Domino's Pizza Inc (DPZ)
NEUTRALFondamentale
73
Prezzo
$348.87
Capitalizzazione
$11.31B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Domino's Pizza è la più grande catena di pizzerie al mondo per numero di punti vendita, ma gestisce quasi nessun ristorante direttamente: circa il 99% dei suoi circa 22.000 negozi è di proprietà e gestito da franchisee indipendenti. Domino's guadagna invece vendendo ai franchisee l'impasto, i condimenti e gli imballaggi di cui i loro negozi hanno bisogno, e addebitando loro una royalty e una spesa pubblicitaria su ogni vendita, un modello costruito attorno a consegna a domicilio e asporto più che al servizio al tavolo.
Come guadagna
Le vendite di supply chain — impasto, ingredienti, attrezzature e imballaggi venduti ai negozi in franchising e a quelli di proprietà — costituiscono la maggior parte dei ricavi ma con margini sottili, tipici della distribuzione. Royalty e spese pubblicitarie, una percentuale fissa delle vendite al dettaglio di ogni franchisee, pesano molto meno in valore assoluto ma sono molto più redditizie perché Domino's non sostiene costi di negozio per incassarle. Un piccolo numero di negozi di proprietà e le royalty dei master franchisee internazionali completano il resto.
Ricavi per segmento
Vendita di impasto, ingredienti, attrezzature e imballaggi ai negozi in franchising e di proprietà in USA e Canada.
Royalty e spese pubblicitarie dai franchisee statunitensi più le vendite al dettaglio del piccolo numero di negozi di proprietà.
Royalty dai master franchisee indipendenti che gestiscono il marchio Domino's fuori dagli Stati Uniti.
Vantaggio competitivo
Marchio · StrettoIl riconoscimento del marchio Domino's, la rete di negozi orientata alla consegna e anni di investimenti nella tecnologia di ordinazione le danno vantaggi reali di scala e abitudine rispetto alle pizzerie indipendenti. Ma la pizza resta un pasto economico e facilmente sostituibile, e l'azienda compete con catene nazionali dotate di risorse comparabili, quindi il vantaggio è reale ma non abbastanza duraturo da definirlo ampio.
Cosa muove la domanda
DifensivoUna pizza a domicilio è una delle opzioni di pasto caldo più economiche disponibili, quindi la domanda tende a reggere meglio di quella dei ristoranti con servizio al tavolo quando i consumatori tagliano la spesa, e in fase di rallentamento alcuni clienti si spostano verso Domino's da alternative più costose. La crescita dipende comunque dall'apertura di nuovi negozi e dall'andamento delle vendite comparabili, ma la categoria in sé resiste bene al ciclo economico.
Rischi principali
- Dipendenza dai franchisee indipendenti — Con circa il 99% dei negozi in franchising, i risultati di Domino's dipendono da migliaia di operatori indipendenti che eseguono il marchio in modo coerente; se i franchisee faticano con manodopera, affitti o economia delle consegne, i ricavi da royalty e supply chain si indeboliscono rapidamente.
- Inflazione delle materie prime — I costi di formaggio, condimenti a base di carne e altri ingredienti fluttuano, e Domino's potrebbe non riuscire a scaricare ogni aumento di costo su franchisee e clienti senza rallentare la domanda.
- Fornitura di ingredienti concentrata — L'azienda dipende da un unico fornitore o da un numero limitato di fornitori per alcuni ingredienti chiave, tra cui il formaggio per pizza e i condimenti a base di carne, quindi un'interruzione presso uno di essi potrebbe colpire i negozi su larga scala.
- Dipendenza dai master franchisee internazionali indipendenti — La maggior parte dei mercati fuori dagli Stati Uniti è gestita da master franchisee indipendenti e non direttamente da Domino's, esponendo i ricavi da royalty internazionali a oscillazioni valutarie locali, condizioni politiche e all'esecuzione di partner che non controlla.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il modello in franchising e asset-light trasformi la crescita dei negozi in ricavi da royalty ad alto margine con poco capitale da parte di Domino's, che la consegna di pizza regga bene in condizioni economiche più difficili, e che la continua espansione internazionale tramite master franchisee dia al marchio spazio di crescita ben oltre la sua base di negozi USA ormai matura.
