eBay Inc. (EBAY)
NEUTRALFondamentale
67
Prezzo
$106.05
Capitalizzazione
$47.65B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
eBay gestisce un mercato online dove privati e piccole imprese mettono in vendita oggetti che altre persone comprano, invece di vendere magazzino proprio. Non tiene scorte né spedisce la maggior parte dei pacchi: se ne occupano i venditori, e il compito di eBay è mettere in contatto compratori e venditori e gestire il pagamento in modo sicuro. Le categorie più forti oggi sono il collezionismo, come le carte da collezione, e la moda, insieme a una forza storica in ricambi auto ed elettronica di consumo.
Come guadagna
eBay applica ai venditori una percentuale su ogni vendita conclusa più commissioni fisse di inserzione, quindi i suoi ricavi seguono il valore totale dei beni comprati e venduti sulla piattaforma — 79,6 miliardi di dollari nel 2025, a fronte di ricavi netti per 11,1 miliardi — non un magazzino di proprietà. Un secondo flusso di ricavi in crescita arriva dalla pubblicità: i venditori pagano per far comparire le proprie inserzioni più in alto nei risultati di ricerca, un'attività con costi aggiuntivi quasi nulli da servire.
Vantaggio competitivo
Effetti di rete · StrettoPiù compratori attirano più venditori che mettono in vendita oggetti, e più inserzioni danno ai compratori un motivo per cercare prima su eBay, un circolo più forte nelle categorie come il collezionismo e i ricambi usati dove eBay ha decenni di inserzioni accumulate e fiducia dei compratori. Il vantaggio resta però ristretto: la domanda di acquisto generico si è spostata in gran parte su Amazon, e categorie specifiche affrontano rivali mirati come Vinted nella moda o mercati dedicati nel collezionismo.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoeBay vende soprattutto beni discrezionali e spesso usati o da collezione, quindi l'attività di acquisto si affievolisce quando le famiglie riducono la spesa non essenziale, ma il mix di prodotti nuovi, usati e da collezione offre un certo cuscinetto rispetto a un rivenditore di soli beni nuovi, perché la ricerca dell'affare può aumentare anche quando la spesa complessiva scende.
Rischi principali
- Concorrenza da piattaforme di e-commerce più grandi — Amazon e altre grandi piattaforme competono per la stessa attenzione dei compratori e, in molte categorie, offrono spedizioni più rapide e un'esperienza più standardizzata, mettendo sotto pressione la quota di eBay nell'acquisto online generico.
- Esposizione al commercio transfrontaliero e ai dazi — Una quota rilevante dell'attività di eBay attraversa confini internazionali, e cambiamenti ai dazi e alle soglie di importazione esenti da tasse possono far salire i costi per compratori e venditori e ridurre il volume delle transazioni.
- Dipendenza dalla partecipazione dei venditori — Poiché eBay non possiede la merce venduta sulla propria piattaforma, dipende dalla scelta di venditori indipendenti di mettere in vendita e fissare prezzi competitivi lì piuttosto che su un mercato concorrente.
