NetApp, Inc. (NTAP)
POSITIVEFondamentale
72
Prezzo
$186.99
Capitalizzazione
$37.73B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
NetApp vende hardware e software di storage che le aziende usano per archiviare, proteggere e spostare i dati su cui girano le loro applicazioni, sia nei propri data center sia nel cloud pubblico. È nata come produttrice di sistemi di storage fisici e vende sempre più lo strato software che permette a un'azienda di gestire gli stessi dati senza soluzione di continuità, che risiedano su hardware NetApp on-premise o sull'infrastruttura di un fornitore cloud, ponendosi come ponte fra i due mondi.
Come guadagna
I ricavi arrivano dalla vendita di sistemi hardware di storage, dal software su licenza per farli funzionare e gestirli, dai contratti di manutenzione e assistenza continuativi e, sempre di più, da canoni di abbonamento per servizi di storage in cloud fatturati mensilmente come un'utenza. I ricavi da assistenza e abbonamenti hanno margini molto più alti dell'hardware e si rinnovano automaticamente una volta che un cliente è sulla piattaforma, quindi la redditività di NetApp dipende dal far crescere questa base ricorrente più velocemente del business hardware, più competitivo e a margine inferiore, su cui è nata.
Ricavi per segmento
Sistemi di storage on-premise, software correlato e assistenza: il business principale, ancora dominante, costruito attorno all'hardware tradizionale di NetApp.
Servizi di storage e gestione dati venduti in abbonamento e consumati direttamente all'interno di piattaforme cloud pubbliche come AWS, Azure e Google Cloud; il segmento più piccolo ma a crescita più rapida.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoI sistemi di storage aziendale si trovano sotto le applicazioni più critiche di un'azienda, e migrare anni di dati e flussi di lavoro accumulati verso la piattaforma di un altro fornitore è lento, rischioso e costoso, il che spinge i clienti esistenti a rinnovare. Ma NetApp affronta alternative credibili in Dell, Pure Storage e nei servizi di storage nativi di ciascun fornitore cloud, quindi il vincolo rallenta il cambio di fornitore più di quanto lo impedisca.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa domanda segue la spesa in conto capitale IT delle aziende, che cresce con i volumi di dati e i progetti di migrazione al cloud ma può essere rinviata quando le aziende stringono i budget, rendendo gli ordini di hardware in qualche misura ciclici. La crescente base di ricavi da abbonamenti e assistenza attutisce questa ciclicità rispetto a un puro venditore di hardware, perché i clienti esistenti continuano a pagare anche quando rimandano nuovi acquisti.
Rischi principali
- Concorrenza dello storage nativo cloud e dei rivali più grandi — I fornitori cloud pubblici vendono sempre più propri servizi di storage, e concorrenti più grandi come Dell possono includere lo storage in accordi infrastrutturali più ampi, entrambi fattori che limitano il potere di prezzo e la crescita di quota di mercato di NetApp.
- Declino del business hardware — Il tradizionale business hardware on-premise, ancora la maggioranza dei ricavi, affronta una crescita strutturalmente più lenta man mano che i carichi di lavoro si spostano al cloud, e richiede che i business cloud e software, più piccoli, continuino a crescere rapidamente per compensare.
- Ciclicità dei budget IT dei clienti — Gli acquisti di hardware di storage possono essere rinviati dai clienti che affrontano budget più stretti o incertezza macroeconomica, causando un andamento degli ordini irregolare da trimestre a trimestre.
- Rischio di esecuzione nella transizione al cloud — La strategia di NetApp dipende dal riuscire a spostare il mix di business verso ricavi da abbonamento e cloud a margine più alto; se quella transizione è più lenta del previsto, ne risentono crescita e margini complessivi.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che lo strato software unificato di NetApp fra storage on-premise e cloud le dia un vantaggio reale mentre i clienti gestiscono ambienti ibridi, che la crescita del Public Cloud più rapida del business principale dimostri che la transizione sta funzionando, e che i ricavi ricorrenti legati all'assistenza offrano una base di utili stabile.
