Robinhood Markets, Inc. (HOOD)
NEUTRALFondamentale
64
Prezzo
$112.01
Capitalizzazione
$93.16B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Robinhood è un'app di intermediazione senza commissioni che permette di negoziare azioni, opzioni e criptovalute dal telefono. È cresciuta eliminando le commissioni di negoziazione che i broker tradizionali applicavano, e oggi guadagna in modi meno visibili all'utente, principalmente instradando gli ordini dei clienti verso i market maker e impiegando la liquidità inattiva e i saldi a margine dei clienti.
Come guadagna
I ricavi da transazione arrivano dal pagamento per il flusso di ordini — i market maker pagano Robinhood per il diritto di eseguire gli scambi dei clienti — quindi crescono con quanto i clienti negoziano piuttosto che con una commissione per scambio addebitata a loro. I ricavi da interessi netti arrivano dall'impiego della liquidità, dei titoli e dei saldi a margine dei clienti, e salgono con i tassi d'interesse e con quanto i clienti tengono depositato. Un terzo flusso, più piccolo, arriva dall'abbonamento Robinhood Gold e da altre commissioni di prodotto.
Ricavi per segmento
Interessi guadagnati su liquidità dei clienti, prestito titoli e finanziamenti a margine. Oggi la maggiore singola fonte di ricavi di Robinhood, sensibile al livello dei tassi d'interesse.
Pagamento per il flusso di ordini guadagnato sugli scambi di opzioni — storicamente la maggiore singola fonte di ricavi da transazione di Robinhood.
Pagamento per il flusso di ordini sugli scambi di criptovalute. La voce di ricavo più volatile, che si muove con i prezzi delle criptovalute e l'entusiasmo per il trading.
L'abbonamento Robinhood Gold, altre commissioni da transazione e ricavi di prodotto minori.
Pagamento per il flusso di ordini sugli scambi azionari — una quota minore rispetto a opzioni o criptovalute nonostante le azioni siano il tipo di scambio più comune.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoUna volta che il portafoglio, i dati fiscali e il conto bancario collegato di un cliente risiedono su Robinhood, spostarli su un altro broker comporta un fastidio sufficiente da scoraggiare molti, e i clienti di livello Gold che usano la sua carta di debito e la gestione della liquidità sono ancora più legati. Ma i prodotti di trading sottostanti sono quasi identici tra i broker, e i trader sensibili al prezzo o professionali cambiano piuttosto facilmente.
Cosa muove la domanda
CiclicoL'attività di trading, e quindi i ricavi da transazione, sale con l'entusiasmo e la volatilità dei mercati e scende quando i mercati sono calmi o in calo e gli investitori retail si ritirano. I ricavi da interessi netti dipendono dal livello dei tassi fissato dalle banche centrali, un ciclo separato che Robinhood non controlla. Insieme, questo rende i ricavi decisamente meno prevedibili di una tipica attività di servizi finanziari.
Rischi principali
- Dipendenza da volume di trading e volatilità — I ricavi da transazione dipendono dal fatto che i clienti negozino attivamente, in particolare in opzioni e criptovalute, e calano bruscamente quando i mercati sono calmi o l'interesse retail si affievolisce.
- Sensibilità ai tassi d'interesse — I ricavi da interessi netti, ormai la maggiore voce singola, si muovono direttamente con i tassi d'interesse fissati dalle banche centrali. Un ciclo prolungato di tagli dei tassi eliminerebbe una fonte di ricavo importante.
- Controllo regolamentare sul pagamento per il flusso di ordini — Il pagamento per il flusso di ordini, che sostiene la maggior parte dei ricavi da transazione di Robinhood, ha ripetutamente attirato l'attenzione dei regolatori sulla questione se garantisca ai clienti la migliore esecuzione possibile; un divieto o una restrizione eliminerebbe il meccanismo di ricavo principale dell'azienda.
