PepsiCo, Inc. (PEP)
NEUTRALFondamentale
58
Prezzo
$142.44
Capitalizzazione
$197.62B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
PepsiCo produce e vende snack e bevande confezionate in tutto il mondo: patatine e snack come Lay's e Doritos, bevande come Pepsi, Gatorade e Mountain Dew, e alimenti confezionati come i fiocchi d'avena Quaker. Possiede direttamente parte delle proprie attività di concentrato e imbottigliamento, e ne affida altre in franchising a imbottigliatori indipendenti che pagano lo sciroppo e distribuiscono la bevanda finita. I prodotti arrivano ai consumatori soprattutto tramite supermercati, negozi di prossimità e un rivenditore dominante.
Come guadagna
I ricavi arrivano dalla vendita di cibi e bevande di marca pronti al consumo a un prezzo superiore al costo di ingredienti, imballaggio e distribuzione; la scala produttiva e il vantaggio di spazio sugli scaffali dei rivenditori tengono bassi i costi. Una parte dei ricavi delle bevande è concentrato venduto a imbottigliatori indipendenti anziché la lattina finita, con un margine diverso e più alto. La crescita è arrivata soprattutto dagli aumenti di prezzo e da una domanda più forte negli snack, con volumi delle bevande più stabili ma in crescita più lenta.
Ricavi per segmento
Concentrato per bevande, bevande finite e imbottigliamento negli Stati Uniti e in Canada — Pepsi, Gatorade, Mountain Dew e marchi correlati.
Snack salati e sfiziosi più i prodotti per la colazione Quaker venduti in tutto il Nord America, trainati da Lay's, Doritos e Quaker Oats.
Marchi di snack e bevande venduti in Europa, Medio Oriente e Africa, con un mix di imbottigliamento diretto e in franchising.
Snack prodotti e venduti in America Latina, la più grande attività alimentare di PepsiCo fuori dal Nord America.
Concentrato e tariffe di franchising da imbottigliatori indipendenti che producono e distribuiscono bevande a marchio Pepsi fuori dal Nord America.
Snack venduti in Asia, Australia, Nuova Zelanda e Cina, il più piccolo dei sei segmenti di rendicontazione di PepsiCo.
Vantaggio competitivo
Marchio · AmpioLay's, Pepsi, Gatorade, Doritos e Quaker sono marchi noti da decenni che i rivenditori si sentono obbligati a tenere in assortimento e che i consumatori scelgono per abitudine più che per confronto tra alternative. Questo riconoscimento di marca, unito a una rete distributiva costruita in generazioni, è difficile da replicare per un nuovo entrante alla scala di PepsiCo.
Cosa muove la domanda
DifensivoLe persone continuano a comprare snack e bibite sia nei periodi favorevoli sia in quelli difficili, quindi i volumi reggono meglio che nella maggior parte delle categorie di consumo durante una fase negativa. La domanda si muove piuttosto con le tendenze salutiste, la concorrenza dei prodotti a marchio del distributore sul prezzo, e quanto aumento di prezzo i consumatori tollerano prima di passare a un'alternativa più economica.
Rischi principali
- Concentrazione su un grande rivenditore — PepsiCo dichiara che la perdita di Walmart, inclusa Sam's Club, come cliente avrebbe un effetto negativo rilevante in particolare sui segmenti nordamericani di bevande e alimenti.
- Cambiamento delle preferenze salutiste — Il cambiamento dei gusti dei consumatori verso un'alimentazione più sana, e l'uso crescente di farmaci che riducono l'appetito, potrebbero ridurre nel tempo la domanda di snack e bevande zuccherate.
- Volatilità del costo delle materie prime — Il costo di ingredienti come patate, oli, zucchero e materiali di imballaggio è volatile, e i dazi o le interruzioni di fornitura possono far salire i costi più in fretta di quanto i prezzi possano essere adeguati.
- Esposizione internazionale e valutaria — Una quota rilevante dei ricavi arriva da fuori gli Stati Uniti, quindi le oscillazioni valutarie, la regolamentazione locale e le turbolenze geopolitiche in decine di paesi influenzano i conti riportati.
