Intuit Inc. (INTU)
POSITIVEFondamentale
80
Prezzo
$357.88
Capitalizzazione
$101.19B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Intuit vende software finanziario che privati, piccole imprese e commercialisti usano ogni anno: TurboTax per la dichiarazione dei redditi, QuickBooks per contabilità e paghe, Credit Karma per il punteggio di credito gratuito e l'abbinamento a prodotti finanziari, e ProSeries/Lacerte per i professionisti fiscali. Quasi ogni piccola impresa americana e una larga parte dei contribuenti statunitensi usa almeno uno dei suoi prodotti, dando a Intuit una presenza che pochi concorrenti eguagliano sia nella finanza personale sia in quella delle piccole imprese.
Come guadagna
La maggior parte dei ricavi è ad abbonamento: i clienti QuickBooks e paghe pagano canoni mensili, mentre TurboTax fa pagare per dichiarazione, con livelli più cari che includono l'assistenza di un esperto in carne e ossa. Credit Karma guadagna in modo diverso — è gratuito per l'utente e viene pagato da banche, prestatori e assicurazioni per ogni segnalazione andata a buon fine, quindi i suoi ricavi salgono e scendono con quanto quei partner sono disposti a spendere per acquisire clienti. Intuit è fortemente stagionale: gran parte dei ricavi consumer arriva fra gennaio e aprile, nella stagione delle dichiarazioni.
Ricavi per segmento
Software di contabilità e paghe QuickBooks più il marketing via email Mailchimp, venduti soprattutto a piccole e medie imprese in abbonamento.
Software di dichiarazione dei redditi TurboTax per privati, con livelli che vanno dalle dichiarazioni semplici gratuite a quelli a pagamento con revisione di un esperto.
Una piattaforma gratuita che mostra agli utenti il proprio punteggio di credito e li abbina a carte, prestiti e assicurazioni, guadagnando commissioni di segnalazione da quei prestatori.
Software di dichiarazione dei redditi venduto a commercialisti e professionisti fiscali che presentano dichiarazioni per conto dei clienti.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · AmpioQuickBooks custodisce anni di storia contabile, collegamenti bancari e rapporti con il commercialista di una piccola impresa, quindi cambiare significa reinserire i dati e riformare il personale — un costo che la maggior parte dei titolari evita di pagare. TurboTax beneficia della stessa inerzia lato consumatore: una volta presentata correttamente una dichiarazione, la maggior parte delle persone torna l'anno successivo invece di ricominciare altrove.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa dichiarazione dei redditi avviene ogni anno quasi a prescindere dall'economia, il che ancora i segmenti Consumer e ProTax. QuickBooks e Credit Karma sono più sensibili al ciclo: la nascita di nuove piccole imprese rallenta nelle fasi negative, e i ricavi di Credit Karma dipendono da quanto aggressivamente banche e prestatori fanno marketing per nuovi clienti, spesa che tagliano bruscamente quando le condizioni del credito si irrigidiscono.
Rischi principali
- Dichiarazione fiscale gratuita governativa — L'opzione di dichiarazione elettronica gratuita dell'IRS e altri servizi gratuiti competono direttamente con i livelli a pagamento di TurboTax, minacciando il segmento che finanzia gran parte del marketing e dell'utile di Intuit.
- Credit Karma legata ai budget pubblicitari dei prestatori — Credit Karma guadagna solo quando banche, emittenti di carte e assicurazioni pagano per le segnalazioni; quando quei partner stringono sul credito o tagliano il marketing, i ricavi di Credit Karma possono calare rapidamente.
- Sicurezza dei dati su informazioni finanziarie sensibili — Intuit custodisce dichiarazioni fiscali, collegamenti bancari e dati sulle paghe di decine di milioni di persone e imprese; una violazione sarebbe particolarmente dannosa data la sensibilità di queste informazioni.
- Riorganizzazione dei segmenti in corso — Dall'esercizio 2026 Intuit ha unito Consumer, Credit Karma e ProTax in un'unica unità di rendicontazione, quindi chi confronta i risultati futuri con le cifre di segmento qui citate deve aspettarsi un'interruzione nella serie storica.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il controllo di QuickBooks sulla contabilità delle piccole imprese e l'uso abituale annuale di TurboTax diano a Intuit un potere di prezzo duraturo, e che le funzioni basate sull'IA possano aumentare il ricavo per cliente in tutti e quattro i segmenti contemporaneamente.
