Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO)
NEUTRALFondamentale
39
Prezzo
$235.71
Capitalizzazione
$43.66B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Take-Two sviluppa e pubblica videogiochi attraverso tre etichette in gran parte indipendenti: Rockstar Games (Grand Theft Auto, Red Dead Redemption), 2K (NBA 2K e altri titoli sportivi e strategici) e Zynga (giochi mobile come Words With Friends e Toon Blast). I giochi si vendono in scatola o in digitale e, sempre più spesso, come esperienze free-to-play monetizzate dopo il download invece che al momento della vendita.
Come guadagna
La maggior parte degli incassi arriva ormai dalla spesa ricorrente dei giocatori — valuta virtuale, contenuti aggiuntivi, acquisti in-game e pubblicità in-game dentro giochi a cui i giocatori continuano a tornare — più che dalla vendita una tantum di una nuova copia. Questa spesa ricorrente ha rappresentato l'80% degli incassi netti nell'esercizio 2025. Il resto sono vendite di giochi completi ed espansioni, concentrate su un numero ristretto di uscite di punta ogni anno.
Vantaggio competitivo
Brevetti e licenze · StrettoGrand Theft Auto e NBA 2K sono franchise con decenni di valore di marchio accumulato che un nuovo entrante non può replicare; Grand Theft Auto Online genera ancora ricavi rilevanti a più di dieci anni dal lancio del gioco base. Il vantaggio è però più fragile di quanto sembri, perché il business dipende comunque dal fatto che ogni nuova uscita di punta arrivi bene e in tempo.
Cosa muove la domanda
CiclicoI risultati oscillano con il calendario di uscita di una manciata di titoli di punta e con la spesa discrezionale dei consumatori in intrattenimento, che si contrae quando i budget si stringono. La spesa ricorrente mobile di Zynga attutisce in parte questa irregolarità, ma l'attenzione del mercato — e buona parte delle indicazioni della stessa azienda — resta concentrata sui tempi della prossima grande uscita Rockstar.
Rischi principali
- Concentrazione su una manciata di titoli di punta — Un numero ristretto di franchise — Grand Theft Auto, NBA 2K, Red Dead Redemption — genera la maggior parte degli incassi netti; un ritardo, un problema di qualità o un'accoglienza debole per uno solo di essi ha un effetto sproporzionato sui risultati.
- Dipendenza dalla prossima uscita di Grand Theft Auto — Le aspettative degli investitori e gli investimenti di sviluppo a lungo termine sono fortemente legati al prossimo capitolo di Grand Theft Auto; un ulteriore ritardo o un'accoglienza tiepida toglierebbe un risultato che il mercato ha già scontato nei prezzi.
- Dipendenza dai gestori delle piattaforme — I giochi si distribuiscono soprattutto attraverso negozi digitali controllati da Sony, Microsoft, Apple e Google, che stabiliscono commissioni, regole e visibilità con cui Take-Two deve convivere senza poterle cambiare.
- Rischio di coinvolgimento nel mobile — I ricavi ricorrenti di Zynga dipendono dal mantenere i giocatori impegnati in giochi free-to-play per anni; i gusti dei giocatori e l'economia della pubblicità mobile possono cambiare in fretta, riducendo quella spesa con poco preavviso.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che la prossima uscita di Grand Theft Auto di Rockstar ridefinirà la traiettoria di crescita per anni, e che la spesa ricorrente dei giocatori su 2K e Zynga dia già all'azienda una base di ricavi ampia e più prevedibile su cui costruire fra un lancio di punta e l'altro.
I timori di chi vende
Chi vende teme che così tanto valore dipenda da un unico titolo non ancora uscito che un ulteriore ritardo o un lancio deludente sarebbero molto difficili da compensare, e che la spesa ricorrente mobile di Zynga sia un business a margini più bassi e più instabile rispetto ai franchise da console che dovrebbe integrare.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$6.69B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-320M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$462M
Patrimonio Netto Totale
$3.51B
Passività Totali
$5.87B
Rapporto di Liquidità
1.06
Copertura Interessi
1.13
Debito/EBITDA
31.23
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$200.15
Prezzo Attuale
$235.71
Margine di Sicurezza
-17.8%
Range Fair Value
$130.10 - $270.21
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-8.5%
Rapporto P/B
12.10
P/FCF
129.36
Margine Lordo
56.0%
ROIC
-2.0%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-2.0%
WACC
9.6%
ROIC − WACC
-11.6 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (10)
- Price CAGR 17.13%
- Gross Margin 56.0%
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Revenue Growth 5Y 14.6%
- Analyst Consensus 92% Buy
- Earnings Surprise avg 36.2%
- Net Margin Trend -4.8% vs -72.9%
- Piotroski F-Score 7/9
Non superati (13)
- EPS shows upward trend
- ROIC -2.0%
- P/FCF 129.36
- P/B Ratio 12.10
- Operating Margin -2.4%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- DCF valuation (Overvalued)
- ROE -8.6%
- Share Dilution 5.1%
Non disponibili (4)
- Dividend Payout NaN%
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Strauss H. Zelnick Esq., J.D. | Executive Chairman & CEO | 64 |
| Mr. Karl Slatoff | President | 55 |
| Ms. Lainie Goldstein CPA | Chief Financial Officer | 57 |
| Mr. Daniel P. Emerson J.D. | Executive VP & Chief Legal Officer | 53 |
| Ms. Nicole B. Shevins | Senior Vice President of Investor Relations & Corporate Communications | - |
| Mr. Matthew K. Breitman | Senior VP, General Counsel of Americas & Corporate Secretary | - |
| Mr. Michael Condrey | President of New Game Development Studio - Silicon Valley | - |
| Ms. