Microsoft Corporation (MSFT)
NEUTRALFondamentale
74
Prezzo
$489.76
Capitalizzazione
$3.62T
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Microsoft vende software e servizi cloud a imprese e privati. I prodotti spaziano dal software per la produttività d'ufficio alle applicazioni aziendali, dai sistemi operativi ai videogiochi, fino al suo motore di crescita principale — Azure, una piattaforma di calcolo in affitto che permette ad altre aziende di far girare software e modelli di IA propri sui data center di Microsoft invece di costruirsi i propri.
Come guadagna
La maggior parte dei ricavi è ricorrente: Office, molte applicazioni aziendali e parte di Windows si vendono in abbonamento, fatturato mensilmente o annualmente, e Azure si fattura in base alla capacità di calcolo che il cliente consuma davvero. Questo rende i ricavi molto più prevedibili di un'azienda che vende licenze una tantum o hardware, e dà a Microsoft visibilità sui ricavi futuri attraverso contratti cloud già firmati ma non ancora erogati.
Ricavi per segmento
Office 365, LinkedIn e le applicazioni aziendali Dynamics — per lo più ricavi in abbonamento fatturati a imprese e singoli utenti.
Il cloud computing Azure e i prodotti server. Il segmento a crescita più rapida e il più legato alla spesa in infrastrutture per l'IA.
Licenze Windows, dispositivi Surface, videogiochi (Xbox) e pubblicità sulla ricerca Bing — il segmento a crescita più lenta, legato alle vendite di PC e console.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · AmpioLe imprese fanno girare posta, documenti, gestione delle identità e strumenti interni sullo stack Microsoft, e spostare anche uno solo di questi elementi verso un concorrente richiede riformare il personale e ricostruire le integrazioni in tutta l'azienda. Azure aggiunge un secondo livello di vincolo quando le applicazioni di un cliente sono costruite per girarci sopra. Il risultato è una base di clienti che raramente se ne va anche quando un prodotto rivale è tecnicamente comparabile.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoI ricavi da software in abbonamento sono piuttosto stabili perché si rinnovano automaticamente e le imprese raramente cancellano strumenti essenziali come la posta o Office. I ricavi di Azure e quelli legati ai PC sono più sensibili al ciclo economico, perché la spesa cloud può essere ottimizzata al ribasso in una fase di rallentamento e le vendite di PC seguono i budget di rinnovo aziendale e la spesa discrezionale dei consumatori.
Rischi principali
- Concorrenza intensa nel cloud — Azure compete con Amazon Web Services e Google Cloud, entrambi ben capitalizzati e con investimenti pesanti nella stessa infrastruttura IA. La concorrenza sui prezzi e il potere negoziale dei clienti in questo mercato possono comprimere i margini.
- Controllo normativo e antitrust — La dimensione di Microsoft e le pratiche di abbinamento tra Office, Windows, Teams e servizi cloud attirano un'attenzione antitrust costante negli Stati Uniti, nell'UE e altrove, che può imporre modifiche ai prodotti o portare a sanzioni.
- Spesa pesante in infrastrutture IA — Microsoft sta impegnando somme molto ingenti in data center e chip per soddisfare la domanda di IA. Se quella domanda cresce più lentamente della capacità costruita, il ritorno su questa spesa risulta inferiore alle attese.
- Incidenti di cybersicurezza — In quanto gestore di identità, posta e infrastruttura cloud per una gran parte delle imprese del mondo, una violazione di sicurezza grave che coinvolga i sistemi stessi di Microsoft danneggerebbe la fiducia dell'intera base clienti in un colpo solo.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il controllo di Microsoft sul software aziendale le dia una base di clienti prigionieri a cui vendere Azure e strumenti di IA, che la crescita del cloud intelligente abbia ancora anni davanti man mano che altro calcolo si sposta fuori sede, e che i ricavi ricorrenti da abbonamento rendano l'attività insolitamente resiliente nelle fasi di rallentamento.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la spesa in infrastrutture IA stia superando la domanda dimostrata, che la pressione antitrust possa alla fine costringere a smontare gli abbinamenti che tengono legati i clienti, e che il tasso di crescita di Azure debba continuare a rallentare semplicemente perché la base da cui parte è ormai enorme.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Per questa società non c'è ancora una scheda redazionale
Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$331.84B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$133.75B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$66.99B
Patrimonio Netto Totale
$442.39B
Passività Totali
$315.99B
Rapporto di Liquidità
1.23
Copertura Interessi
50.88
Debito/EBITDA
0.66
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$432.74
Prezzo Attuale
$489.76
Margine di Sicurezza
-13.2%
Range Fair Value
$281.28 - $584.20
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
27.15
ROE
30.2%
Rapporto P/B
8.18
P/FCF
54.02
Margine Lordo
67.9%
ROIC
20.8%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
20.8%
WACC
10.3%
ROIC − WACC
+10.5 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (21)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 13.39%
- Price CAGR 22.77%
- ROIC 20.8%
- Gross Margin 67.9%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 46.8%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 33.2%
- Revenue Growth 5Y 14.6%
- Analyst Consensus 93% Buy
- Earnings Surprise avg 6.4%
- PEG Ratio 1.59
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.37
- Share Dilution -0.2%
- Net Margin Trend 40.3% vs 36.1%
- Piotroski F-Score 6/9
Non superati (6)
- P/FCF 54.02
- P/B Ratio 8.18
- CapEx intensity
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
Non disponibili (1)
- Dividend Payout NaN%
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Satya Nadella | Chairman & CEO | 58 |
| Mr. Bradford L. Smith LCA | President & Vice Chairman | 66 |
| Ms. Amy E. Hood | Executive VP & CFO | 53 |
| Mr. Takeshi Numoto | Executive VP & Chief Marketing Officer | 54 |
| Mr. Judson B. Althoff | Executive VP & CEO of Commercial Business | 52 |
| Ms. Carolina Dybeck Happe | Executive VP & COO | 53 |
| Ms. Alice L. Jolla | Corporate VP & Chief Accounting Officer | 59 |
| Mr. Matthew Kerner | CTO & Corporate VP of Worldwide Sales and Solutions | - |
| Jonathan Neilson | Vice President of Investor Relations | - |
| Mr. Jonathan M. Palmer | Corporate Vice President & Chief Legal Officer | - |
Rischio Audit
9
Rischio CdA
7
Rischio Compensi
5
Rischio Diritti Azionisti
2
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per MSFT, da Markets Gazette.
