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Seagate Technology Holdings PLC (STX)

NEUTRAL
TechnologyComputer HardwareSingapore

Fondamentale

65

Prezzo

$818.57

Capitalizzazione

$180.10B

Parte 1 · Quanto vale l'azienda

Panoramica

Seagate produce hard disk — dischi magnetici molto più economici per terabyte rispetto alla memoria flash, ed è per questo che restano la scelta predefinita per conservare l'enorme e crescente mole di dati che i fornitori cloud devono custodire. I dischi più recenti usano una tecnologia chiamata HAMR per stipare più dati su ogni piatto. La maggior parte dell'attività oggi consiste nel vendere questi dischi ad alta capacità direttamente ai gestori dei grandi data center cloud.

Come guadagna

I ricavi arrivano dalla vendita di hardware, soprattutto dischi ad alta capacità per data center cloud ed enterprise, più un'attività più piccola e in calo di dischi per dispositivi consumer e periferici. Seagate non pubblica per l'esercizio 2025 una ripartizione percentuale separata fra questi mercati, riportando invece un'unica attività di prodotti di storage; il management descrive la domanda cloud e data center come la larga maggioranza delle vendite. Prezzi e margini si muovono con la disciplina dell'offerta a livello di settore fra i pochi produttori di dischi rimasti.

Vantaggio competitivo

Scala · Stretto

Solo due aziende, Seagate e Western Digital, producono ancora hard disk su scala significativa dopo anni di consolidamento del settore, e costruire da zero una rete di stabilimenti concorrente richiederebbe anni e un capitale enorme. Questo vantaggio di scala è reale ma ristretto, perché il prodotto resta in gran parte una commodity acquistata in base al costo per terabyte da una manciata di grandi acquirenti cloud che possono mettere in concorrenza i due fornitori.

Cosa muove la domanda

Ciclico

La domanda segue i piani di espansione della capacità di una manciata di grandi operatori cloud, che ordinano in blocchi ampi e irregolari legati alla costruzione dei propri data center. Il settore ha una lunga storia di oscillazioni fra penuria ed eccesso di offerta nel giro di pochi trimestri, quando questi acquirenti aggiustano gli ordini, rendendo ricavi e prezzi molto più volatili di quanto suggerirebbe da sola la crescita dei dati degli utenti finali.

Rischi principali

  • Concentrazione dei clienti tra pochi grandi operatori cloud — Una quota rilevante dei ricavi dipende da un numero ristretto di grandissimi clienti cloud e data center; un ritardo, una cancellazione o una riduzione degli ordini da uno solo di loro può incidere in modo rilevante sui risultati.
  • Concorrenza di Western Digital e della memoria flash — Seagate compete direttamente con Western Digital e Toshiba sugli hard disk, e indirettamente con i fornitori di memoria flash man mano che i prezzi della flash scendono e invadono usi un tempo riservati ai dischi magnetici.
  • Dipendenza da fornitori e materiali — La produzione dipende da fornitori unici per alcuni componenti e da terre rare e leghe specializzate la cui disponibilità e il cui prezzo possono essere volatili.
  • Concentrazione degli stabilimenti produttivi — La produzione è concentrata in una manciata di paesi, esponendo l'azienda alla politica commerciale, ai dazi e a interruzioni regionali presso un singolo stabilimento.

Le ragioni di chi compra

Chi compra sostiene che il boom della creazione di dati guidato dall'IA richieda sempre più storage economico di massa, che la tecnologia HAMR di Seagate abbia riaperto un vantaggio di capacità per piatto su Western Digital, e che l'utile quasi quadruplicato e i margini molto più ampi nell'esercizio 2025 dimostrino che il settore abbia finalmente trovato disciplina dell'offerta invece di tornare al vecchio schema boom-bust.

I timori di chi vende

Chi vende teme che gli hard disk restino un'attività da commodity a due fornitori, acquistata da una manciata di grandi clienti sensibili al prezzo, che i margini record di oggi riflettano una carenza di capacità temporanea e non un cambiamento permanente, e che la lunga storia del settore di costruire capacità in eccesso a ogni fase di ripresa si ripeta ancora una volta.

Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026

Concorrenti diretti

Con chi questa società si contende gli stessi clienti

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Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.