- Base clienti concentrata e sensibile ai costi — La base utenti di Robinhood è orientata verso trader retail più giovani e più sensibili al costo, più pronti a ridurre l'attività o spostare i saldi altrove quando le condizioni si mettono male.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che Robinhood si sia allargata con successo oltre il trading azionario senza commissioni verso opzioni, criptovalute, conti pensionistici e prodotti simil-bancari, che gli abbonati Gold siano clienti più fedeli e di maggior valore, e che i ricavi da interessi netti offrano una base più stabile anche quando l'attività di trading si raffredda.
I timori di chi vende
Chi vende teme che i ricavi restino costruiti sull'entusiasmo per il trading e sui tassi d'interesse più che su una base ricorrente duratura, che un divieto o una restrizione al pagamento per il flusso di ordini eliminerebbe il meccanismo di ricavo principale da un giorno all'altro, e che la base clienti più giovane e più speculativa di Robinhood si ritiri più rapidamente della media quando i mercati girano.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Per questa società non c'è ancora una scheda redazionale
Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$4.93B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$2.07B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
-
Patrimonio Netto Totale
$9.15B
Passività Totali
$28.99B
Rapporto di Liquidità
1.22
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
-
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$109.80
Prezzo Attuale
$112.01
Margine di Sicurezza
-2.0%
Range Fair Value
$93.25 - $126.35
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
45.85
ROE
20.6%
Rapporto P/B
-
P/FCF
-
Margine Lordo
-
ROIC
-
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-
WACC
17.4%
ROIC − WACC
-
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (11)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 43.52%
- Debt/Equity ratio
- Current Ratio
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 22.7%
- Revenue Growth 5Y 36.1%
- Analyst Consensus 82% Buy
- PEG Ratio 0.22
- Share Dilution 1.6%
Non superati (5)
- DCF valuation (Unknown)
- Earnings Surprise avg 2.3%
- Earnings Quality (OCF/NI) 0.12
- Net Margin Trend 42.0% vs 50.1%
- Piotroski F-Score 3/9
Non disponibili (11)
- ROIC NaN%
- Gross Margin NaN%
- P/FCF NaN
- P/B Ratio NaN
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Numero di azioni stabile
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Vladimir Tenev | Co-Founder, President, CEO & Chairman of the Board | 38 |
| Mr. Baiju Prafulkumar Bhatt | Co-Founder & Director | 40 |
| Mr. Daniel M. Gallagher Jr., J.D. | Chief Legal, Compliance & Corporate Affairs Officer | 52 |
| Mr. Jason Warnick CPA | Advisor | 52 |
| Mr. Steven M. Quirk | Chief Brokerage Officer | 60 |
| Mr. Shiv Kumar Verma | Chief Financial Officer | 40 |
| Ms. Stephanie Jannie Guild C.F.A. | Chief Investment Officer | - |
| Ms. Dara Ann Bazzano | Chief Accounting Officer & Principal Accounting Officer | 56 |
| Mr. Chris Koegel | Vice President of Corporate Finance & Investor Relations | - |
| Ms. Nora Chan | Senior Director of Communications | - |
Rischio Audit
3
Rischio CdA
10
Rischio Compensi
9
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per HOOD, da Markets Gazette.
- 4d agoPOSITIVERobinhood +11% col rally BTC che spinge le crypto: HOOD manterrà i guadagni?
Robinhood's stock surged 11% on Friday, propelled by a significant rally in Bitcoin, which neared $77,000. This surge in digital assets, driven by macroeconomic and policy factors, has boosted companies with crypto exposure. Robinhood's platform, which facilitates trading of cryptocurrencies alongside traditional assets, directly benefits from this increased activity. Other crypto-linked stocks like Coinbase and Circle Internet Group also saw substantial gains, indicating a broad positive sentiment across the crypto-related equities sector. Investors are watching to see if Robinhood can sustain these gains as Bitcoin's price action continues to be a key driver.
