Tempus AI, Inc. (TEM)
NEUTRALFondamentale
41
Prezzo
$68.59
Capitalizzazione
$13.12B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Tempus vende test diagnostici guidati dall'intelligenza artificiale e la piattaforma dati costruita sopra di essi. I medici, soprattutto oncologi, richiedono i suoi test di sequenziamento genomico per decidere quali farmaci oncologici abbiano più probabilità di funzionare su un paziente specifico, e i risultati alimentano anche una libreria crescente di dati clinici e molecolari. Quella libreria viene poi data in licenza alle aziende farmaceutiche, che la usano per trovare bersagli terapeutici e disegnare sperimentazioni cliniche più in fretta di quanto potrebbero fare con i propri dati soltanto.
Come guadagna
I ricavi di Diagnostics si fatturano per singolo test, in gran parte tramite i rimborsi assicurativi, quindi dipendono da quanti test vengono richiesti e da quanto i pagatori accettano di riconoscere per ciascuno. I ricavi di Data and Applications arrivano da accordi di licenza pluriennali con le aziende farmaceutiche e da Insights, un prodotto simile a un abbonamento che dà accesso strutturato alla libreria dati di Tempus. Il business Diagnostics genera oggi la maggior parte dei volumi e delle perdite, mentre Data and Applications ha margini più alti e cresce più in fretta.
Ricavi per segmento
Test di sequenziamento genomico e molecolare richiesti dai medici, soprattutto oncologi, per orientare le decisioni di cura di singoli pazienti oncologici.
Licenza della libreria di dati clinici e molecolari di Tempus alle aziende farmaceutiche, più Insights, un prodotto in abbonamento per l'accesso strutturato ai dati.
Vantaggio competitivo
Brevetti e licenze · StrettoIl vantaggio di Tempus si basa su una libreria di dati che cresce a ogni test eseguito, collegando i risultati genomici a esiti clinici reali in un modo che un nuovo entrante non può replicare in fretta. Ma i concorrenti affermati nella diagnostica hanno le proprie grandi basi dati e relazioni con i medici, e nulla impedisce a un ospedale di inviare campioni a più di un laboratorio.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoIl volume dei test segue quanti pazienti vengono diagnosticati con un tumore e quanto medici e assicuratori siano disposti a richiedere e pagare la profilazione genomica, una tendenza cresciuta con costanza più che con l'economia. La domanda di licenze dati segue invece i budget di ricerca delle farmaceutiche, che possono essere tagliati in una fase debole anche se la domanda clinica di test continua a salire.
Rischi principali
- Perdite nette persistenti e consumo di cassa — Tempus non è mai stata redditizia e continua a riportare perdite nette significative e flussi di cassa operativi negativi, rendendola dipendente da finanziamenti esterni o da un miglioramento più rapido dei margini per continuare a finanziare la crescita.
- Rischio di rimborso sui test Diagnostics — Gli assicuratori possono rifiutare la copertura di un test, pagarlo meno di quanto costa eseguirlo, o cambiare la politica di copertura, e i ricavi di Diagnostics dipendono molto da quanto i pagatori alla fine rimborsano.
- Un modello basato sui dati che i rivali potrebbero replicare — Il valore della libreria dati di Tempus dipende dal continuare ad aggiungere test e partner su scala; concorrenti più grandi e più capitalizzati nella diagnostica genomica potrebbero costruire nel tempo basi dati comparabili.
- Vigilanza regolatoria sui test sviluppati in laboratorio — I test di Tempus operano come test sviluppati in laboratorio sotto framework regolatori in evoluzione; uno spostamento verso una vigilanza FDA più severa potrebbe alzare i costi o rallentare il lancio di nuovi test.
Concentrazione dei clienti
Nel 2025 Tempus ha firmato accordi di licenza dati con oltre 70 partner farmaceutici, incluse grandi aziende come AstraZeneca e Merck; l'azienda non dichiara quale quota dei ricavi rappresenti il suo maggiore partner.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che Tempus stia costruendo un patrimonio di dati che le aziende farmaceutiche non possono replicare facilmente, che ottenere accordi ripetuti e in espansione con aziende come AstraZeneca e Merck dimostri che il modello funziona commercialmente, e che una crescita dei volumi di Diagnostics oltre il 100% segnali un'azienda vicina alla scala necessaria per diventare redditizia.
