Rivian Automotive, Inc. (RIVN)
NEUTRALFondamentale
39
Prezzo
$16.80
Capitalizzazione
$24.03B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Rivian progetta e costruisce pickup e SUV elettrici, vendendo il pickup R1T e il SUV R1S direttamente ai consumatori senza concessionari, e furgoni da consegna elettrici costruiti per Amazon nell'ambito di un programma commerciale dedicato. A differenza della maggior parte dei costruttori tradizionali, sviluppa in casa il proprio software di bordo e l'architettura elettrica invece di comprarli dai fornitori, e ora vende quel software e quella competenza ingegneristica ad altri costruttori, in particolare tramite una joint venture con Volkswagen.
Come guadagna
I ricavi Automotive arrivano dalla vendita di veicoli alla consegna, più le vendite di crediti regolatori che altri costruttori comprano per rispettare le norme sulle emissioni — una fonte che si sta riducendo con il ridimensionamento di quei programmi. I ricavi Software and Services sono più recenti e arrivano soprattutto dalla joint venture con Volkswagen, che paga Rivian per la sua architettura elettrica e piattaforma software, oltre a commissioni minori per finanziamento, assicurazione e servizi di connettività legati ai veicoli venduti da Rivian. Rivian resta in perdita e spende molto in capacità produttiva in vista di modelli a volumi più alti.
Ricavi per segmento
Vendita dei pickup e SUV R1 per i consumatori e dei furgoni da consegna elettrici commerciali, più i crediti regolatori venduti ad altri costruttori.
Software di bordo, architettura elettrica e servizi di ingegneria venduti ad altri costruttori — soprattutto tramite la joint venture con Volkswagen — più commissioni di finanziamento e connettività.
Vantaggio competitivo
Brevetti e licenze · StrettoIl software di bordo e l'architettura elettrica sviluppati in casa da Rivian valgono abbastanza da spingere Volkswagen a pagarne la licenza, un caso raro di un costruttore giovane che vende ingegneria a uno affermato. È un vantaggio tecnico reale, ma non si è ancora tradotto in profittabilità sui veicoli o nella scala produttiva che protegge i costruttori affermati, e Tesla e i produttori cinesi di elettriche hanno un software interno altrettanto valido.
Cosa muove la domanda
CiclicoLa domanda di veicoli è discrezionale e sensibile ai tassi di interesse, poiché la maggior parte degli acquirenti finanzia l'acquisto, e agli incentivi pubblici: i ricavi Automotive sono già calati nel 2025 anche per la scadenza di un credito d'imposta federale sui veicoli elettrici. Gli ordini di furgoni commerciali dipendono dai piani di investimento nella rete di consegna di un singolo grande cliente, un ulteriore livello di rischio sulla domanda fuori dal controllo di Rivian.
Rischi principali
- Forte concentrazione dei ricavi su Amazon — Circa metà dei ricavi Automotive dipende dall'ordine di furgoni di un solo cliente; un cambio nel ritmo di elettrificazione della flotta Amazon o nelle condizioni di prezzo avrebbe un effetto sproporzionato sui risultati.
- Perdite persistenti e forte intensità di capitale — Rivian perde ancora denaro su ogni veicolo che costruisce e richiede una grande spesa in conto capitale continua per stabilimenti e attrezzature in vista di modelli a volumi più alti e costi più bassi come R2.
- Dipendenza dalla joint venture con Volkswagen — Rivian condivide il controllo paritario del consiglio della joint venture con Volkswagen e non può prendere decisioni unilaterali su di essa, e i risparmi e i ricavi software della joint venture non sono garantiti.
- Esposizione ai cambi di politica pubblica sulle elettriche — I ricavi Automotive sono già calati dopo la scadenza di un credito d'imposta federale per i veicoli elettrici a settembre 2025, e le vendite di crediti regolatori di Rivian dipendono da norme sulle emissioni che possono cambiare.
