Intuitive Surgical, Inc. (ISRG)
NEUTRALFondamentale
70
Prezzo
$370.57
Capitalizzazione
$133.84B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Intuitive Surgical produce i robot chirurgici da Vinci che permettono ai chirurghi di eseguire operazioni mininvasive attraverso piccole incisioni, controllando bracci robotici da una consolle invece di tenere in mano gli strumenti. Produce anche il sistema Ion, una piattaforma robotica a catetere per biopsie polmonari. L'azienda non si limita a vendere macchine: forma i chirurghi che le usano, vende gli strumenti specializzati che quelle macchine consumano procedura dopo procedura, e assiste la flotta installata, così una singola vendita a un ospedale diventa una relazione ricorrente.
Come guadagna
I sistemi da Vinci in sé sono la più piccola delle tre linee di ricavo: una grande vendita o leasing iniziale, seguita da una lunga coda di ricavi Instruments & Accessories, perché ogni procedura robotica consuma strumenti specializzati, per lo più monouso, fatturati per caso. I ricavi Services — installazione, contratti di manutenzione, formazione e strumenti digitali — completano il quadro. È un classico modello rasoio-lametta: il sistema viene collocato una volta, a volte sotto costo o in leasing, e i ricavi ricorrenti di strumenti e assistenza che seguono ogni procedura sono dove si trova il profitto duraturo.
Ricavi per segmento
Strumenti chirurgici specializzati, in gran parte monouso, consumati a ogni procedura robotica — il cuore ricorrente e ad alto margine del business.
Vendita o leasing iniziale delle piattaforme robotiche da Vinci e Ion agli ospedali — la più piccola e a margine più basso delle tre linee.
Installazione, contratti di manutenzione, formazione e strumenti digitali venduti insieme alla base installata di sistemi robotici.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · AmpioUn ospedale che acquista un sistema da Vinci e forma i propri chirurghi su di esso ha preso un impegno grande e difficile da invertire: la macchina costa oltre un milione di dollari, i chirurghi necessitano di una formazione pratica estesa per essere abilitati, e ogni procedura successiva vincola agli strumenti proprietari di Intuitive. Passare a un robot rivale significa riformare le équipe chirurgiche e riconquistare l'approvazione del comitato di abilitazione dell'ospedale, un processo pluriennale che pochi ospedali intraprendono a cuor leggero.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoIl volume delle procedure cresce con l'invecchiamento della popolazione e lo spostamento costante della chirurgia da tecniche a cielo aperto a mininvasive, un trend secolare abbastanza duraturo. Ma la quota di ricavi Systems dipende dall'approvazione da parte degli ospedali di grandi acquisti di capitale, che vengono rinviati quando i budget sono stretti, il credito è costoso, o l'incertezza sui rimborsi rende più difficile giustificare il ritorno su un nuovo robot — quindi il business dell'hardware è più ciclico del sottostante volume di procedure.
Rischi principali
- Le vendite di sistemi dipendono dai budget di capitale ospedalieri — Un sistema da Vinci è un grande acquisto di capitale; ospedali sotto pressione sui costi, con tassi di interesse alti o rimborsi incerti possono rinviare o annullare questi acquisti anche quando la domanda di procedure è forte.
- Esposizione a responsabilità di prodotto e contenziosi — In quanto produttore di dispositivi chirurgici robotici usati in operazioni complesse, l'azienda affronta il rischio di richieste di risarcimento significative per responsabilità di prodotto e contenziosi sulla proprietà intellettuale, costosi indipendentemente dall'esito.
- Dipendenza da pochi siti produttivi e fornitori — Gli strumenti chiave sono prodotti in Messico e gli endoscopi in Germania; un'interruzione in uno di questi siti, o presso un fornitore unico, potrebbe limitare la produzione più in fretta di quanto una capacità alternativa possa essere attivata.
- Dipendenza dalle autorizzazioni regolatorie per crescere — Nuovi sistemi, strumenti e indicazioni procedurali ampliate richiedono l'autorizzazione della FDA e delle autorità internazionali; ritardi o rifiuti rallentano il ritmo con cui la base installata può essere aggiornata o usata per nuove procedure.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il costo pluriennale di formare équipe chirurgiche e riconquistare l'approvazione ospedaliera per cambiare piattaforma robotica blocchi la base installata di Intuitive, e che i ricavi ricorrenti di strumenti e assistenza su ogni procedura si accumulino man mano che più ospedali adottano la chirurgia robotica e la gamma di procedure idonee continua ad ampliarsi.