I timori di chi vende
Chi vende teme che un'azienda ancora in perdita a questa scala dipenda dall'accesso continuo ai mercati dei capitali, che il rimborso dei test genomici possa essere tagliato dagli assicuratori in qualsiasi momento, e che il vantaggio odierno sui dati si riduca quando concorrenti con popolazioni di pazienti altrettanto ampie costruiscano le proprie librerie.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$1.43B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-254M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$-239M
Patrimonio Netto Totale
$491M
Passività Totali
$1.78B
Rapporto di Liquidità
3.30
Copertura Interessi
5.12
Debito/EBITDA
-
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$63.36
Prezzo Attuale
$68.59
Margine di Sicurezza
-8.3%
Range Fair Value
$60.19 - $66.52
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-49.9%
Rapporto P/B
26.08
P/FCF
-
Margine Lordo
-
ROIC
-11.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-11.3%
WACC
15.7%
ROIC − WACC
-27.1 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (9)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 46.77%
- Debt/Equity ratio
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Revenue Growth 5Y 46.6%
- Analyst Consensus 57% Buy
- Earnings Surprise avg 36.2%
- Net Margin Trend -17.8% vs -21.0%
Non superati (10)
- ROIC -11.3%
- P/B Ratio 26.08
- Operating Margin -19.8%
- Positive Free Cash Flow
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -54.7%
- Share Dilution 53.4%
- Piotroski F-Score 4/9
Non disponibili (8)
- Gross Margin NaN%
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- CapEx intensity
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Eric P. Lefkofsky J.D. | Co-Founder, CEO, President & Chairman | 55 |
| Mr. James Rogers | Chief Financial Officer | 38 |
| Mr. Erik Phelps | Executive VP and Chief Administrative & Legal Officer | 54 |
| Mr. Andrew Polovin | Chief Legal Officer | 51 |
| Mr. Ryan Fukushima | Chief Executive Officer of Data & Apps | 39 |
| Mr. Ryan M. Bartolucci CPA | Chief Accounting Officer | 43 |
| Mr. Shane Colley | Chief Technology Officer | - |
| Dr. Kate A. Sasser Ph.D. | Chief Scientific Officer | 47 |
| Ms. Elizabeth Krutoholow | Vice President of Investor Relations & Competitive Intelligence | - |
| Ms. Christina Antoniou | Senior VP & Head of Corporate Development | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
9
Rischio Compensi
10
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per TEM, da Markets Gazette.
- 6d agoPOSITIVELe azioni Tempus AI volano grazie a Moderna
Tempus AI (TEM) shares surged on August 19th, fueled by a technical short squeeze triggered by positive third-party clinical trial progress. The stock decisively broke above key moving averages, signaling a bullish trend reversal across multiple timeframes. Following this rally, Tempus AI shares are trading nearly 50% above their July lows. The primary catalyst for TEM's explosive move originated not from Tempus AI itself, but from Phase 3 benchmark results released by Merck and Moderna Inc., which indirectly boosted investor sentiment towards health-tech companies like Tempus AI.
- 5/6/2026POSITIVETempus AI's Big Pharma AI Partnerships Are Getting Bigger And Stickier
Tempus AI reported Q1 revenue of $348.1 million, a substantial 36.1% increase year-over-year, surpassing analyst expectations. The company also raised its 2026 financial outlook, citing robust demand for its artificial intelligence solutions and diagnostic services, particularly within the pharmaceutical sector. These strong results and an optimistic forward-looking statement suggest continued growth and market penetration, which is a positive indicator for investors.
- 3/26/2026POSITIVECathie Wood Chooses Medical AI Over Mark Zuckerberg: Ark Loads Up On TEM Stock, Dumps Meta Shares
Cathie Wood's Ark Invest has significantly increased its exposure to the healthcare technology sector by acquiring shares of Tempus AI (TEM). This strategic move contrasts with a simultaneous reduction in Meta Platforms (META) holdings, indicating a pronounced shift in Ark's investment focus. The decision to favor medical AI specialists like Tempus AI over established big tech giants suggests a strong conviction in the growth potential and disruptive capabilities of AI applications within the healthcare industry. Investors may view this as a signal of strong future performance for companies at the intersection of AI and medicine.
- 2/26/2026POSITIVECathie Wood Is Buying The Tempus AI Dip, Ark Snaps Up Stock Worth $11 Million
Cathie Wood's Ark Invest made a notable move on Wednesday, February 25, 2026, by acquiring $11 million worth of Tempus AI stock. This significant purchase followed a 7% dip in the company's share price. Ark Invest's decision to 'buy the dip' signals strong conviction in Tempus AI's long-term prospects and underlying value, particularly in the wake of a market correction. Investors often view such actions by prominent funds like Ark as a bullish indicator, suggesting that the recent downturn presents an an attractive entry point and reinforcing the potential for future growth in the artificial intelligence sector.
- 2/24/2026NEGATIVETempus AI Stock Drops Despite Q4 Earnings Beat: Details
Tempus AI's stock, TEM, experienced a notable decline despite the company reporting stronger-than-expected Q4 earnings. The healthcare AI firm announced robust financial results, yet investor reaction was unexpectedly negative, leading to a drop in share value. This scenario suggests that the market might have already priced in the positive news, or that there are underlying concerns not immediately apparent in the earnings report, such as cautious future outlooks or a perceived overvaluation. Investors should closely monitor upcoming communications to understand the reasons behind this discrepancy.
via Markets Gazette