FTAI Aviation Ltd. (FTAI)
NEUTRALFondamentale
57
Prezzo
$201.26
Capitalizzazione
$20.38B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
FTAI Aviation guadagna sui motori dei jet commerciali di mezza età — in particolare le famiglie CFM56 e V2500 che alimentano la maggior parte della flotta mondiale di aerei a fusoliera stretta. Il segmento Aviation Leasing possiede aerei e motori che dà in leasing, gestisce ed eventualmente vende a compagnie aeree e locatori. Il segmento Aerospace Products produce e ripara ricambi aftermarket per quegli stessi motori e gestisce un business crescente di "module exchange", scambiando moduli motore usati con altri riparati invece di fermare l'aereo per una revisione completa.
Come guadagna
Aviation Leasing guadagna dal canone di leasing su aerei e motori posseduti, oltre a plusvalenze quando vende gli asset. Aerospace Products guadagna da compensi per manutenzione, riparazione e scambio dei motori, e dalla vendita di ricambi certificati FAA più economici dell'acquisto di nuovi dal produttore originale del motore. Nel 2025 la crescita delle vendite di motori e moduli ha reso Aerospace Products il maggiore motore dei ricavi, mentre il portafoglio di Aviation Leasing si è ridotto man mano che l'azienda si sposta verso un modello più leggero in termini di capitale, con partner di capitale terzi.
Vantaggio competitivo
Brevetti e licenze · StrettoI ricambi aftermarket di FTAI richiedono la certificazione FAA (approvazione PMA), un processo lento e tecnico che tiene fuori i concorrenti occasionali e permette a FTAI di vendere ricambi funzionalmente equivalenti a sconto rispetto ai produttori originali del motore. Il vantaggio è reale ma stretto: riguarda soprattutto poche famiglie di motori molto diffuse, e sia i produttori dei motori sia altre officine di manutenzione competono per lo stesso business di riparazioni e ricambi.
Cosa muove la domanda
CiclicoLa domanda di leasing, manutenzione e ricambi per motori segue quanto volano le compagnie aeree e come gestiscono le flotte più datate — entrambe sensibili al prezzo del carburante, alla domanda di viaggi aerei e all'economia in generale. Il business dei ricambi aftermarket e delle riparazioni è un po' più resiliente rispetto agli ordini di aerei nuovi, perché in una recessione le compagnie spesso continuano a far volare aerei più vecchi più a lungo invece di comprarne di nuovi, il che può sostenere i volumi di riparazione anche quando l'attività di leasing rallenta.
Rischi principali
- Concentrazione dei clienti — Due clienti di Aerospace Products insieme hanno rappresentato quasi un quarto dei ricavi 2025; perdere o ridimensionare uno di questi rapporti si farebbe sentire su tutta l'azienda.
- Elevata leva finanziaria — FTAI porta un debito consistente rispetto alla propria base patrimoniale, una struttura che amplifica sia i rendimenti sia le perdite e lascia meno margine per assorbire un rallentamento della domanda aeronautica.
- Concentrazione su poche famiglie di motori — Il business dipende molto dalle famiglie di motori CFM56-5B, CFM56-7B e V2500; uno spostamento della flotta delle compagnie aeree verso aerei che non li usano eroderebbe il mercato indirizzabile.
- Esposizione geopolitica — L'azienda porta ancora in bilancio asset aeronautici legati alla Russia, esponendosi a incertezze geopolitiche e legate alle sanzioni fuori dal suo controllo.
- Rischio di esecuzione nel passaggio a capitale di terzi — La strategia di FTAI di collaborare con capitale esterno per finanziare il portafoglio di leasing dipende dal continuare a trovare e mantenere tali partner a condizioni favorevoli.