Concentrazione dei clienti
I primi clienti valgono il 52% dei ricavi
Amazon ha rappresentato circa metà dei ricavi Automotive di Rivian tramite il suo ordine di furgoni da consegna elettrici, e resta un azionista rilevante; un rallentamento dei piani di espansione di Amazon colpirebbe direttamente i risultati di Rivian.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che la disponibilità di Volkswagen a pagare per il software e l'architettura elettrica di Rivian confermi un vantaggio tecnico reale sui costruttori tradizionali, che la triplicazione dei ricavi Software and Services mostri l'emergere di una seconda attività a margini più alti, e che il prossimo R2 a costo più basso possa finalmente portare volumi ed efficienza produttiva.
I timori di chi vende
Chi vende teme che circa metà dei ricavi Automotive dipenda dalle decisioni di flotta di un solo cliente, che Rivian resti profondamente in perdita e affamata di capitale anni dopo la quotazione, e che la scadenza dei crediti d'imposta sulle elettriche e la concorrenza di prezzo dei costruttori affermati allunghino il percorso verso la profittabilità sui volumi oltre i tempi previsti per R2.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$5.88B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-3.23B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$-2.49B
Patrimonio Netto Totale
$4.59B
Passività Totali
$10.27B
Rapporto di Liquidità
2.10
Copertura Interessi
13.28
Debito/EBITDA
-
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$19.23
Prezzo Attuale
$16.80
Margine di Sicurezza
+12.6%
Range Fair Value
$18.27 - $20.19
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-79.4%
Rapporto P/B
4.41
P/FCF
-
Margine Lordo
7.5%
ROIC
-24.2%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-24.2%
WACC
11.7%
ROIC − WACC
-35.9 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (8)
- EPS shows upward trend
- Debt/Equity ratio
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Low reliance on intangibles
- Analyst Consensus 59% Buy
- Earnings Surprise avg 17.8%
- Net Margin Trend -55.0% vs -68.1%
Non superati (11)
- Price CAGR -30.37%
- ROIC -24.2%
- Gross Margin 7.5%
- P/B Ratio 4.41
- Operating Margin -60.1%
- Positive Free Cash Flow
- Return on Tangible Assets
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -67.6%
- Share Dilution 17.3%
- Piotroski F-Score 4/9
Non disponibili (8)
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- CapEx intensity
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
- Revenue Growth 5Y (Finnhub)
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Dr. Robert Joseph Scaringe Ph.D. | Founder, CEO & Chairman of the Board | 41 |
| Ms. Claire Rauh McDonough | Chief Financial Officer | 43 |
| Mr. Michael J. Callahan | Chief Administrative Officer & Secretary | 56 |
| Mr. Javier Varela | Chief Operations Officer | 61 |
| Ms. Sreela Venkataratnam | Chief Accounting Officer | - |
| Ms. Marina Hoffmann | Chief Communications Officer | - |
| Mr. Robert Scott Griffin | Chief People Officer | 60 |
| Mr. Jeff Hammoud | Chief Design Officer | - |
| Mr. Jimmy Knauf | Executive Vice President of Facilities | - |
| Ms. Anisa Kamadoli Costa | Chief Sustainability Officer | - |
Rischio Audit
6
Rischio CdA
9
Rischio Compensi
10
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per RIVN, da Markets Gazette.
- 7/7/2026NEGATIVERivian’s stock sale triggers worst rout for the shares in nearly two years
Rivian's stock plummeted 13% following news of a significant stock sale, intensifying investor concerns over the electric vehicle maker's cash reserves. This sharp decline, the worst in nearly two years, highlights the market's sensitivity to the company's financial stability. The sell-off suggests that the equity offering, intended to bolster liquidity, has instead raised fears of dilution and further financial strain, potentially impacting Rivian's ability to fund its ambitious production and development plans.
