DraftKings Inc. (DKNG)
NEUTRALFondamentale
52
Prezzo
$25.92
Capitalizzazione
$12.89B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
DraftKings gestisce scommesse sportive da mobile (Sportsbook) e giochi da casinò online (iGaming) negli stati e nei paesi dove sono legali, oltre a contest di fantasy sport, un servizio di corriere per la lotteria digitale e un prodotto più recente di mercati previsionali. L'utente apre l'app DraftKings, deposita denaro e scommette su eventi sportivi o gioca al casinò; l'azienda fissa le quote o il vantaggio della casa e guadagna la differenza tra quanto viene puntato e quanto paga ai vincitori.
Come guadagna
I ricavi sono l'importo puntato (handle) moltiplicato per il margine netto che DraftKings trattiene dopo aver pagato le vincite e i crediti promozionali, più una percentuale analoga sulle puntate iGaming. Poiché le scommesse online vengono legalizzate stato per stato, buona parte della crescita dei ricavi arriva dalla maturazione di mercati appena aperti più che da utenti esistenti che scommettono di più, e la spesa promozionale per acquisire e trattenere gli scommettitori resta uno dei costi maggiori dell'azienda.
Ricavi per segmento
Scommesse sportive da mobile e giochi da casinò online, insieme la grande maggioranza dei ricavi negli stati USA regolamentati e in Ontario, Canada.
Contest di fantasy sport, un servizio di corriere per la lotteria digitale e il nuovo prodotto dei mercati previsionali.
Vantaggio competitivo
Marchio · StrettoDraftKings e FanDuel dominano le scommesse online negli USA, e raggiungere questa scala ha richiesto anni di licenze stato per stato e una spesa di marketing pesante che pochi nuovi entranti possono eguagliare. Il vantaggio resta però ristretto: gli scommettitori tengono spesso conti su più app e inseguono le quote o i bonus migliori, quindi la sola fedeltà al marchio non basta a impedire loro di scommettere anche altrove.
Cosa muove la domanda
CiclicoLe scommesse sono spesa discrezionale che sale e scende con i bilanci familiari, e la crescita di DraftKings oggi dipende molto dalla legalizzazione delle scommesse online e dell'iGaming in nuovi stati, un processo che in un singolo stato può bloccarsi per anni. Una volta maturo, uno stato fa crescere i ricavi solo al ritmo della spesa degli scommettitori già presenti, non più con l'espansione in nuovi mercati.
Rischi principali
- Concorrenza intensa — FanDuel e altri operatori competono in modo aggressivo su quote, promozioni e funzionalità di prodotto; DraftKings deve continuare a spendere per difendere la quota di mercato in un settore dove cambiare app non costa nulla allo scommettitore.
- Incertezza normativa e di legalizzazione — Le scommesse sportive online e l'iGaming restano illegali in buona parte degli stati USA, e le leggi e le aliquote fiscali esistenti possono cambiare; la crescita presume che la legalizzazione continui a espandersi nei tempi previsti dall'azienda.
- Minacce alla sicurezza informatica — La piattaforma gestisce fondi dei clienti, dati personali e informazioni di pagamento; una violazione potrebbe interrompere le operazioni, comportare sanzioni regolatorie e danneggiare la fiducia da cui dipende il prodotto scommesse.
- Dipendenza dagli app store — L'app DraftKings viene distribuita soprattutto tramite App Store di Apple e Google Play; cambi nelle loro regole, commissioni o decisioni di approvazione potrebbero limitare l'accesso dei clienti al prodotto.
- Sensibilità alla spesa discrezionale — Le scommesse e il gioco da casinò sono tra le prime spese che le famiglie tagliano quando il budget si restringe, quindi un'economia più debole o una fiducia dei consumatori in calo riducono direttamente quanto puntano i clienti.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che i margini di Sportsbook e iGaming stiano migliorando in modo strutturale man mano che la spesa promozionale si allenta e i mercati legali maturano, e che DraftKings, uno dei soli due operatori di scala nazionale insieme a FanDuel, sia posizionata per continuare a catturare la quota di un duopolio in un mercato delle scommesse legali in crescita.