Concentrazione dei clienti
I primi clienti valgono il 23% dei ricavi
Due clienti del segmento Aerospace Products hanno rappresentato rispettivamente il 13% e il 10% dei ricavi 2025 — insieme quasi un quarto del business totale dell'azienda.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il business dei ricambi aftermarket e dello scambio moduli di FTAI cresca più rapidamente e con margini più alti del leasing, che le compagnie aeree che fanno volare aerei più vecchi più a lungo creino una domanda duratura per i suoi servizi di riparazione, e che il passaggio verso partnership con capitale esterno le permetta di crescere con meno rischio di bilancio.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la forte leva lasci poco margine se la domanda aeronautica si indebolisce, che i ricavi dipendano da un numero ristretto di grandi clienti e da poche famiglie di motori datati, e che l'esposizione irrisolta agli asset russi aggiunga un rischio geopolitico fuori dal controllo del management.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$3.11B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$496M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$-338M
Patrimonio Netto Totale
$334M
Passività Totali
$4.04B
Rapporto di Liquidità
5.28
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
3.47
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$179.34
Prezzo Attuale
$201.26
Margine di Sicurezza
-12.2%
Range Fair Value
$116.57 - $242.11
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
43.32
ROE
149.9%
Rapporto P/B
50.45
P/FCF
-
Margine Lordo
39.2%
ROIC
-
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-
WACC
11.9%
ROIC − WACC
-
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (12)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 21.15%
- Price CAGR 33.86%
- Gross Margin 39.2%
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 139.6%
- Revenue Growth 5Y 46.9%
- Analyst Consensus 94% Buy
- Piotroski F-Score 5/9
Non superati (8)
- P/B Ratio 50.45
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- Earnings Surprise avg -15.3%
- Earnings Quality (OCF/NI) -0.89
- Net Margin Trend 15.9% vs 21.3%
Non disponibili (8)
- ROIC NaN%
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Joseph P. Adams Jr. | Chairman & CEO | 67 |
| Mr. David Moreno | President | 35 |
| Ms. Stacy Kuperus | COO & Principal Operating Officer | 39 |
| Ms. BoHee Yoon | General Counsel & Secretary | 45 |
| Mr. Nicholas McAleese | Chief Financial Officer | 35 |
| Mr. Michael Hazan | Chief Accounting Officer | 36 |
| Mr. Charles Douglas Arestia | Principal - Investor Relations | 39 |
Rischio Audit
9
Rischio CdA
7
Rischio Compensi
1
Rischio Diritti Azionisti
9
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per FTAI, da Markets Gazette.
- 5/19/2026NEUTRALTexas Rep. Brian Babin Sold Over $89K Worth of FTAI Aviation Stock: Here's What You Should Know
Texas Representative Brian Babin disclosed selling between $15,001 and $50,000 worth of FTAI Aviation stock on May 15th. This transaction follows a larger sale of over $89,000 in FTAI Aviation shares by the congressman in late April. While insider selling can sometimes signal a lack of confidence, the specific reasons for Representative Babin's trades are not detailed. Investors should monitor the company's performance and any further disclosures for a clearer picture of potential impacts.
- 5/11/2026POSITIVEHere's How Much $100 Invested In FTAI Aviation 10 Years Ago Would Be Worth Today
An investment of $100 in FTAI Aviation Ltd. ten years ago would have grown to approximately $2,140 today, representing a remarkable 2040% return. This significant appreciation highlights the company's strong performance and growth trajectory over the past decade. FTAI Aviation, which focuses on aviation leasing and power infrastructure, has evidently capitalized on market opportunities, delivering substantial value to its shareholders. Investors considering the stock should note this historical performance as an indicator of potential future returns, though past results do not guarantee future outcomes.
- 4/21/2026POSITIVEHere's How Much You Would Have Made Owning FTAI Aviation Stock In The Last 10 Years
FTAI Aviation Ltd. has delivered significant returns for long-term investors over the past decade. While specific figures are not provided in this summary, the article implies a strong performance trajectory. For investors considering aviation-related equities, FTAI's historical performance suggests a potential for robust capital appreciation and dividend payouts, making it a noteworthy candidate for portfolio inclusion. Further analysis of its business model and market position is recommended.
- 2/27/2026POSITIVEThe Analyst Verdict: FTAI Aviation In The Eyes Of 7 Experts
Markets Gazette reports a positive analyst verdict for FTAI Aviation, with experts maintaining optimistic ratings. JMP Securities reiterated its "Market Outperform" rating in July 2021, while Raymond James maintained its "Outperform" rating in both February 2021 and December 2020. This consensus among industry analysts highlights persistent confidence in the company's future prospects. FTAI Aviation, operating in the aviation sector, continues to enjoy a strong reputation among investment firms, suggesting the market may anticipate above-average growth potential or stability. Investors should consider these ratings as an indicator of confidence in the company's business model and management, even if the evaluations are from some time ago, their maintenance implies a structurally positive outlook.
- 2/26/2026NEUTRALFTAI (FTAI) Q4 2025 Earnings Call Transcript
The transcript for FTAI (Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC)'s Q4 2025 earnings call is not yet available. Investors are keenly awaiting its release to analyze the company's financial performance and future outlook. The absence of details prevents in-depth analysis, but the event itself underscores the importance of corporate communication for the market. Earnings calls are crucial moments for understanding management's strategy and responses to analyst questions, elements that can significantly influence investor sentiment and stock valuation. The future availability of the document will be key to forming a clear picture.
via Markets Gazette