Concentrazione dei clienti
I primi clienti valgono il 14% dei ricavi
Walmart e Sam's Club insieme hanno pesato per circa il 14% dei ricavi di PepsiCo nel 2025, toccando quasi ogni segmento. Perdere quello spazio a scaffale, o una controversia sulle condizioni, colpirebbe i conti dell'intera azienda in un colpo solo.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che marchi noti da decenni, una rete di distribuzione al dettaglio ineguagliata e una domanda stabile di snack e bevande permettano a PepsiCo di alzare i prezzi durante l'inflazione senza perdere molti volumi, sostenendo anni di crescita affidabile degli utili.
I timori di chi vende
Chi vende teme che le tendenze verso un'alimentazione più sana e i farmaci anti-appetito erodano nel tempo la domanda di snack salati e bevande zuccherate, che i concorrenti a marchio del distributore facciano concorrenza sul prezzo, e che la dipendenza da un unico grande rivenditore per una quota rilevante delle vendite limiti il potere negoziale di PepsiCo.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Per questa società non c'è ancora una scheda redazionale
Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$96.90B
Ultimi 12 mesi (al 13/06/2026)
Utile Netto
$10.45B
Ultimi 12 mesi (al 13/06/2026)
Free Cash Flow
$7.67B
Patrimonio Netto Totale
$20.41B
Passività Totali
$86.85B
Rapporto di Liquidità
0.93
Copertura Interessi
12.73
Debito/EBITDA
4.07
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$127.87
Prezzo Attuale
$142.44
Margine di Sicurezza
-11.4%
Range Fair Value
$107.59 - $148.15
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
18.96
ROE
40.4%
Rapporto P/B
8.94
P/FCF
21.27
Margine Lordo
54.0%
ROIC
14.7%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
14.7%
WACC
6.4%
ROIC − WACC
+8.3 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (16)
- EPS shows upward trend
- ROIC 14.7%
- Gross Margin 54.0%
- P/FCF 21.27
- Operating Margin 14.8%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 50.2%
- Revenue Growth 5Y 5.9%
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.29
- Share Dilution -0.3%
- Net Margin Trend 10.8% vs 8.2%
- Piotroski F-Score 6/9
Non superati (11)
- EPS CAGR 3.19%
- Price CAGR 3.21%
- P/B Ratio 8.94
- Debt/Equity ratio
- CapEx intensity
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- Analyst Consensus 40% Buy
- Earnings Surprise avg 0.5%
- PEG Ratio 5.61
Non disponibili (1)
- Dividend Payout NaN%
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Ramon Luis Laguarta | Chairman & CEO | 61 |
| Mr. Stephen T. Schmitt | Executive Vice President & CFO | 51 |
| Ms. Rebecca Schmitt | Executive VP & Chief People Officer | 51 |
| Mr. Silviu Yeugeniu Popovici | Chief Executive Officer of Europe, Middle East & Africa | 57 |
| Mr. Steven C. Williams | Executive VP, Vice Chairman of Global Chief Commercial Officer & Corporate Affairs and Chairman | 59 |
| Ms. Tara Glasgow | Executive VP & Chief Science Officer | - |
| Mr. David J. Flavell | Executive VP, General Counsel & Corporate Secretary | - |
| Ms. Jane Caroline Wakely | Executive VP, Chief Consumer & Marketing Officer and Chief Growth Officer of International Foods | 53 |
| Mr. Stephen Kehoe | Executive VP & Chief Corporate Affairs Officer | - |
| Mr. Eugene Willemsen | Chief Executive Officer of International Beverages | 58 |
Rischio Audit
8
Rischio CdA
4
Rischio Compensi
5
Rischio Diritti Azionisti
3
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per PEP, da Markets Gazette.
- 7/9/2026POSITIVEPepsiCo Up on Earnings; Costco Moves on Comparable Sales Miss | Stock Movers
PepsiCo Inc. (PEP) experienced a stock price increase following its second-quarter earnings report. The company announced core earnings per share that surpassed the consensus estimate among analysts. This positive financial performance suggests robust operational execution and potentially stronger-than-anticipated consumer demand for its products. Investors will be watching for further commentary on future guidance and market share trends to assess the sustainability of this growth.