I timori di chi vende
Chi vende teme che i servizi di storage propri dei fornitori cloud continuino a erodere il mercato indirizzabile di NetApp più velocemente di quanto possa crescere il suo business di abbonamenti cloud, che il segmento hardware ancora dominante affronti un declino strutturale, e che concorrenti più grandi e meglio capitalizzati possano superarla negli investimenti sulla prossima generazione di tecnologia di storage.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$6.92B
Ultimi 12 mesi (al 24/04/2026)
Utile Netto
$1.28B
Ultimi 12 mesi (al 24/04/2026)
Free Cash Flow
$1.87B
Patrimonio Netto Totale
$1.35B
Passività Totali
$9.39B
Rapporto di Liquidità
1.44
Copertura Interessi
15.36
Debito/EBITDA
1.47
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$157.77
Prezzo Attuale
$186.99
Margine di Sicurezza
-18.5%
Range Fair Value
$115.26 - $200.28
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
29.43
ROE
94.4%
Rapporto P/B
27.10
P/FCF
19.59
Margine Lordo
70.7%
ROIC
19.7%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
19.7%
WACC
12.1%
ROIC − WACC
+7.6 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (19)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 22.93%
- Price CAGR 18.48%
- ROIC 19.7%
- Gross Margin 70.7%
- P/FCF 19.59
- Operating Margin 24.2%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 114.2%
- Earnings Surprise avg 2.8%
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.62
- Share Dilution -3.9%
- Net Margin Trend 18.4% vs 18.0%
- Piotroski F-Score 9/9
Non superati (8)
- P/B Ratio 27.10
- Debt/Equity ratio
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- Revenue Growth 5Y 3.8%
- Analyst Consensus 46% Buy
- PEG Ratio 2.15
Non disponibili (1)
- Dividend Payout NaN%
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. George Kurian | CEO & Director | 58 |
| Mr. Cesar Cernuda Rego | President | 53 |
| Mr. Wissam G. Jabre C.F.A. | Executive VP & CFO | 54 |
| Ms. Elizabeth M. O'Callahan J.D. | EVP, Chief Administrative Officer & Corporate Secretary | 56 |
| Mr. Syam Nair | Executive VP & Chief Product Officer | 51 |
| Mr. Gus Shahin | Executive Vice President of Business Technology & Operations | - |
| Mr. Daniel De Lorenzo | VP, Controller & Chief Accounting Officer | 42 |
| Ms. Kris Newton | VP of Corporate Communications & Investor Relations | - |
| Ms. Gabrielle Boko | Chief Marketing Officer | - |
| Mr. Octavian Tanase | Senior Vice President of Engineering - Hybrid Cloud Group | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
2
Rischio Compensi
8
Rischio Diritti Azionisti
3
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per NTAP, da Markets Gazette.
- 6/2/2026POSITIVEIf You Invested $1000 In NetApp Stock 10 Years Ago, You Would Have This Much Today
An investment of $1000 in NetApp Inc. (NTAP) stock a decade ago would have yielded a significant return, illustrating the company's long-term growth trajectory. While specific figures are not provided in the title, the implication of a substantial increase suggests strong performance driven by factors such as cloud data services expansion, strategic acquisitions, and consistent revenue growth. Investors who held NTAP through market fluctuations would have benefited from its resilience and innovation in the competitive enterprise storage and data management sector.
- 5/28/2026NEUTRALNetApp Q4 2026 Earnings Call: Complete Transcript
NetApp Inc. held its Q4 2026 earnings call on May 28, 2026. The transcript of this call is now available. While specific financial figures and forward-looking statements are detailed within the transcript, the announcement itself is informational. Investors should review the transcript for insights into the company's performance, strategic initiatives, and future outlook, which may influence trading decisions. The call covers operational performance, market conditions, and management's perspective on the company's trajectory.
- 5/28/2026POSITIVENetApp Likely To Report Higher Q4 Earnings; These Most Accurate Analysts Revise Forecasts Ahead Of Earnings Call
NetApp, Inc. (NASDAQ: NTAP) is poised to announce its fourth-quarter earnings on May 27th, with analysts forecasting earnings per share of $2.27 on revenue of $1.87 billion. This projection suggests a potential beat against market expectations. The company recently received a Google Cloud award, a significant endorsement that could bolster its cloud services segment. Furthermore, the stock has already seen a positive uptick of 2.7%, indicating favorable market sentiment ahead of the official report. Analyst upgrades, such as Barclays' move to Overweight from Equal-Weight in March 2022, further support a bullish outlook for NTAP investors.
- 4/22/2026POSITIVEWhy Is NetApp (NTAP) Stock Trending Overnight
NetApp Inc. shares saw a modest overnight uptick following the announcement that it has been recognized as Google Cloud's 2026 Partner of the Year for infrastructure modernization. This award underscores the deepening strategic collaboration between NetApp and Google Cloud, particularly in the critical area of cloud storage solutions. The recognition suggests enhanced integration and performance of NetApp's offerings within the Google Cloud ecosystem, potentially driving increased adoption and revenue. Investors may view this as a positive indicator of NetApp's competitive positioning and future growth prospects in the cloud infrastructure market.
- 1/29/2026NEUTRALSuper Bowl LX Runs on Data: How NetApp Helps Power the World’s Biggest Game
The article highlights NetApp's role in providing data infrastructure for major events like the Super Bowl. While showcasing the company's technological capabilities, there's no direct indication of immediate financial impact or a shift in business outlook.
via Markets Gazette