Stato Patrimoniale e Liquidità

Ricavi

$12.20B

Ultimi 12 mesi (al 03/07/2026)

Utile Netto

$3.18B

Ultimi 12 mesi (al 03/07/2026)

Free Cash Flow

$3.10B

Patrimonio Netto Totale

$2.17B

Passività Totali

$7.80B

Rapporto di Liquidità

1.67

Copertura Interessi

14.42

Debito/EBITDA

0.89

Utile per Azione

Ricavi e Utile Netto

Free Cash Flow

Scomposizione Ricavi

Prospetto storico

Margini nel tempo

Il debito nel tempo

Quanto pesa il debito

Griglia della crescita

Crescita — Ricavi

Stima del Fair Value

Sopravvalutato

Fair Value

$554.07

Prezzo Attuale

$818.57

Margine di Sicurezza

-47.7%

Range Fair Value

$360.14 - $747.99

Metodi di Stima

Analyst Target:$1125.00
DCF:$250.03
PE-based:$6.07
Graham Growth:$11.55
EPV:$83.37
Consenso Analisti:Strong Buy (26B / 4H / 0S)
Ultima Sorpresa Utili:+11.11%

Metriche di Valutazione

Rapporto P/E

57.17

ROE

146.9%

Rapporto P/B

83.11

P/FCF

58.00

Margine Lordo

45.6%

ROIC

47.3%

Radar Redditività

Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)

ROIC

47.3%

WACC

15.9%

ROIC − WACC

+31.3 pp

Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.

Criteri di Analisi Fondamentale

Superati (18)

  • EPS shows upward trend
  • Price CAGR 36.39%
  • ROIC 47.2%
  • Gross Margin 45.6%
  • Debt/Equity ratio
  • Operating Margin 33.6%
  • Positive Free Cash Flow
  • CapEx intensity
  • Current Ratio
  • Interest Coverage
  • Debt/EBITDA
  • Return on Tangible Assets
  • ROE 212.4%
  • Analyst Consensus 87% Buy
  • Earnings Surprise avg 11.3%
  • Earnings Quality (OCF/NI) 1.15
  • Net Margin Trend 26.1% vs 16.1%
  • Piotroski F-Score 8/9

Non superati (8)

  • P/FCF 58.00
  • P/B Ratio 83.11
  • Low reliance on intangibles
  • Price below Graham Number
  • DCF valuation (Overvalued)
  • Revenue Growth 5Y 2.7%
  • PEG Ratio 3.12
  • Share Dilution 5.6%

Non disponibili (1)

  • Dividend Payout NaN%

Piotroski F-Score

8/9

Salute finanziaria forte

score
criteria

Qualità degli Utili

1.15

Alta qualità: utili supportati da cash

Diluizione Azionaria

5.6%

Emissione nuove azioni, diluizione proprietà

Governance

Team Dirigenziale

NomeRuoloEtà
Dr. William David Mosley Ph.D.CEO & Chairman58
Mr. Gianluca RomanoExecutive VP & CFO56
Dr. John C. MorrisExecutive VP & CTO58
Mr. James C. Lee J.D.Executive VP, Chief Legal Officer & Corporate Secretary55
Mr. Ban Seng TehExecutive VP & Chief Commercial Officer58
Mr. Kian Fatt ChongExecutive Vice President of Global Operations62
Ms. Shanye HudsonSenior Vice President of Investor Relations & Treasury-
Major General Patricia A. FrostExecutive VP and Chief People & Places Officer59

Rischio Audit

2

Rischio CdA

9

Rischio Compensi

6

Rischio Diritti Azionisti

8

Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso

Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.

Ultime Notizie

Ultime notizie per STX, da Markets Gazette.

  • 28d agoPOSITIVE
    Seagate’s earnings are welcome news for the battered AI trade

    Seagate Technology Holdings plc reported June-quarter results that surpassed Wall Street's expectations, leading to an after-hours stock rally. While specific figures were not detailed in the provided snippet, the positive earnings surprise suggests robust performance in its storage solutions, potentially benefiting from demand related to the AI trade. This positive outcome is likely to boost investor sentiment and could lead to upward price target revisions for the company's stock.

