Intel Corporation (INTC)
NEUTRALFondamentale
34
Prezzo
$87.67
Capitalizzazione
$461.27B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Intel progetta e, a differenza della maggior parte dei rivali nei chip, produce ancora in gran parte da sé i propri processori per PC e server. Sta cercando di portare avanti due attività insieme: vendere chip con il proprio marchio, e ricostruire Intel Foundry come servizio di produzione per chip progettati da altre aziende, nel tentativo di recuperare il vantaggio di TSMC nella produzione avanzata.
Come guadagna
I ricavi da prodotto si registrano quando un chip viene spedito, e dipendono dai cicli di sostituzione dei PC e dai budget di aggiornamento dei server di cui Intel non è più il vincitore automatico. I ricavi dichiarati di Intel Foundry sono in gran parte interni — wafer prodotti per le divisioni prodotto di Intel stessa — quindi non rappresentano ancora un flusso ampio e separato da clienti esterni; la fonderia diventa un vero secondo motore di crescita solo quando clienti esterni si impegneranno a produrre lì in volumi rilevanti.
Ricavi per segmento
Processori per PC (Client Computing Group) e per server (Data Center and AI), venduti all'esterno con il marchio Intel. Di fatto la totalità dei ricavi esterni di Intel.
I chip per la guida assistita di Mobileye e le quote di minoranza residue in attività in fase di dismissione, come la partecipazione mantenuta in Altera.
Vantaggio competitivo
Nessun vantaggio identificato · AssenteIl vantaggio storico di Intel era possedere le migliori fabbriche di chip al mondo; lo ha perso a favore di TSMC nell'ultimo decennio, e i suoi processori x86 competono ormai su basi software largamente paritarie con quelli di AMD. Intel Foundry è un tentativo di ricostruire un vantaggio di scala produttiva, ma non ha ancora dimostrato di poter attrarre abbastanza clienti esterni per diventarlo.
Cosa muove la domanda
CiclicoLa domanda di chip per PC e server segue i budget di rinnovo aziendale e i cicli di sostituzione dei consumatori, che si muovono a ondate pluriennali e sono sensibili al ciclo economico generale. La domanda di fonderia, una volta che esisterà su scala, seguirà i cicli di impegno di capitale ancora più lunghi dei clienti che progettano chip e decidono con anni di anticipo dove farli produrre.
Rischi principali
- Rilancio della fonderia incerto — Intel sta investendo in modo molto ingente per costruire capacità produttiva avanzata per Intel Foundry, ma non si è ancora assicurata impegni di clienti esterni su una scala che giustifichi quella spesa, e potrebbe non riuscirci.
- Pressione competitiva sui prodotti principali — AMD ha sottratto quota nei processori per PC e server, e NVIDIA domina il mercato degli acceleratori IA in cui Intel fatica a entrare. Perdere ulteriore terreno in uno dei due mercati principali mette sotto pressione sia i volumi sia i prezzi.
- Spesa in conto capitale pesante e a lungo ripagamento — I nuovi stabilimenti costano decine di miliardi di dollari e impiegano anni a diventare produttivi. Se la domanda o l'acquisizione di clienti per la fonderia risultano inferiori alle attese, Intel si porta i costi fissi di una capacità che non riesce a saturare.
- Rischio di esecuzione sulla roadmap produttiva — Il piano di Intel dipende dal rispettare una serie di nuove tappe di processo produttivo secondo programma, dopo anni di ritardi passati. Un altro slittamento allargherebbe il divario con TSMC e scoraggerebbe ulteriormente i clienti esterni della fonderia.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che Intel Foundry, una volta maturato il suo processo produttivo più recente, dia a Intel una strada per tornare a competere con TSMC e un secondo motore di crescita oltre ai propri chip, sostenuto dal supporto pubblico alla produzione di semiconduttori nazionale.
I timori di chi vende
Chi vende teme che Intel stia finanziando un rilancio della fonderia estremamente costoso con un'attività di prodotti principali che continua a perdere quota a favore di AMD e NVIDIA, e che senza clienti esterni per la fonderia l'enorme spesa in conto capitale in corso possa non generare mai un ritorno adeguato.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$57.03B
Ultimi 12 mesi (al 27/06/2026)
Utile Netto
$-11.29B
Ultimi 12 mesi (al 27/06/2026)
Free Cash Flow
$-4.95B
Patrimonio Netto Totale
$114.28B
Passività Totali
$85.07B
Rapporto di Liquidità
1.60
Copertura Interessi
0.07
Debito/EBITDA
3.00
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$72.74
Prezzo Attuale
$87.67
Margine di Sicurezza
-20.5%
Range Fair Value
$47.28 - $98.21
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-0.2%
Rapporto P/B
5.03
P/FCF
155.47
Margine Lordo
38.6%
ROIC
-0.0%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-0.0%
WACC
15.7%
ROIC − WACC
-15.7 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (9)
- Price CAGR 9.52%
- Gross Margin 38.6%
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Earnings Surprise avg 1086.3%
- Net Margin Trend -19.8% vs -38.6%
- Piotroski F-Score 6/9
Non superati (14)
- EPS shows upward trend
- ROIC -0.0%
- P/FCF 155.47
- P/B Ratio 5.03
- Operating Margin -0.1%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- DCF valuation (Overvalued)
- ROE -10.8%
- Revenue Growth 5Y -7.5%
- Analyst Consensus 35% Buy
- Share Dilution 3.9%
Non disponibili (4)
- Dividend Payout NaN%
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Lip-Bu Tan | CEO & Director | 66 |
| Mr. David A. Zinsner | Executive VP, CFO and Principal Financial & Accounting Officer | 56 |
| Mr. Nagasubramaniyan Chandrasekaran | Executive VP, Chief Technology and Operations Officer & GM of Intel Foundry | 50 |
| Mr. Gregory Ernst | Corporate VP, Chief Revenue Officer & General Manager of Sales Group | - |
Rischio Audit
8
Rischio CdA
4
Rischio Compensi
9
Rischio Diritti Azionisti
2
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per INTC, da Markets Gazette.