- Rischio di frode, contraffazione e fiducia — Il valore di un mercato dipende dalla fiducia dei compratori che gli oggetti arriveranno come descritti; frodi, merce contraffatta o controversie sui pagamenti che erodono questa fiducia possono spostare l'attività verso concorrenti più controllati.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che i decenni di inserzioni accumulate e la fiducia dei compratori nel collezionismo e nei ricambi usati siano difficili da replicare, che i ricavi pubblicitari possano continuare a crescere più in fretta del mercato di base con pochi costi aggiuntivi, e che l'attività generi liquidità sostanziale senza bisogno di tenere magazzino.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la domanda di acquisto generico si sia spostata in modo permanente verso Amazon e altre piattaforme più rapide, che i cambiamenti ai dazi transfrontalieri minaccino una quota rilevante del volume di transazioni, e che la crescita di eBay dipenda da categorie di nicchia che i concorrenti più grandi potrebbero comunque aggredire una volta dimostratesi redditizie.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Per questa società non c'è ancora una scheda redazionale
Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$12.01B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$2.23B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$1.43B
Patrimonio Netto Totale
$4.48B
Passività Totali
$12.95B
Rapporto di Liquidità
1.02
Copertura Interessi
9.94
Debito/EBITDA
2.37
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$95.87
Prezzo Attuale
$106.05
Margine di Sicurezza
-10.6%
Range Fair Value
$65.25 - $126.49
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
22.12
ROE
45.3%
Rapporto P/B
10.21
P/FCF
19.63
Margine Lordo
72.1%
ROIC
16.2%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
16.2%
WACC
10.8%
ROIC − WACC
+5.5 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (18)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 17.18%
- Price CAGR 13.37%
- ROIC 16.2%
- Gross Margin 72.1%
- P/FCF 19.63
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 20.6%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 48.3%
- Earnings Surprise avg 2.6%
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.36
- Share Dilution -6.6%
- Piotroski F-Score 5/9
Non superati (8)
- P/B Ratio 10.21
- CapEx intensity
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Fairly valued)
- Revenue Growth 5Y 4.5%
- Analyst Consensus 42% Buy
- Net Margin Trend 18.6% vs 20.8%
Non disponibili (2)
- Dividend Payout NaN%
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Jamie J. Iannone | CEO, President & Director | 52 |
| Ms. Peggy M. Alford CPA | Senior VP & CFO | 53 |
| Ms. Samantha Wellington | Senior VP, Chief Legal Officer, General Counsel & Secretary | 47 |
| Mr. Jordan Douglas Bradley Sweetnam | Senior VP & Chief Commercial Officer | 45 |
| Ms. Julie A. Loeger | Senior VP & Chief Growth Officer | 61 |
| Mr. Pierre M. Omidyar | Founder & Director Emeritus | 58 |
| Ms. Rebecca Spencer | VP, Chief Accounting Officer & Principal Accounting Officer | 47 |
| Mr. Mazen Al-Rawashdeh | Senior VP & CTO | 59 |
| Mr. John Peter Egbert III | Vice President of Investor Relations | - |
| Ms. Gigi Ganatra Duff | Chief Communications Officer | - |
Rischio Audit
2
Rischio CdA
2
Rischio Compensi
8
Rischio Diritti Azionisti
3
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per EBAY, da Markets Gazette.
- 15d agoNEUTRALEBay may dodge a GameStop takeover — but there’s a new twist in the Ryan Cohen saga
GameStop may explore a collaboration with eBay instead of a full merger, according to Bloomberg. While this potential partnership could offer new avenues for business development, some analysts express skepticism about the tangible benefits for eBay. The news introduces uncertainty regarding the strategic direction and potential value creation for eBay shareholders, as the specifics of any collaboration remain undefined. Investors will be closely watching for further details to assess the impact on eBay's market position and financial performance.
- 20d agoNEUTRALeBay CEO Jamie Iannone’s new playbook embraces AI tools while blocking AI buyers
eBay CEO Jamie Iannone is implementing a new strategy that integrates AI tools into the company's operations while simultaneously restricting AI-driven buyers from the platform. This dual approach aims to leverage AI for internal efficiencies and enhanced customer experience without compromising the integrity of transactions or the platform's user base. The move signals eBay's cautious yet forward-looking stance on AI adoption, balancing innovation with risk management. Investors will be watching to see how this strategy impacts user engagement, transaction volume, and competitive positioning in the e-commerce landscape.
- 5/20/2026NEUTRALGameStop ups its stake in eBay after its buyout bid was rejected
GameStop has increased its stake in eBay following the rejection of its $56 billion buyout bid. While eBay's board did not accept the offer, GameStop's continued investment signals persistent interest in the e-commerce platform. This development suggests GameStop sees underlying value in eBay, potentially as a strategic acquisition target or a profitable investment, even without immediate control. Investors will be watching for further moves from GameStop and eBay's response to this increased stake.
