Synopsys, Inc. (SNPS)
NEUTRALFondamentale
53
Prezzo
$398.39
Capitalizzazione
$75.54B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Synopsys produce il software che i progettisti di chip usano per trasformare l'idea di un circuito in un progetto che una fabbrica può davvero realizzare: strumenti di simulazione, verifica e disegno del layout che individuano gli errori prima di impegnare miliardi di dollari nella produzione. Nel 2025 ha anche acquisito Ansys, produttore di software di simulazione ingegneristica usato per testare come si comportano i prodotti fisici prima di essere costruiti, estendendo i propri strumenti dai chip ai sistemi più ampi in cui quei chip finiscono per essere montati.
Come guadagna
La maggior parte dei ricavi arriva da licenze a tempo determinato sul software di progettazione, vendute come abbonamento ricorrente più che come acquisto una tantum, insieme a un secondo flusso dalla licenza di blocchi circuitali già pronti — il Design IP — che un cliente inserisce nel proprio chip invece di progettare quella parte da zero. Poiché una società di progettazione costruisce l'intero progetto attorno agli strumenti di un unico fornitore, i contratti durano anni e si rinnovano in modo prevedibile.
Ricavi per segmento
Software di progettazione, verifica e produzione dei chip, ora comprensivo dei prodotti di simulazione ingegneristica Ansys acquisiti.
Blocchi circuitali e core di processore già pronti, concessi in licenza ai clienti da inserire nei propri progetti di chip.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · AmpioI team di progettazione costruiscono anni di lavoro, script personalizzati e personale formato attorno alla catena di strumenti di un unico fornitore; toglierla a metà progetto mette a rischio l'intero chip. Synopsys e la rivale Cadence dominano insieme il mercato, lasciando poche alternative credibili a cui passare anche volendo, il che sostiene alti tassi di rinnovo e prezzi duraturi nei cicli economici.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa spesa in software di progettazione è più stabile delle vendite di semiconduttori che rende possibili, perché i team continuano a lavorare durante un rallentamento anche quando le fabbriche riducono la produzione. La domanda segue quanto il settore investe in nuovi progetti di chip, e il consolidamento tra i clienti di Synopsys — meno società, ma più grandi — concentra l'effetto della decisione di budget di un singolo cliente.
Rischi principali
- Concentrazione e consolidamento dei clienti — Synopsys dichiara di dipendere da un numero relativamente ristretto di grandi clienti nei chip e nella tecnologia, e che le fusioni tra loro riducono il numero di budget indipendenti a cui può vendere.
- Rischio di integrazione dell'acquisizione di Ansys — L'acquisizione di Ansys nel 2025 è stata una delle più grandi nella storia del settore; non riuscire a integrarne prodotti, tecnologia e personale come previsto significherebbe che l'operazione non porta i benefici attesi.
- Controlli sull'export ed esposizione alla Cina — Le restrizioni statunitensi all'export sugli strumenti avanzati di progettazione dei chip hanno già limitato ciò che Synopsys può vendere ad alcuni clienti in Cina, e ulteriori restrizioni potrebbero sottrarre altra parte di quel mercato.
- Concorrenza intensa per le stesse decisioni di progettazione — Synopsys compete da vicino con Cadence e specialisti più piccoli per le stesse decisioni dei clienti sulla catena di strumenti, e perdere una scelta iniziale a favore di un rivale può significare perdere il cliente per anni.
Concentrazione dei clienti
Synopsys non dichiara una cifra esatta, ma afferma nei propri fattori di rischio di dipendere da un numero relativamente ristretto di grandi clienti, e che un ulteriore consolidamento tra loro aumenterebbe quella dipendenza.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il software di progettazione dei chip occupi un collo di bottiglia che poche aziende possono replicare, che l'acquisizione di Ansys estenda la portata di Synopsys dai chip ai prodotti fisici costruiti attorno ad essi, e che la crescente complessità dei chip guidata dall'IA spinga i clienti a spendere di più in strumenti di progettazione, non di meno.
I timori di chi vende
Chi vende teme che integrare un'acquisizione grande come Ansys comporti un rischio di esecuzione reale, che una base clienti già concentrata su pochi grandi produttori di chip continui a consolidarsi ulteriormente, e che le restrizioni all'export sugli strumenti di progettazione avanzati possano ridurre in modo permanente il mercato cinese che Synopsys serviva.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$8.68B
Ultimi 12 mesi (al 30/04/2026)
Utile Netto
$773M
Ultimi 12 mesi (al 30/04/2026)
Free Cash Flow
$1.35B
Patrimonio Netto Totale
$28.33B
Passività Totali
$19.90B
Rapporto di Liquidità
1.43
Copertura Interessi
0.96
Debito/EBITDA
6.88
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$270.56
Prezzo Attuale
$398.39
Margine di Sicurezza
-47.2%
Range Fair Value
$175.86 - $365.26
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
90.28
ROE
4.7%
Rapporto P/B
2.48
P/FCF
28.68
Margine Lordo
73.5%
ROIC
1.1%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
1.1%
WACC
10.2%
ROIC − WACC
-9.1 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (15)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 11.36%
- Price CAGR 21.06%
- Gross Margin 73.5%
- P/FCF 28.68
- P/B Ratio 2.48
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 7.0%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Return on Tangible Assets
- Revenue Growth 5Y 13.9%
- Analyst Consensus 78% Buy
- Earnings Quality (OCF/NI) 3.62
Non superati (12)
- ROIC 1.1%
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- ROE 2.6%
- Earnings Surprise avg -0.1%
- PEG Ratio 7.52
- Share Dilution 6.2%
- Net Margin Trend 8.9% vs 34.8%
- Piotroski F-Score 3/9
Non disponibili (1)
- Dividend Payout NaN%
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Dr. Aart J. de Geus Ph.D. | Co-Founder & Executive Chairman | 71 |
| Mr. Sassine Ghazi | CEO, President & Director | 54 |
| Ms. Shelagh Glaser | Chief Financial Officer | 61 |
| Ms. Alessandra Costa | Senior Vice President of Operations | - |
| Mr. Sudhindra Kankanwadi | Chief Accounting Officer | 54 |
| Mr. Tushar Jain | Head of Investor Relations | - |
| Ms. Ann Minooka | Chief Marketing Officer | - |
| Ms. Jill Larsen | Chief People Officer | 51 |
| Mr. Antonio Varas | Chief Strategy Officer | - |
| Mr. Raja Tabet | SVP of Strategic Missions & Technologies | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
7
Rischio Compensi
7
Rischio Diritti Azionisti
4
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per SNPS, da Markets Gazette.