- 1d agoNEGATIVEAzioni Intel e AMD in calo mentre la svendita dei chip colpisce Wall Street
Intel and AMD shares experienced a significant decline on Monday, mirroring a broader sell-off in semiconductor stocks ahead of Nvidia's crucial quarterly earnings report. The iShares Semiconductor ETF (SOXX) saw a drop of over 3%, outperforming the broader tech sector's 1% dip. This concentrated selling pressure indicates investors are actively reducing exposure to the semiconductor industry specifically, rather than a general tech market retreat. The trend suggests caution and potential headwinds for chip manufacturers as market participants position themselves before Nvidia's results, which are highly anticipated.
- 6d agoNEGATIVEPerché le azioni Intel e AMD sono in calo mercoledì?
Intel and AMD shares extended their declines on Wednesday, bucking a broader market recovery. While the S&P 500, Dow Jones, and Nasdaq Composite gained between 0.5% and 1% on easing Treasury yields following the US Treasury's announcement of increased buyback operations for longer-term debt, semiconductor stocks continued to underperform. The Philadelphia Semiconductor Index fell approximately 2%. This weakness in chip stocks, despite positive macroeconomic signals for tech, suggests specific headwinds for companies like Intel and AMD, potentially related to competitive pressures or sector-specific demand concerns. Investors are watching for further clarification on the drivers behind this divergence.
- 7d agoNEGATIVEPerché le azioni Intel e AMD crollano fino al 7% oggi?
Intel Corporation (INTC) shares plunged over 7% on Tuesday, mirroring a broader sell-off in technology stocks. This decline is attributed to mounting investor concerns over rising financing costs, persistent inflation, and elevated oil prices. The Philadelphia Semiconductor Index also fell more than 5%, indicating widespread pressure across the chip sector. The surge in Brent crude futures, nearing three-week highs amid fading Middle East conflict resolution hopes, has reignited inflation fears. This macroeconomic backdrop is negatively impacting tech valuations, with AMD also experiencing a significant drop.
- 9d agoNEUTRALIntel punta a un ritorno nella memoria: perché il tempismo conta per Micron
Intel is exploring new memory architectures, potentially bringing memory closer to processors, a strategic shift from its previous view of memory as a commodity. CEO Lip-Bu Tan highlighted the changing economic landscape for memory, driven by AI's demand for computing power. While no specific DRAM, NAND, or HBM products were announced, this renewed focus is significant for memory players like Micron, given current shortages and rising prices. The exploration indicates Intel's strategic re-evaluation of the memory market, though its direct impact on Intel's stock is currently speculative.
- 15d agoNEGATIVEIntel now says it is selling $20 billion of stock
Intel Corporation announced an increase in its stock offering by an additional $5 billion, bringing the total to $20 billion. This move dilutes existing shareholders' equity and can put downward pressure on the stock price as more shares enter the market. While the capital raised could be used for strategic investments or debt reduction, the immediate impact for investors is a reduction in their proportional ownership and potential earnings per share.
- 15d agoNEGATIVEIntel plans to sell $15 billion worth of stock after it has risen 400% in a year
Intel Corporation is planning to sell $15 billion in stock, a move that could dilute existing shareholders' value. This comes after a significant 400% surge in its stock price over the past year, driven by perceived growth opportunities in AI hardware, custom chip design, and advanced packaging solutions. While the company highlights future potential, the stock sale may signal management's view that current valuations are stretched, or a need to fund ambitious expansion plans. Investors may interpret this as a bearish signal, potentially leading to short-term price pressure.
- 7/24/2026NEGATIVEWhy Intel, Micron and other major chip stocks are falling — even as the rest of tech holds up
Major chip stocks, including Intel and Micron, are experiencing declines despite a broader tech market rally. While no single catalyst is identified, potential contributing factors include recent memory chip developments in China, weakness in Korean stock markets, and Intel's failure to maintain momentum following its earnings report. Investors appear to be reassessing the semiconductor sector's outlook, possibly due to increased competition or geopolitical factors impacting supply chains and demand. This downturn suggests a sector-specific headwind affecting key players in the memory and semiconductor manufacturing space.
- 7/24/2026POSITIVEIntel earnings show just how dramatically the company has come back from being ‘near-dead’
Intel Corporation has demonstrated a remarkable turnaround, impressing analysts with its recent profit performance. This resurgence suggests the company has successfully navigated its previous challenges and is now on a strong recovery trajectory. Investors are taking note of this improved financial health, which could signal a positive shift in the company's market position and future growth prospects. The narrative of Intel moving from a 'near-dead' state to impressive earnings highlights effective strategic execution and operational improvements.
- 7/22/2026NEUTRALIntel earnings will pit red-hot AI demand against a sluggish PC market
Intel's stock has experienced a 25% decline from its June peak, despite remaining a notable performer with gains in 2026. This performance highlights a dichotomy: the company is navigating strong demand for its AI-related products while simultaneously contending with a subdued personal computer market. Investors will be closely watching upcoming earnings reports to gauge the extent to which AI growth can offset PC market weakness and influence future stock performance.
via Markets Gazette