I timori di chi vende
Chi vende teme che le alternative di dichiarazione gratuita limitino la crescita di TurboTax, che i ricavi di Credit Karma siano in realtà un budget di marketing dei prestatori che può essere tagliato da un giorno all'altro, e che QuickBooks affronti una concorrenza crescente da strumenti contabili più economici pensati per le imprese molto piccole.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$20.93B
Ultimi 12 mesi (al 30/04/2026)
Utile Netto
$4.58B
Ultimi 12 mesi (al 30/04/2026)
Free Cash Flow
$6.12B
Patrimonio Netto Totale
$19.71B
Passività Totali
$17.25B
Rapporto di Liquidità
1.45
Copertura Interessi
23.46
Debito/EBITDA
1.08
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$405.40
Prezzo Attuale
$357.88
Margine di Sicurezza
+11.7%
Range Fair Value
$263.51 - $547.29
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
22.50
ROE
19.6%
Rapporto P/B
4.91
P/FCF
13.05
Margine Lordo
-
ROIC
16.8%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
16.8%
WACC
9.4%
ROIC − WACC
+7.4 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (22)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 14.30%
- Price CAGR 12.34%
- ROIC 16.8%
- P/FCF 13.05
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 27.5%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 23.3%
- Revenue Growth 5Y 19.6%
- Analyst Consensus 67% Buy
- Earnings Surprise avg 4.5%
- PEG Ratio 1.37
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.72
- Share Dilution -0.4%
- Net Margin Trend 21.9% vs 19.1%
- Piotroski F-Score 7/9
Non superati (4)
- P/B Ratio 4.91
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
Non disponibili (2)
- Gross Margin NaN%
- Dividend Payout NaN%
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Sasan K. Goodarzi | CEO, President & Chairman | 57 |
| Mr. Scott D. Cook | Founder & Director | 73 |
| Mr. Sandeep Singh Aujla | Executive VP & CFO | 49 |
| Mr. Alex G. Balazs | Executive VP & CTO | 53 |
| Mr. Mark Notarainni | Executive VP & GM of Consumer Group | 55 |
| Ms. Lauren D. Hotz | Senior VP & Chief Accounting Officer | 49 |
| Anne-Sophie Seigneurbieux | Senior Vice President of Investor Relations, Corporate & Strategic Finance | - |
| Mr. Tyler Cozzens | Executive VP, General Counsel and Corporate Secretary | - |
| Ms. Shveta Mujumdar | Vice President of Corporate Development | 46 |
| Ms. Caryl Hilliard | Executive VP and Chief People & Places Officer | 59 |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
4
Rischio Compensi
4
Rischio Diritti Azionisti
2
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per INTU, da Markets Gazette.
- 55m agoNEGATIVEIntuit Sinks 11% on Weak Outlook as Nvidia Earnings Loom | Closing Bell
Intuit Inc. experienced a significant decline, with its stock price dropping 11% following the release of a weak financial outlook. This downturn occurred as investors awaited earnings reports from other major tech companies, including Nvidia. The company's forward-looking guidance failed to meet market expectations, raising concerns about future growth prospects and potentially impacting its valuation. Investors are now reassessing their positions in Intuit amid this cautious outlook, while the broader market remains focused on upcoming corporate results.
- 1d agoNEUTRALPrevisioni sul titolo Intuit prima degli utili: compra, vendi o tieni?
Intuit Inc. (INTU) stock has seen a significant surge, climbing 46% from its yearly low to reach $367, its highest point since May 20th. This upward trend mirrors the broader software sector's performance, with investors actively buying dips. However, this rally faces a crucial test as the company prepares to release its financial results. Intuit, a major software player known for QuickBooks, Credit Karma, Mailchimp, and TurboTax, is navigating market concerns, including the 'SaaSpocalypse' fears, which could impact its upcoming earnings report and future stock performance.
- 6/14/2026NEGATIVEIntuit, Adobe, Zscaler, Workday Plunge Amid SaaSpocalypse Fears: Buy The Dip?