- 7/9/2026NEGATIVEPepsiCo cut snack prices again, but not enough to get American consumers to buy more
PepsiCo Inc. experienced its worst trading day in 15 months following a disappointing performance in its North America segment. Despite an overall earnings beat attributed to strong international business, the company's efforts to boost sales in its domestic snack market through price cuts proved insufficient to stimulate consumer demand. This suggests underlying challenges in consumer spending habits or competitive pressures within the US market, raising concerns for investors about future domestic growth prospects. The stock's significant decline highlights market sensitivity to regional performance disparities.
- 7/9/2026NEUTRALPepsiCo cut chip prices to win back frustrated shoppers. The Iran war got in the way
PepsiCo Inc. reported revenue that surpassed analyst expectations, however, the company's U.S. snack volumes remained flat while beverage sales experienced a 4% decline. This performance was attributed to the impact of rising gas prices, exacerbated by geopolitical tensions related to the Iran war, which led PepsiCo to implement price cuts on its chips in an effort to regain consumer interest. The mixed results suggest ongoing challenges in consumer demand and cost management despite top-line growth.
- 6/17/2026NEGATIVEPepsiCo Shares Fall As Fed Signals Hawkish Turn
PepsiCo Inc. (PEP) shares experienced a decline as the Federal Reserve signaled a more hawkish monetary policy stance. While the article does not provide specific earnings or operational data for PepsiCo, the broader market sentiment shift driven by the Fed's outlook is impacting the stock. Investors are likely reassessing growth expectations and the cost of capital in light of potential interest rate hikes or prolonged higher rates. This macroeconomic development creates headwinds for consumer staples companies like PepsiCo, which may see reduced consumer spending or increased borrowing costs.
- 4/17/2026POSITIVEFood companies are finally cutting prices. PepsiCo shows it’s worth it
PepsiCo Inc. reported a significant revenue increase of 8.5% in the first quarter, following strategic price reductions of up to 15% on key snack brands like Lay's and Doritos in February. This aggressive pricing strategy appears to have successfully stimulated consumer demand, reversing previous trends and boosting sales volume. The company's ability to implement price cuts while still achieving robust revenue growth suggests effective cost management and strong brand loyalty. Investors may view this as a positive indicator of PepsiCo's market resilience and pricing power, potentially leading to increased market share and improved financial performance.
- 4/16/2026POSITIVEPepsi says price cuts and wellness push are bringing back customers — and the stock surges
PepsiCo Inc. shares experienced a significant rally on Thursday, driven by the company's announcement that strategic price adjustments and a focus on wellness-oriented product innovation are successfully re-engaging its customer base. Management indicated that these initiatives are proving effective in attracting consumers who had previously been deterred by price sensitivity. Furthermore, the company noted minimal impact from the ongoing geopolitical tensions in Iran. This positive momentum suggests that PepsiCo's strategic pivots are yielding tangible results, potentially leading to increased market share and improved financial performance for investors.
- 4/16/2026NEUTRALPepsiCo, PPG Industries And 3 Stocks To Watch Heading Into Thursday
U.S. stock futures are trending higher, signaling a potentially positive open for the broader market. Among the stocks drawing attention are PepsiCo, J B Hunt Transport Services, Netflix, PPG Industries, and Abbott Laboratories. This selection suggests a focus on diverse sectors, from consumer staples and logistics to entertainment and healthcare. Investors will be closely monitoring premarket activity and any specific news catalysts for these companies to gauge intraday trading opportunities and potential sector rotations.
- 4/15/2026POSITIVEPepsiCo Earnings Prediction Market Preview: What Will Ramon Laguarta Say?
PepsiCo is set to report its Q1 earnings, with market indicators suggesting a strong performance. Polymarket data shows a 96% probability of an earnings beat, signaling robust financial results that could exceed analyst expectations. Traders on Kalshi are actively speculating on key executive commentary from CEO Ramon Laguarta, focusing on topics such as tariffs, the impact of GLP-1 drugs on consumer behavior, and addressing the recent volume slump in Frito-Lay. A positive outlook on these fronts could further bolster investor confidence and potentially drive the stock higher.
via Markets Gazette