- 5/14/2026NEGATIVERyan Cohen Slams eBay Board After GameStop's $56 Billion Bid Rejected, Says Shareholders Should Vote On His Offer: 'Run By A Bunch Of Losers'
Ryan Cohen has escalated his efforts to acquire eBay, publicly criticizing the company's board after they rejected his $56 billion takeover proposal. Cohen, a significant shareholder, labeled the current leadership as 'losers' and urged fellow shareholders to support his bid, emphasizing that they should have the final say on the offer. This public dispute and rejection of a substantial offer could create uncertainty and negatively impact investor sentiment towards eBay's stock, potentially signaling governance issues or a lack of strategic alignment.
- 5/12/2026NEGATIVE‘Neither credible or attractive’: eBay slaps down GameStop’s $56 billion takeover bid
eBay Inc. has publicly rejected GameStop's unsolicited $56 billion takeover proposal, deeming it 'neither credible nor attractive.' GameStop, led by Ryan Cohen, had reportedly approached eBay with the intention of combining the e-commerce platforms to better challenge Amazon. This decisive rejection by eBay's board signals a strong intent to remain independent and pursue its own strategic objectives, likely disappointing GameStop's ambitions and potentially impacting its stock if the market views the failed bid as a strategic misstep.
- 5/12/2026NEUTRALThe Ryan Cohen saga gets a new twist as eBay shoots down GameStop’s takeover offer
eBay Inc. has officially rejected a $56 billion takeover offer, deeming it "neither credible nor attractive." The e-commerce giant expressed confidence in its standalone strategic plan and future prospects. This decision comes amid speculation and potential activist investor involvement, with Ryan Cohen reportedly backing the bid. For investors, eBay's firm stance suggests management believes the current market valuation and its independent growth trajectory are more valuable than the proposed acquisition price. The market will now watch for further developments and potential shareholder reactions to this rejection.
- 5/6/2026NEGATIVEeBay Layoffs Looming? Ryan Cohen Says 11,500 Headcount Doesn't Make Sense Fwor 'Asset Light' Business
Activist investor Ryan Cohen has publicly questioned eBay's current headcount of 11,500 employees, suggesting it is excessive for an 'asset-light' business model. This statement comes amid Cohen's significant $28 billion takeover bid for the e-commerce giant. The implication is that substantial layoffs could be on the horizon if Cohen's bid is successful or if his influence leads to operational changes. Investors will be watching closely for any confirmation of restructuring plans, as significant workforce reductions could impact operational capacity and employee morale, while potentially signaling a drive for increased efficiency and profitability.
- 5/5/2026NEUTRALGameStop’s billionaire CEO is an entrepreneur without a college degree who cofounded Chewy. Now he has his sights set on buying eBay for $56 billion
GameStop CEO Ryan Cohen, the entrepreneur behind Chewy's $3.35 billion sale, is reportedly exploring a bid to acquire eBay for $56 billion. Cohen, who famously faced investor rejection before Chewy's success, is now setting his sights on the e-commerce giant. This potential acquisition could significantly reshape the online retail landscape. Investors will be watching closely to see if Cohen can secure financing and if eBay's board would consider such an offer, given the substantial valuation and strategic implications.
- 5/4/2026NEUTRALTrump's New Hormuz Plan; China, Europe Respond to US Trade Agenda | Bloomberg Brief 5/4/2026
eBay shares saw a pre-market rise following a $56 billion takeover bid from GameStop. This significant development introduces uncertainty for eBay's independent trading future, potentially creating short-term volatility. While a successful acquisition could offer shareholders a premium, the market will closely watch GameStop's ability to finance such a large deal and the regulatory hurdles involved. The news also highlights a potential shift in the e-commerce landscape, with implications for other online marketplaces and their stock performance.
via Markets Gazette