Atlassian Corporation (TEAM)
NEUTRALFondamentale
53
Prezzo
$167.80
Capitalizzazione
$43.37B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Atlassian sviluppa software che aiuta i team a pianificare, tracciare e portare a termine il lavoro: Jira per gestire attività e bug, Confluence per la documentazione condivisa, Loom per le registrazioni schermo, oltre a Bitbucket, Trello e Jira Service Management. Quasi nulla viene venduto tramite una forza vendita tradizionale — la maggior parte dei clienti scopre i prodotti da sé, inizia a usarli gratis o a basso costo, e amplia posti e componenti aggiuntivi mano a mano che l'adozione si diffonde in azienda, dalle piccole squadre alle grandi imprese.
Come guadagna
I ricavi sono quasi interamente da abbonamento: i clienti pagano canoni mensili o annuali per utente, sia che utilizzino il cloud di Atlassian sia che eseguano il software sui propri server con una licenza Data Center. Nell'esercizio 2025 l'abbonamento ha rappresentato circa il 94,5% del totale, il resto viene da formazione, dal Marketplace di componenti aggiuntivi di terze parti e da una coda residua di licenze perpetue ormai dismesse. Essendo un prodotto self-serve, Atlassian spende relativamente poco in vendite rispetto ai concorrenti, il che si traduce in margini operativi elevati man mano che i ricavi crescono.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoQuando un'azienda ha anni di ticket, flussi di lavoro e documenti dentro Jira e Confluence, passare a uno strumento concorrente significa migrare i dati e cambiare abitudini che pochi team vogliono ripetere. Questo mantiene alti i tassi di rinnovo, ma il vantaggio non è invalicabile: Microsoft, Monday.com e Asana offrono alternative credibili, e le grandi imprese possono cambiare fornitore, e talvolta lo fanno, quando la migrazione ne vale la pena.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa domanda cresce con il numero di persone che fanno lavoro intellettuale e di team software che rilasciano prodotto, una tendenza lenta più che un ciclo di boom e crollo. La spesa può comunque rallentare in una fase negativa, quando le aziende bloccano le assunzioni e tagliano i budget software, ma il prezzo ad abbonamento e l'enorme numero di piccoli clienti rendono i ricavi più stabili di un'azienda che vende grandi contratti enterprise.
Rischi principali
- Concorrenza di piattaforme più grandi — Microsoft include strumenti di progetto e collaborazione negli abbonamenti Office 365 che molti clienti già pagano, e concorrenti ben finanziati come Monday.com e Asana competono direttamente per gli stessi team, comprimendo crescita e prezzi.
- Esecuzione della migrazione al cloud — Atlassian ha passato anni a spostare i clienti dai prodotti Server e Data Center autogestiti al cloud, e ogni intoppo in questa transizione — disservizi, funzioni mancanti, resistenza sui prezzi — rischia di perdere clienti invece di farli passare al livello superiore.
- Dipendenza da infrastrutture cloud di terzi — Atlassian Cloud gira su infrastrutture che non possiede; un'interruzione prolungata presso il suo fornitore cloud bloccherebbe Jira e Confluence per clienti che ormai contano sulla disponibilità costante di Atlassian.
- Sicurezza e violazioni dei dati — Atlassian custodisce il lavoro interno, i link al codice e i documenti di centinaia di migliaia di aziende; una violazione seria danneggerebbe la fiducia in un prodotto la cui promessa principale è custodire quelle informazioni in sicurezza.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che i costi di cambiamento dentro Jira e Confluence mantengano alti i tassi di rinnovo, che il modello self-serve permetta ad Atlassian di crescere senza una costosa forza vendita, e che la migrazione della base clienti al cloud aumenti nel tempo il ricavo per cliente.