I timori di chi vende
Chi vende teme che migliaia di franchisee alle prese con inflazione di manodopera e affitti possano rallentare l'apertura di nuovi negozi e comprimere il business di supply chain che genera la maggior parte dei ricavi in valore assoluto di Domino's, che i rincari delle materie prime siano difficili da scaricare per intero, e che la forte dipendenza dalla consegna esponga Domino's a una concorrenza costosa da parte delle app di food delivery e di altre catene.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$5.03B
Ultimi 12 mesi (al 14/06/2026)
Utile Netto
$597M
Ultimi 12 mesi (al 14/06/2026)
Free Cash Flow
$672M
Patrimonio Netto Totale
$-3.90B
Passività Totali
$5.62B
Rapporto di Liquidità
1.54
Copertura Interessi
4.96
Debito/EBITDA
4.91
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$347.84
Prezzo Attuale
$348.87
Margine di Sicurezza
-0.3%
Range Fair Value
$304.32 - $391.36
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
19.80
ROE
-15.4%
Rapporto P/B
-
P/FCF
17.67
Margine Lordo
40.0%
ROIC
66.0%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
66.0%
WACC
7.7%
ROIC − WACC
+58.3 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (19)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 17.23%
- Price CAGR 7.94%
- ROIC 66.0%
- Gross Margin 40.0%
- P/FCF 17.67
- Operating Margin 19.5%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 31.9%
- Analyst Consensus 56% Buy
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.30
- Share Dilution -2.2%
- Piotroski F-Score 9/9
Non superati (5)
- DCF valuation (Overvalued)
- Revenue Growth 5Y 3.7%
- Earnings Surprise avg -2.8%
- PEG Ratio 2.72
- Net Margin Trend 11.9% vs 12.5%
Non disponibili (4)
- P/B Ratio NaN
- Dividend Payout NaN%
- Debt/Equity ratio
- Price below Graham Number
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. David Allen Brandon | Executive Chairman | 73 |
| Mr. Russell J. Weiner | CEO & Director | 57 |
| Mr. Sandeep Reddy C.F.A. | Executive VP & CFO | 54 |
| Mr. Joseph Hugh Jordan | COO & President of U.S. | 51 |
Rischio Audit
6
Rischio CdA
4
Rischio Compensi
8
Rischio Diritti Azionisti
8
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per DPZ, da Markets Gazette.
- 7/20/2026POSITIVEDomino’s shares jump as franchise store operators spend more on ingredients
Domino's Pizza Inc. saw its shares surge approximately 7% in pre-market trading following the release of its second-quarter financial results. The company reported revenue that exceeded analyst estimates by around 2.5%. This positive performance is attributed to increased spending by franchise store operators on ingredients, suggesting robust demand and operational efficiency within the franchise network. For investors, this indicates a strengthening top-line performance and potential for continued growth, possibly leading to upward revisions in earnings forecasts and stock price targets.
- 5/16/2026NEGATIVEAmerica's Pizza Business Is Feeling The Squeeze As Another Chain Files For Bankruptcy While Domino's, Papa John's Warn Consumers Are Pulling Back
The US pizza industry is facing significant headwinds, with Smoking Monkey Pizza filing for Chapter 11 bankruptcy. This follows reports of Pizza Hut store closures and Domino's Pizza warning of consumer pullback due to economic pressures. Domino's, a major player, is experiencing weak sales as consumers become more price-sensitive and reduce discretionary spending. This broad industry weakness suggests a challenging environment for major pizza chains, potentially impacting future revenue and profitability for companies like Domino's and Papa John's.
- 4/27/2026NEGATIVEDomino's Hit By Budget-Conscious Diners, Shares Tumble
Domino's Pizza Inc. (DPZ) shares experienced a significant decline following the release of its Q1 financial results, which fell short of analyst expectations for both revenue and earnings. The company cited a combination of persistent inflation and evolving consumer spending habits as key factors impacting its performance. Budget-conscious diners appear to be reducing discretionary spending on dining out, directly affecting Domino's sales volumes. This trend suggests a challenging near-term outlook for the pizza chain, potentially leading to further pressure on its stock price as investors reassess growth prospects.
- 3/8/2026POSITIVEIs Domino's Stock Going to $500?
Domino's Pizza Inc. (DPZ) stock is trading below its three-year average valuation, suggesting a potential undervaluation. Analysts are questioning if the current price point could propel the stock towards the $500 mark. This valuation metric, when compared to historical performance, often signals an opportunity for investors looking for growth at a reasonable price. The company's ability to maintain market share and innovate its delivery services will be key factors in realizing this potential upside.
- 2/25/2026NEGATIVEHow Prediction Market Traders Won on Domino's Earnings Miss
Domino's Pizza reported a disappointing fourth quarter, missing analysts' earnings estimates. Despite this setback, 'no' contract holders on Polymarket's prediction markets still managed to profit, indicating that some investors correctly anticipated the underperformance. This outcome suggests potential short-term pressure on Domino's stock, as the market typically reacts negatively to earnings misses. Investors should closely monitor the company's upcoming announcements and market reactions to assess the long-term impact of this performance.
- 2/24/2026POSITIVEThis Warren Buffett favorite just hiked its dividend by 15%
Markets Gazette reports a distinctly positive signal for Domino's Pizza investors. The renowned pizza chain has announced a 15% dividend hike, a move that underscores its financial strength and confidence in future growth. This development is particularly significant given the strong presence of Berkshire Hathaway, Warren Buffett's holding company, which owns nearly 10% of Domino's, a stake valued at approximately $1.34 billion. In Q4 2025, Berkshire even increased its stake by 12%, demonstrating clear approval from one of the world's most influential investors. The dividend increase not only rewards current shareholders but could also attract new capital, strengthening the stock's market position.
- 2/24/2026POSITIVEWhy Domino's Pizza Stock Popped Today
Shares of Domino's Pizza, the world's largest pizza company, experienced a significant rally. The positive performance was triggered by management's stated ambition to expand its market dominance even further. Despite its already established leadership position, the company aims to 'get even bigger,' a move that investors have interpreted as a strong signal of confidence in the future and an aggressive growth strategy. The market is pricing in this ambition positively, betting that it will translate into increased market share, new store openings, and further investments in technology to strengthen its leadership. This proactive vision reassures shareholders about the stock's long-term appreciation potential.
via Markets Gazette