- 27d agoPOSITIVERobinhood CFO details surging prediction market business as firm posts record revenue in Q2
Robinhood Markets Inc. reported record revenue in Q2 2026, surpassing analyst expectations. While the company experienced a significant decline in cryptocurrency revenue, its prediction market business saw a substantial surge, compensating for the crypto downturn. This diversification and growth in new business segments indicate strong operational performance and strategic adaptability. Investors will likely view this as a positive sign of the company's ability to innovate and capture new market opportunities beyond its traditional trading platforms, potentially leading to increased valuation.
- 27d agoNEUTRALRobinhood posts record quarter, but crypto revenue slides 38%
Robinhood Markets Inc. reported a record quarter, driven by expansion in its digital asset business through initiatives like Robinhood Chain, tokenized stocks, and decentralized lending. However, this growth was tempered by a significant 38% decline in cryptocurrency transaction revenue. Despite the crypto revenue drop, the company's overall performance indicates a strategic pivot towards broader digital finance solutions, potentially offsetting volatility in specific revenue streams. Investors will monitor the success of these new ventures against the backdrop of ongoing crypto market fluctuations.
- 7/25/2026NEUTRALRobinhood in talks with Crypto.com over prediction markets: WSJ
Robinhood Markets Inc. is reportedly in discussions with Crypto.com regarding potential expansion into prediction markets, according to The Wall Street Journal. This development comes as prediction market operators in the U.S. navigate ongoing legal challenges from both state and federal regulators. While the specifics of any potential deal remain undisclosed, the move could signify Robinhood's interest in diversifying its offerings into a new, albeit legally complex, financial product space. Investors will be watching for further clarity on the regulatory landscape and the strategic implications of such an expansion.
- 7/24/2026NEUTRALRobinhood CEO X Hack Shows Why Crypto Scams Still Target Trusted Names
The recent hacking of Robinhood CEO Vlad Tenev's X account highlights a persistent vulnerability in the cryptocurrency ecosystem: the targeting of trusted entities and individuals to perpetrate scams. While Robinhood itself was not directly compromised, the incident underscores how bad actors leverage the credibility of well-known platforms and figures to lure unsuspecting investors into fraudulent schemes. This event serves as a stark reminder for investors to exercise extreme caution, verify all communications, and be wary of unsolicited investment opportunities, particularly within the volatile crypto space, regardless of the perceived legitimacy of the source.
- 7/23/2026NEGATIVERobinhood CEO’s X account hacked in apparent memecoin scam
Robinhood CEO Vlad Tenev's X (formerly Twitter) account was compromised in a sophisticated social engineering attack, used to promote a fraudulent "VLAD" memecoin. The hacker posted a malicious token contract address, aiming to defraud users. This incident raises significant concerns about the platform's security and the potential for reputational damage. Investors will be watching for Robinhood's response and any impact on user trust and regulatory scrutiny.
- 7/20/2026POSITIVEBernstein raises Robinhood price target, cites tokenization and prediction markets
Bernstein has increased its price target for Robinhood Markets Inc., highlighting the potential of its blockchain strategy. The brokerage's initiatives, including tokenized equities and the development of its Arbitrum-based Robinhood Chain, are seen as key drivers that could decrease the company's dependence on traditional cryptocurrency trading. Analysts believe these advancements position Robinhood for future growth and could unlock new revenue streams, making the stock more attractive to investors.
- 7/13/2026POSITIVERobinhood’s Chainlink CCIP Integration Raises The Stakes For Tokenized Equity Infrastructure
Robinhood has integrated Chainlink's Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) into its Layer-2 network, a move that significantly enhances its infrastructure for tokenized assets. This integration introduces a robust cross-chain capability, bolstering Robinhood's strategy for tokenized equity. The adoption of CCIP by a major financial platform like Robinhood signals growing institutional confidence in blockchain interoperability solutions for traditional finance, potentially accelerating the development and adoption of tokenized securities and related infrastructure.
via Markets Gazette