I timori di chi vende
Chi vende teme che il bundling di Microsoft e le soluzioni di nicchia più economiche erodano il potere di prezzo di Atlassian, che la crescita rallenti naturalmente quando la migrazione al cloud sarà completata, e che un calo della spesa software colpisca una base clienti sbilanciata verso le piccole aziende.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$6.57B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-54M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$1.32B
Patrimonio Netto Totale
$1.06B
Passività Totali
$5.05B
Rapporto di Liquidità
0.78
Copertura Interessi
0.21
Debito/EBITDA
8.16
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$188.77
Prezzo Attuale
$167.80
Margine di Sicurezza
+11.1%
Range Fair Value
$179.33 - $198.20
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-5.1%
Rapporto P/B
-
P/FCF
-
Margine Lordo
84.8%
ROIC
0.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
0.3%
WACC
10.9%
ROIC − WACC
-10.5 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (12)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 21.72%
- Gross Margin 84.8%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Revenue Growth 5Y 25.8%
- Analyst Consensus 82% Buy
- Earnings Surprise avg 19.5%
- Share Dilution -2.1%
- Net Margin Trend -0.8% vs -4.9%
- Piotroski F-Score 6/9
Non superati (9)
- ROIC 0.3%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 0.2%
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -4.4%
Non disponibili (6)
- P/FCF NaN
- P/B Ratio NaN
- Dividend Payout NaN%
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Michael Cannon-Brookes | Co-Founder, CEO & Director | 46 |
| Mr. Scott Farquhar | Co-Founder, Advisor & Director | 45 |
| Mr. Brian Duffy | Chief Revenue Officer | 45 |
| Mr. James Chuong | CFO & Principal Financial Officer | 45 |
| Mr. Gene Liu | Principal Accounting Officer & Controller | - |
| Mr. Martin Lam | Head of Investor Relations | - |
| Mr. Stan Shepard | General Counsel | - |
| Ms. Avani Prabhakar | Chief People & AI Enablement Officer | - |
| Ms. Amy Glancey | Chief of Staff | - |
| Ms. Tamar O. Yehoshua | Chief Product & AI Officer | 60 |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
6
Rischio Compensi
8
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per TEAM, da Markets Gazette.
- 3/19/2026NEGATIVEWhy Is Atlassian Stock Seesawing Thursday?
Atlassian Corp. (NASDAQ: TEAM) experienced significant volatility on Thursday following a substantial 10% workforce reduction. This move, aimed at streamlining operations and improving efficiency, has led to a reassessment of the company's outlook by analysts, reflected in updated price targets. While cost-cutting measures can sometimes signal a path to improved profitability, the scale of the layoffs and the subsequent stock price fluctuations suggest investor uncertainty regarding the company's near-term performance and strategic direction. The market is likely weighing the potential benefits of reduced operational costs against the immediate impact on employee morale and execution capabilities.
- 3/16/2026NEGATIVEBlock, Atlassian, Meta Have Cut 20,000+ Jobs—What Do Prediction Markets Say About Unemployment?
Atlassian, alongside other tech giants like Salesforce and Meta, has announced significant job cuts, impacting over 20,000 roles collectively. This trend, driven partly by strategic investments in Artificial Intelligence, is raising concerns about future employment. Prediction markets are now signaling a potential spike in unemployment rates, suggesting that the rapid advancement and adoption of AI technologies may lead to a substantial shift in the labor market. Investors should monitor these developments closely as they could indicate broader economic headwinds and impact consumer spending.
- 3/12/2026NEGATIVEAtlassian Cuts 10% Of Global Workforce Amid AI Shift, Cites Change In 'Number Of Roles Required'
Atlassian PLC has announced a significant workforce reduction, cutting approximately 10% of its global employees. The company cited the evolving impact of artificial intelligence on the number of roles required within the organization as the primary driver for these layoffs. This move signals a strategic pivot in response to technological advancements and a potential restructuring of its operational model. For investors, this news may indicate short-term disruption and increased costs associated with severance packages, potentially impacting near-term profitability, while also suggesting a long-term adaptation to AI-driven efficiencies.
- 3/4/2026NEGATIVEWhy Atlassian Stock Fell 36% in February
Atlassian's stock (TEAM) experienced a significant 36% drop in February, continuing a downward trend. This steep decline highlights the struggles the software company is facing in the market. While specific reasons for the fall aren't detailed, such a sharp decrease suggests considerable investor concern about future prospects, competitiveness, or operational management. Analysts will be closely watching upcoming financial reports and corporate strategies to determine if this is a temporary setback or a more profound structural issue.
- 2/24/2026POSITIVEWhy Atlassian Stock Just Popped
Atlassian stock has experienced a significant surge, signaling a potential turning point for the software sector. Optimism stems from speculation that the 'Great Software Selloff of 2026' may have finally concluded. This development is crucial for investors, as a sector-wide reversal could lead to a re-evaluation of technology companies, with Atlassian at the forefront. Today's performance suggests improving investor sentiment, potentially paving the way for further gains and bolstering confidence in the future of technology.
via Markets Gazette