I timori di chi vende
Chi vende teme che le vendite di nuovi sistemi dipendano dall'approvazione da parte degli ospedali di grandi budget di capitale che vengono rinviati in un contesto di credito o rimborsi più restrittivo, che concorrenti emergenti nella chirurgia robotica comincino a puntare agli stessi ospedali, e che un grave problema di responsabilità di prodotto o sicurezza possa danneggiare una fiducia costruita in due decenni.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$11.03B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$3.14B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$2.49B
Patrimonio Netto Totale
$17.82B
Passività Totali
$2.52B
Rapporto di Liquidità
4.96
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
0.00
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$340.43
Prezzo Attuale
$370.57
Margine di Sicurezza
-8.9%
Range Fair Value
$221.28 - $459.58
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
42.89
ROE
16.0%
Rapporto P/B
7.26
P/FCF
40.95
Margine Lordo
66.7%
ROIC
14.4%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
14.4%
WACC
12.7%
ROIC − WACC
+1.7 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (19)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 18.32%
- ROIC 14.4%
- Gross Margin 66.7%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 31.3%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 17.8%
- Revenue Growth 5Y 18.2%
- Analyst Consensus 70% Buy
- Earnings Surprise avg 13.8%
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.18
- Share Dilution 0.3%
- Piotroski F-Score 7/9
Non superati (7)
- EPS CAGR 4.28%
- P/FCF 40.95
- P/B Ratio 7.26
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- PEG Ratio 2.07
- Net Margin Trend 28.4% vs 28.5%
Non disponibili (2)
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Numero di azioni stabile
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Dr. Gary S. Guthart Ph.D. | Executive Chair | 59 |
| Mr. David J. Rosa | CEO & Director | 57 |
| Mr. Jamie E. Samath | Executive VP, CFO & Enterprise Technology Leader | 54 |
| Mr. Henry L. Charlton | Senior VP of Global Business Operations | 55 |
| Mr. Gary H. Loeb J.D. | Executive VP and Chief Legal & Compliance Officer | 55 |
| Mr. Mark P. Brosius | Chief Manufacturing and Supply Chain Officer | 58 |
| Mr. Fredrik Widman | VP, Principal Accounting Officer & Corporate Controller | - |
| Mr. Milind Wagle | Chief Information Officer | - |
| Mr. Daniel P. Connally C.F.A. | VP & Head of Investor Relations | - |
| Dr. Christopher R. Carlson Ph.D. | Executive Vice President of Research, Corporate Development, Corporate Strategy & Intuitive Ventures | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
6
Rischio Compensi
6
Rischio Diritti Azionisti
4
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per ISRG, da Markets Gazette.
- 7/16/2026NEGATIVEIntuitive Surgical Drops as ACA Changes, GLP-1s Weigh on Growth
Intuitive Surgical Inc. experienced a significant decline, dropping as much as 13% in after-hours trading. This downturn is attributed to a deceleration in the growth rate of its da Vinci surgical robot procedures, which has reached a four-year low. The company's unchanged guidance for future procedure growth further exacerbated investor concerns. Analysts suggest that potential changes related to the Affordable Care Act (ACA) and the increasing prevalence of GLP-1 drugs, which may reduce the need for certain surgical interventions, are also casting a shadow over the company's long-term growth prospects. Investors are closely monitoring these headwinds.
- 5/18/2026POSITIVEIntuitive Surgical: a comforting stock for troubled times
Intuitive Surgical, a dominant force in robotic surgery, presents a compelling investment case amidst market volatility. The company's established leadership in a growing sector, driven by an aging global population and increasing adoption of minimally invasive procedures, suggests sustained revenue and profit expansion. While specific financial figures are not detailed in this report, the company's strategic positioning and market dominance imply a robust outlook. Investors seeking stability and long-term growth may find ISRG an attractive option, as its essential healthcare services provide a degree of resilience against broader economic downturns.