I timori di chi vende
Chi vende teme che nuovi aumenti delle tasse statali, la concorrenza sui prezzi guidata dalle promozioni e scommettitori che tengono liberamente conti su più app possano mantenere i margini più sottili di quanto suggeriscano i numeri di crescita attuali, soprattutto una volta esaurite le legalizzazioni statali più facili.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$6.22B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-167M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$648M
Patrimonio Netto Totale
$631M
Passività Totali
$3.90B
Rapporto di Liquidità
1.02
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
5.17
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$34.92
Prezzo Attuale
$25.92
Margine di Sicurezza
+25.8%
Range Fair Value
$33.18 - $36.67
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
0.6%
Rapporto P/B
-
P/FCF
-
Margine Lordo
40.5%
ROIC
-5.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-5.3%
WACC
12.1%
ROIC − WACC
-17.4 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (12)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 13.63%
- Gross Margin 40.5%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Revenue Growth 5Y 58.0%
- Analyst Consensus 78% Buy
- Share Dilution -176.8%
- Net Margin Trend -2.7% vs -5.6%
- Piotroski F-Score 8/9
Non superati (8)
- ROIC -5.3%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin -2.9%
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -26.3%
- Earnings Surprise avg -160.6%
Non disponibili (7)
- P/FCF NaN
- P/B Ratio NaN
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Jason D. Robins | Co-Founder, Chairman & CEO | 44 |
| Mr. Paul Liberman | Co-Founder, President of Operations and Director | 41 |
| Mr. Matthew Kalish | Co-Founder & Director | 43 |
| Mr. Alan Ellingson | CFO, Principal Financial Officer & Principal Accounting Officer | 45 |
| Mr. R. Stanton Dodge Esq. | Chief Legal Officer & Secretary | 57 |
| Mr. Erik Bradbury | Chief Accounting Officer | 47 |
| Zach Maybury | Chief Technology Officer | - |
| Michael DeLalio | Senior Director of Investor Relations | - |
| Ms. Jennifer Aguiar | Chief Compliance Officer | - |
| Ms. Stephanie Agrimanakis Sherman | Chief Marketing Officer | - |
Rischio Audit
7
Rischio CdA
10
Rischio Compensi
9
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per DKNG, da Markets Gazette.
- 18d agoNEUTRALDraftKings CEO Blasts Prediction Bets on Earnings Call Comments
DraftKings CEO Jason Robins expressed disapproval of prediction market wagers placed on executive comments during earnings calls. Robins stated that such betting is not beneficial for the company. While this comment does not directly impact DraftKings' financial performance or operational outlook, it highlights a potential concern for management regarding market speculation on executive statements. Investors may view this as a minor distraction, but it does not currently present a clear positive or negative signal for the stock.
- 19d agoNEGATIVEDraftKings Profit Falls Short Amid Prediction Market Blitz
DraftKings Inc. announced second-quarter results that fell below analyst forecasts, signaling increased competitive pressure within the sports betting sector. The company's performance was impacted by the emergence of prediction market platforms, which are drawing attention and wagers away from traditional sportsbooks. This development introduces a new dynamic for investors to consider, as it may affect market share and future revenue streams for established players like DraftKings. The miss suggests potential headwinds that could challenge the company's growth trajectory.
- 19d agoPOSITIVEOption Traders Pile Into Bullish DraftKings Bets Before Earnings
Ahead of DraftKings' upcoming earnings report, a significant influx of options trading activity indicates a bullish sentiment among traders. The increased volume in call options suggests a market expectation for positive performance or a favorable outlook from the sports betting company. This heightened interest, driven by anticipation of strong results, could precede a notable upward movement in the stock price if the earnings meet or exceed these optimistic projections. Investors will be closely watching the earnings call for confirmation of this bullish thesis.
- 6/13/2026NEUTRALDraftKings and Flutter Jump as World Cup Continues, But Key Risk Remains
DraftKings and Flutter Entertainment stocks are experiencing upward momentum, coinciding with the ongoing World Cup, a period typically associated with increased sports betting activity. However, this positive trend is tempered by the emerging threat of prediction markets, which could represent a structural shift in the market and a long-term risk to traditional sports betting operators. Investors are weighing the short-term gains from major sporting events against the potential disruption from new market entrants and evolving consumer preferences.
- 6/10/2026POSITIVEDraftKings Stock In Focus After 11% Surge on Predictions Metrics — FIFA World Cup Adds To The Bull Case
DraftKings Inc. experienced an 11% surge in its stock price, drawing significant investor attention. This rally occurred despite a broader decline in the Nasdaq index, highlighting strong company-specific momentum. The company's "Predictions" metrics are reportedly exceeding expectations, contributing to the positive sentiment. Furthermore, the upcoming FIFA World Cup is identified as a potential catalyst that could further bolster the company's performance. This combination of strong operational metrics and a significant upcoming event provides a compelling bull case for investors.
- 5/14/2026NEGATIVEDraftKings Gets Rare Sell Rating as Kalshi, Polymarket Threaten Growth
DraftKings Inc. faces a rare sell rating from Wall Street analysts, citing the growing threat from sports prediction markets operated by Kalshi and Polymarket. These platforms are increasingly competing for user engagement and capital, potentially hindering DraftKings' future growth trajectory. The emergence of these alternative betting avenues suggests a shift in market dynamics, where a more fragmented landscape could dilute market share and impact revenue streams for established players like DraftKings. Investors should monitor the competitive response and regulatory landscape surrounding these prediction markets.
- 5/7/2026POSITIVEDraftKings Profit Beats, Ups Prediction Market Spending
DraftKings Inc. announced first-quarter revenue growth of 17%, reaching $1.65 billion, surpassing analyst expectations of $1.63 billion. The company also signaled an increased investment in prediction markets, indicating a strategic expansion into new revenue streams. This performance suggests strong operational execution and a positive outlook for future growth. Investors may view the revenue beat and strategic investment as indicators of continued market share gains and potential for enhanced profitability, warranting a reassessment of the stock's valuation.
via Markets Gazette