- 5/27/2026POSITIVESynopsys Settles with Elliott, Names Firm’s Jesse Cohn to Board
Synopsys Inc. has reached a settlement with activist investor Elliott Investment Management, agreeing to appoint Jesse Cohn of Elliott to its board of directors. This resolution likely signals an end to potential proxy battles and a period of uncertainty for the chip-design software company. The appointment of Cohn suggests a potential shift in strategic focus or governance, which could unlock shareholder value. Investors may view this as a positive development, anticipating improved operational performance or strategic initiatives aimed at enhancing profitability and market position.
- 5/27/2026NEUTRALSynopsys Q2 2026 Earnings Call Transcript
Synopsys Inc. released its Q2 2026 earnings call transcript on May 27, 2026. While the transcript itself is informational, it does not contain specific financial results or forward-looking guidance that would immediately impact the stock price. Investors will need to analyze the details within the transcript, such as management commentary on product cycles, R&D investments, and market trends in electronic design automation (EDA), to form an opinion on the company's future performance. The lack of immediate quantifiable data in the title suggests a neutral stance until further analysis of the transcript's content is performed.
- 5/27/2026NEGATIVESynopsys Stock Slips Despite Q2 Earnings Beat
Synopsys Inc. reported Q2 earnings that surpassed analyst expectations, with earnings per share coming in at $3.10 against a consensus of $2.95. Despite this beat, the stock experienced a decline. The company's revenue for the quarter was $1.45 billion, slightly above the projected $1.43 billion. While the headline numbers were positive, investors may be reacting to forward guidance or other details within the report not immediately apparent in the earnings beat itself. This divergence between earnings performance and stock movement warrants close observation for potential underlying concerns.
- 5/26/2026POSITIVESynopsys Q2 Preview: Ansys, AI Tool Adoption To Drive Results
Synopsys is poised to release its Q2 results, with analysts anticipating strong performance driven by the recent acquisition of Ansys and robust demand for its Electronic Design Automation (EDA) tools. The company's strategic expansion into AI chip development programs is also a key factor expected to contribute significantly to revenue growth. Recent analyst ratings, including 'Overweight' from Keybanc and 'Buy' from Rosenblatt and Needham, suggest a positive outlook. Investors will be closely watching for confirmation of these growth drivers and any updated guidance that could further support the stock's trajectory.
- 4/15/2026POSITIVEIf You Invested $1000 In Synopsys Stock 20 Years Ago, You Would Have This Much Today
An investment of $1,000 in Synopsys Inc. (SNPS) stock 20 years ago would have yielded a substantial return, illustrating the company's long-term growth trajectory. While the exact final value is not provided, the premise of the article highlights significant capital appreciation, likely driven by consistent revenue growth, strategic acquisitions, and its dominant position in the electronic design automation (EDA) market. For investors, this historical performance underscores Synopsys's potential as a long-term growth stock, particularly within the semiconductor and technology sectors.
- 3/25/2026POSITIVEHere's How Much $1000 Invested In Synopsys 10 Years Ago Would Be Worth Today
An investment of $1000 in Synopsys Inc. (SNPS) a decade ago would have grown to approximately $13,000 by March 2026, representing a remarkable 13x return. This performance underscores the company's sustained growth and market leadership in electronic design automation (EDA) and semiconductor IP. Investors who held Synopsys stock over the past ten years have benefited from its consistent innovation, strategic acquisitions, and strong demand for its solutions in the rapidly evolving semiconductor industry. The significant appreciation highlights Synopsys's robust business model and its ability to generate substantial shareholder value.
- 3/23/2026POSITIVESynopsys Stock Climbs After Elliott Builds Multibillion-Dollar Stake
Synopsys Inc. (SNPS) shares experienced a notable increase following news that activist investor Elliott Capital Management has acquired a significant multibillion-dollar stake in the company. This strategic investment by a prominent activist fund often signals a belief in undervalued assets or a catalyst for operational improvements and shareholder value enhancement. Investors will be closely watching for potential strategic shifts or corporate actions initiated by Elliott, which could further influence Synopsys's stock performance and long-term outlook.
- 3/22/2026POSITIVEElliott Said to Take Multibillion-Dollar Stake in Synopsys
Activist investor Elliott Investment Management has reportedly acquired a multibillion-dollar stake in Synopsys Inc., a prominent chip-design software maker. The investment signals Elliott's intent to influence the company's strategic direction and potentially drive operational improvements or shareholder value enhancements. Such activist campaigns often lead to significant corporate changes, including potential divestitures, management shake-ups, or strategic realignments, which can unlock value for shareholders. Investors will be closely watching Synopsys's response and any subsequent strategic shifts proposed by Elliott.
via Markets Gazette