- 7/6/2026NEGATIVEElectric Vehicle Maker Rivian Offers to Sell 75 Million Shares
Rivian Automotive Inc. announced plans to offer 75 million shares, a move aimed at raising capital for equity contributions tied to a US Department of Energy loan. This secondary offering could dilute existing shareholders' value and signal potential cash flow challenges for the electric vehicle manufacturer. Investors will be closely watching the pricing of this offering and its impact on Rivian's balance sheet and future growth prospects.
- 6/14/2026POSITIVERivian CEO Says Tesla FSD-Like Driving Is Coming This Year — And Eyes-Off Driving Next Year
Rivian CEO RJ Scaringe has outlined an ambitious roadmap for the company's autonomous driving technology. Scaringe stated that Rivian aims to introduce a Level 3 autonomous driving system, similar to Tesla's Full Self-Driving (FSD) capabilities, by the end of 2022. This would allow drivers to take their eyes off the road under specific conditions. Looking further ahead, the company is targeting true driverless operation, a Level 4 system, for release in 2023. This news suggests significant technological advancements that could enhance Rivian's competitive positioning and appeal to tech-savvy consumers.
- 6/12/2026POSITIVEIs Rivian Stock A Buy Now? Inside The R2 SUV Delivery Milestone And 2026 Guidance
Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) experienced a significant surge in its stock price on Friday, driven by positive investor sentiment surrounding the upcoming R2 SUV and its potential market impact. The company's narrative around the R2 launch and its expansion into a broader addressable market appears to be resonating strongly with the investment community. This optimism, coupled with the company's 2026 guidance, suggests a potentially strong growth trajectory, making the stock an attractive prospect for investors focused on the electric vehicle sector's future.
- 6/9/2026NEUTRALWhat's Going On With Rivian Stock Today?
Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) experienced a stock decline despite announcing a significant milestone: the first public customer deliveries of its all-new R2 mid-size SUV. This event marks a crucial step in the company's product rollout and market penetration strategy. While the delivery of a new model is typically viewed positively, the market's reaction suggests investors are weighing this development against other prevailing concerns or expectations for the company's financial performance and competitive landscape.
- 6/8/2026POSITIVERivian's Momentum Score Surges As EV Maker Says AI Could Make CarPlay, Android Auto Obsolete
Rivian Automotive's stock experienced a surge in momentum following the company's announcement of an advanced AI vision that could potentially render existing in-car infotainment systems like Apple CarPlay and Android Auto obsolete. This forward-thinking strategy positions Rivian at the forefront of automotive technology integration, suggesting a future where its proprietary AI could become a standard, thereby enhancing user experience and potentially creating new revenue streams. Investors are reacting positively to this innovative direction, viewing it as a significant differentiator in the competitive electric vehicle market.
- 5/22/2026POSITIVERivian Stock Ticks Up On Improving EV Sentiment And R2 Customization Launch
Rivian Automotive Inc. shares saw an uptick on Friday, buoyed by a broader improvement in investor sentiment towards high-beta electric vehicle (EV) stocks. The positive momentum is further amplified by growing excitement surrounding the launch of the R2 customization options, which is bolstering the company's rollout narrative. This combination of improved market appetite for riskier assets and specific product-related optimism suggests a potential shift in investor perception for Rivian, potentially leading to increased demand for its shares.
- 5/6/2026POSITIVERJ Scaringe Says Rivian Wants To 'Structurally Ingest' The Technology As EV Maker Moves To Make Lidar Sensors In The US
Rivian Automotive Inc. is moving to manufacture its own lidar sensors domestically, leveraging Chinese technology and aiming for cost efficiency through strategic partnerships. This vertical integration strategy, detailed by CEO RJ Scaringe, signifies a proactive approach to controlling key components and potentially reducing reliance on external suppliers. By bringing lidar production in-house, Rivian seeks to "structurally ingest" the technology, which could lead to improved performance, faster innovation cycles, and significant cost savings in its electric vehicle production. Investors may view this move as a positive step towards enhancing operational control and long-term profitability.
via Markets Gazette