- 8d agoNEGATIVEPerché le azioni Microsoft scendono del 3% oggi?
Microsoft shares declined approximately 3.2% following a report by The Guardian questioning the adequacy of advanced AI chips installed to support its rapid AI infrastructure expansion. The report suggested a potential discrepancy between Microsoft's communicated data center growth and its installed AI chip capacity. While Microsoft refuted these claims, citing flawed assumptions, the concerns emerged shortly after JPMorgan raised its price target for Microsoft, citing strong growth prospects for Azure and Microsoft 365 Commercial Cloud amid accelerating AI infrastructure spending. Investors are weighing these concerns against the company's positive growth outlook.
- 8d agoPOSITIVEMicrosoft-Tied ‘Project Odyssey’ Bond Lures Buyers at Junk Yield
Microsoft Corp. is linked to a corporate-bond sale, 'Project Odyssey,' which is set to increase to $3.9 billion. The issuance, aimed at financing data centers, attracted demand exceeding twice its size, despite offering yields comparable to junk bonds. This strong investor appetite suggests confidence in Microsoft's underlying business and its data center expansion strategy. The successful debt offering provides Microsoft with capital for growth initiatives, potentially enhancing its competitive position in cloud computing and AI infrastructure.
- 12d agoNEUTRALMicrosoft begins to merge consumer and enterprise Copilot apps in push for super app
Microsoft is initiating the integration of its consumer and enterprise Copilot applications into a single, unified experience. This strategic move, starting with a limited user group this week, aims to streamline AI-powered assistance across different user segments. While the long-term impact on user adoption and competitive positioning is yet to be fully realized, the consolidation suggests a focus on simplifying its AI offerings and potentially enhancing user engagement by providing a consistent interface for both personal and professional use. Investors will monitor user feedback and the broader adoption rate of this unified platform.
- 15d agoPOSITIVEMicrosoft’s stock is charging back. Here’s the case for it to rally another 30%.
Microsoft's stock is showing strong upward momentum, with Bernstein analysts advocating for a potential 30% rally. Despite concerns about substantial AI investments, the analyst firm characterizes Microsoft's approach as "measured." This perspective suggests that the company's strategic allocation of resources towards artificial intelligence is efficient and sustainable, potentially leading to significant future returns. Investors are likely to view this measured approach positively, anticipating that Microsoft will successfully leverage its AI initiatives for continued growth and market leadership, thereby justifying a higher valuation.
- 22d agoPOSITIVEMicrosoft’s stock is on a run not seen in 26 years — erasing its year-to-date losses
Microsoft's stock has experienced a remarkable rally, achieving performance not seen in 26 years and successfully erasing its year-to-date losses. This surge is attributed to the company's strategic capital investments beginning to yield significant returns. The market is interpreting this as a sign of sustained growth potential, suggesting that the current upward trend in Microsoft's share price has strong underlying support. Investors are likely to view this development positively, anticipating continued positive momentum and potential further appreciation.
- 25d agoPOSITIVEAI stocks may have bottomed out. What investors should watch for next.
Microsoft's recent earnings report has injected optimism into the artificial intelligence (AI) sector, suggesting a potential bottom for AI-related stocks. This positive sentiment is further bolstered by the trading dynamics observed during a hedge fund's liquidation event, which, despite initial concerns, did not lead to a sustained downturn. For investors, these developments indicate that the underlying fundamentals supporting AI growth remain strong, and the sector may be poised for a recovery. Key indicators to monitor include future AI-driven revenue streams and the broader market's reaction to technological advancements.
- 26d agoNEUTRALMicrosoft Rallies on Earnings as Meta Slides with AI in Focus | The Pulse 7/30/2026
Microsoft experienced a rally following its latest earnings report, indicating positive investor sentiment around its financial performance. However, the broader context of the article highlights Meta's slide, with Artificial Intelligence (AI) being a central theme for both tech giants. While Microsoft's specific earnings performance is a positive driver, the overall market sentiment and the competitive landscape in AI, as suggested by Meta's performance, introduce a degree of uncertainty. Investors are likely weighing Microsoft's individual success against broader industry trends and competitive pressures in the AI space.
via Markets Gazette