Intuit Inc. (INTU) experienced a significant price decline, alongside other major software-as-a-service (SaaS) providers like Adobe (ADBE), Zscaler (ZS), and Workday (WDAY). This downturn is attributed to 'SaaSpocalypse fears,' suggesting investor concerns about the long-term sustainability or growth prospects of the SaaS business model. The sharp drop in these prominent tech stocks indicates a potential shift in market sentiment, prompting questions about whether this is a buying opportunity or a signal of deeper systemic issues within the sector. Investors are closely monitoring these developments for potential sector-wide implications.
- 6/2/2026NEGATIVEIntuit Stock Slides After Goldman Downgrades To Sell
Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) experienced a significant stock price decline following a downgrade from Goldman Sachs to a 'Sell' rating. The downgrade signals a bearish outlook from a key financial institution, suggesting potential headwinds or overvaluation concerns for the financial software company. Investors are likely reacting to the analyst's revised assessment, leading to increased selling pressure and a downward revision of the stock's price target. This move could indicate a shift in market sentiment towards Intuit, potentially impacting its future performance and investor confidence.
- 5/27/2026POSITIVEBofA Securities Analyst Sees Intuit Rebound Despite Layoffs, DIY Tax Weakness, AI Pressure
BofA Securities has initiated coverage on Intuit Inc. with a positive outlook, despite recent challenges including layoffs and weakness in its DIY tax segment, alongside pressure from AI advancements. The firm highlights Intuit's robust profit margins and a significant growth runway as key drivers for its optimistic stance. The analysis suggests that improving fundamental factors within the company are poised to support a rebound in its stock performance. Investors may find this a compelling signal for potential upside, as BofA Securities points to underlying strengths that could outweigh current headwinds.
- 5/21/2026NEGATIVEIntuit Stock Cracks After Layoffs, TurboTax Warning
Intuit Inc. saw its stock price decline following a series of negative developments. The company announced significant layoffs and issued a warning regarding weaker trends for its TurboTax product. These factors, coupled with restructuring plans, overshadowed the reported earnings growth. For investors, this signals potential headwinds in key business segments and operational challenges, raising concerns about future revenue streams and profitability despite current earnings figures.
- 5/21/2026NEUTRALIntuit CFO on why the company is simplifying its structure
Intuit's CFO, Sandeep Aujla, announced a strategic restructuring aimed at simplifying the company's organizational framework. The move involves flattening management layers and reorienting the business around key pillars: artificial intelligence (AI), operational speed, and sustained long-term growth. This internal reorganization signals a focus on efficiency and adaptability in a rapidly evolving tech landscape. While the specific financial implications are not yet quantified, the emphasis on AI and growth suggests a forward-looking strategy that could enhance future performance and market positioning.
- 5/20/2026NEGATIVEIntuit Stock Tumbles On Q3 Earnings, 17% Workforce Reduction
Intuit Inc. reported its third-quarter fiscal 2026 results, which led to a significant stock price decline. The company announced a workforce reduction of 17%, impacting approximately 2,300 employees. While specific financial figures for the quarter were not detailed in the provided snippet, the substantial layoff indicates potential underlying business challenges or a strategic restructuring aimed at cost-saving. Investors reacted negatively to the news, signaling concerns about future growth prospects and operational efficiency. The market will be closely watching for further details on the company's strategic direction and financial performance in the upcoming quarters.
- 4/15/2026NEGATIVEHow a free tax filing system from the government went from 296,000 users to zero in just one year
Intuit Inc. and H&R Block successfully lobbied against the IRS's free tax filing pilot program, leading to its discontinuation after one year. The pilot, which served 296,000 users, was terminated following significant lobbying efforts totaling $103 million over two decades. This outcome benefits Intuit and H&R Block by preserving their market share in the tax preparation services sector, potentially leading to sustained revenue streams from their existing customer base. Investors may view this as a positive for the companies' competitive positioning.
- 4/12/2026NEGATIVEIntuit was an AI pioneer. Why its stock became a SaaSpocalypse casualty
Intuit Inc. has seen its stock heavily impacted by an "AI-driven investor panic," despite its long-standing integration of AI and human expertise into its business model. The company, a pioneer in applying AI to financial software, is now facing significant investor sell-offs. This suggests that market sentiment, driven by the current AI investment frenzy, is overriding fundamental business strengths and historical innovation. Investors are advised to monitor whether this market reaction is a temporary overcorrection or a sustained shift in perception for AI-focused tech companies.
via Markets Gazette