside Super Micro Computer's impressive sales forecast. Investors are closely watching CoreWeave as a key player benefiting from the ongoing AI revolution, with its robust outlook suggesting continued growth potential and potentially attracting further investment.
- 5/27/2026NEGATIVECoreWeave Stock Is On The Move: The Chart Tells An Interesting Story
CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV) experienced a downturn on Wednesday as investors reassessed their positions in high-beta Artificial Intelligence infrastructure stocks. The move suggests a broader market sentiment shift away from growth-oriented tech names, potentially impacting CoreWeave's valuation. Traders are reportedly stepping back from these names, indicating a risk-off sentiment that could lead to further price pressure for companies heavily reliant on speculative growth narratives. Investors should monitor the broader AI sector sentiment for potential continued volatility.
- 5/26/2026POSITIVEWhat Is Going On With CoreWeave Stock On Tuesday?
CoreWeave (CRWV) stock experienced a significant premarket surge, reaching $108.09 following GF Securities' initiation of a 'Buy' rating with a $162 price target. The analyst report highlights CoreWeave's robust 69% gross margins and a projected $2.56 billion revenue roadmap for 2026. This positive outlook is underpinned by the company's strong position within the AI cloud infrastructure sector, suggesting substantial growth potential and making it an attractive prospect for investors focused on the burgeoning AI market.
- 5/21/2026POSITIVECoreWeave Gains As GF Securities Sees AI Infrastructure Boom Driving Growth
CoreWeave's stock experienced a significant surge following GF Securities' initiation of coverage with a $162 Buy rating. The brokerage firm forecasts a substantial boom in the neocloud AI market, estimated at $1.7 trillion, which is expected to be a major growth driver for GPU providers like CoreWeave. This positive outlook and strong initiation rating indicate high investor confidence in CoreWeave's future performance within the rapidly expanding AI infrastructure sector.
- 5/8/2026POSITIVECoreWeave Reports 'Strongest' Bookings In Company History, Shares Move Higher After Q1 Earnings (UPDATED)
CoreWeave Inc. announced record-breaking bookings, signaling its strongest performance in company history. Following its first-quarter earnings report, the company's shares saw an upward movement. While specific financial figures for bookings and Q1 earnings were not detailed in this update, the company's positive trajectory suggests robust demand for its services, likely related to AI infrastructure and cloud computing. Investors are watching CoreWeave closely as it continues to scale and capture market share in a rapidly growing sector.
- 4/10/2026POSITIVEMeta's Latest $21 Billion Move Could Help De-Risk CoreWeave's Growth: Analyst
CoreWeave has secured a significant $21 billion expansion deal with Meta Platforms for AI inference services. This strategic move is expected to provide substantial revenue tailwinds for CoreWeave, bolstering its growth trajectory in the competitive AI infrastructure market. While JPMorgan analysts acknowledge the positive development, they also caution investors about potential macro-economic volatility and inherent power supply risks associated with such large-scale operations. The deal underscores CoreWeave's growing importance as a key provider of specialized cloud computing for AI workloads.
- 4/9/2026POSITIVECoreWeave Stock Rips 30% From Lows On Meta Deal— Cathie Wood Up $500K In Days
CoreWeave Inc. (CRWV) shares surged 30% from their recent lows, fueled by a significant deal with Meta Platforms and strong early investment gains for Cathie Wood's ARK Invest. Wood's initial stake has reportedly appreciated by $500,000 within days, underscoring the rapid positive momentum. This rally suggests strong investor confidence in CoreWeave's business prospects, likely driven by the strategic partnership with Meta and the company's overall growth trajectory. The market is interpreting this as a validation of CoreWeave's technology and market position.
- 4/2/2026NEGATIVEWhat's Going On With CoreWeave Stock Thursday?
CoreWeave Inc. (CRWV) experienced a 5% decline on Thursday, with short interest reaching a significant 22.59%. This downturn is attributed to retreating Nasdaq futures and notable insider liquidations. As an AI cloud provider, the stock's performance is sensitive to broader market sentiment and internal confidence signals. The high short interest suggests a bearish outlook from a segment of the market, while insider selling can erode investor confidence, potentially pressuring the stock further.
via Markets Gazette