  • 5/19/2026NEGATIVE
    Seagate Leads Memory Stocks Lower Following Capacity Warning

    Seagate Technology (STX) shares declined significantly after its CEO voiced concerns about the industry's ability to meet the burgeoning demand for memory driven by artificial intelligence. This warning casts a shadow over the company's capacity to scale production effectively, potentially impacting future revenue streams and profitability. The broader memory sector also experienced a downturn as investors reacted to Seagate's cautionary outlook, suggesting a sector-wide challenge in balancing supply with the exponential growth in AI-related data storage needs. Investors are now reassessing their positions in memory chip manufacturers.

  • 5/13/2026POSITIVE
    If You Invested $1000 In Seagate Technology Hldgs Stock 20 Years Ago, You Would Have This Much Today

    An investment of $1000 in Seagate Technology Holdings plc (STX) stock 20 years ago would have yielded a significant return, illustrating the long-term growth potential of the data storage solutions provider. While specific figures are not provided in the title, the framing suggests a substantial appreciation in value. This historical performance underscores the company's resilience and ability to adapt to evolving technological landscapes, making it a noteworthy consideration for investors focused on technology hardware with a long-term investment horizon.

  • 4/27/2026POSITIVE
    Seagate To Rally More Than 19%? Here Are 10 Top Analyst Forecasts For Monday

    Seagate Technology is poised for a potential rally exceeding 19%, according to a compilation of 10 top analyst forecasts. Several Wall Street firms, including Truist Securities, Guggenheim, Benchmark, HC Wainwright, Stifel, Bank of America Securities, and Mizuho, have updated their ratings and price targets for the company. These revisions suggest a broadly positive sentiment among analysts, indicating confidence in Seagate's future performance and potential for significant stock appreciation. Investors should monitor these updated targets for potential entry or exit points.

  • 4/24/2026NEUTRAL
    Seagate, Semis, And E-Commerce: Tradr Doubles Down With New 2X ETFs

    Tradr has launched new 2X leveraged ETFs focusing on Seagate Technology, Coupang, and Monolithic Power Systems. These ETFs aim to provide traders with amplified exposure to the AI momentum and high-growth stock sectors. The introduction of leveraged products offers a way for sophisticated investors to potentially magnify returns, but also increases risk due to the inherent volatility of these sectors and the use of leverage. Investors should note that these instruments are designed for short-term trading strategies.

  • 4/22/2026POSITIVE
    What's Driving Seagate Technology Stock To All-Time Highs?

    Seagate Technology Holdings PLC (NASDAQ:STX) experienced a significant surge on Wednesday, reaching all-time highs. This upward momentum is largely attributed to a wave of positive analyst ratings and coverage received throughout the week. The sustained bullish sentiment from financial analysts suggests a strong conviction in the company's future performance and market position. Investors are likely reacting to these endorsements, which often precede or accompany upward price movements, signaling confidence in Seagate's growth prospects and operational execution.

  • 4/8/2026NEUTRAL
    Here's How Much You Would Have Made Owning Seagate Technology Hldgs Stock In The Last 20 Years

    An analysis of Seagate Technology Holdings plc (STX) stock performance over the past 20 years reveals a complex investment journey. While the article highlights the potential for significant returns, it also implies a historical perspective rather than a forward-looking trading signal. Investors would need to examine the specific returns, volatility, and underlying business drivers during that period to assess its current investment merit. The article serves as a retrospective look at shareholder value creation, not a direct recommendation for immediate action.

  • 4/6/2026POSITIVE
    This ‘overlooked’ AI stock is a new top pick at Morgan Stanley

    Morgan Stanley has identified Seagate Technology Holdings plc (STX) as a new top pick, suggesting the market is overlooking its significant recent gains. The investment bank's positive stance implies a belief in the company's continued growth potential, particularly within the AI sector. Investors who have not yet considered Seagate may find this analyst upgrade a compelling reason to re-evaluate the stock, potentially leading to increased demand and price appreciation.

  • 4/2/2026POSITIVE
    Seagate Shares Rise 3% After Key Trading Signal

    Seagate Technology Holdings plc (STX) experienced a notable surge, with its shares climbing 3% to an intraday high following the activation of a key trading signal. The positive momentum was observed when the stock reached a price of $415.81, indicating a strong investor response to this technical indicator. This price action suggests that the trading signal may have accurately predicted an upward movement, potentially driven by increased buying interest or a shift in market sentiment for STX. Investors will be watching to see if this trend continues.

via Markets Gazette