- 5/11/2026POSITIVEHere's How Much $1000 Invested In Intuitive Surgical 20 Years Ago Would Be Worth Today
An investment of $1000 in Intuitive Surgical Inc. (ISRG) made 20 years ago would have grown to approximately $16,000 today, representing a staggering 1500% return. This growth trajectory highlights the company's sustained market leadership and innovation in robotic-assisted surgery. Investors who held ISRG would have benefited from the increasing adoption of minimally invasive procedures and the company's expanding product portfolio and global reach. The significant appreciation underscores the long-term value creation potential for shareholders in well-positioned medical technology firms.
- 4/22/2026POSITIVEWhat's Going On With Intuitive Surgical Stock Wednesday?
Intuitive Surgical Inc. saw its stock price surge following a strong first quarter for 2026. The company surpassed both earnings per share and revenue expectations, indicating robust operational performance. Furthermore, Intuitive Surgical has revised its procedure growth forecast upwards, signaling increased confidence in future demand for its robotic surgical systems. This positive outlook, coupled with better-than-expected financial results, suggests sustained momentum and potential for further stock appreciation, making it an attractive prospect for investors.
- 4/22/2026NEUTRALIntuitive Surgical, Faraday Future, Capital One, United Airlines And Opendoor Technologies: Why These 5 Stocks Are On Investors' Radars Today
Intuitive Surgical (ISRG) was among the stocks drawing significant investor attention on Tuesday, April 21, 2026. While the article does not provide specific reasons for ISRG's trending status, its inclusion suggests market participants are monitoring its performance. Investors should look for further news regarding the company's innovative robotic surgical systems and its competitive landscape to gauge potential future movements. The broader context of other trending stocks like Faraday Future (FFIE), Capital One (COF), United Airlines (UAL), and Opendoor Technologies (OPEN) indicates a day of heightened activity across diverse market sectors.
- 4/21/2026POSITIVEIntuitive Surgical Raises 2026 Outlook, Buoyed by US, Europe
Intuitive Surgical Inc. has boosted its fiscal 2026 forecast, signaling strong future growth. The company's first-quarter earnings surpassed analyst expectations, primarily driven by increased adoption and utilization of its flagship surgical robotic system across the United States and Europe. This positive outlook suggests robust demand for its innovative medical technology, potentially leading to increased revenue and market share. Investors may view this as a strong indicator of the company's continued success and its ability to expand its global footprint in the minimally invasive surgery market.
- 4/21/2026NEUTRALIntuitive Surgical Reports Q1 2026 Results: Full Earnings Call Transcript
Intuitive Surgical released its Q1 2026 earnings call transcript on April 21, 2026. While the transcript provides detailed insights into the company's performance, operational strategies, and future outlook, it does not contain specific financial figures or forward-looking guidance that would allow for an immediate assessment of its impact on the stock price. Investors will need to analyze the transcript for qualitative information regarding procedure growth, new product adoption, and market expansion to form an investment thesis. The lack of immediate quantitative data makes this a neutral signal pending further analysis.
- 3/13/2026NEGATIVEIntuitive Surgical Reveals Cyber Breach
Intuitive Surgical disclosed a cybersecurity breach on Friday, stemming from a phishing attack. This incident occurs amidst a broader trend of increased cyber threats in the medtech sector, with peer Stryker also reporting a significant attack. The breach raises concerns about data security and operational integrity for Intuitive Surgical, potentially impacting patient trust and regulatory compliance. Investors will be closely monitoring the company's response and the extent of any data compromise, as such events can lead to financial penalties and reputational damage.
- 3/12/2026NEUTRALIntuitive Surgical Stock: Buy, Sell, or Hold?
Intuitive Surgical has demonstrated remarkable business momentum, prompting a critical evaluation of its current valuation by investors. While recent performance has been strong, the key question for shareholders revolves around whether the stock's price adequately reflects its future growth prospects or if it has become overvalued. This analysis is crucial for determining the optimal investment strategy, whether to buy into continued growth, hold existing positions, or sell due to valuation concerns. The market is closely watching for indicators that could justify the current price or signal a potential correction.
via Markets Gazette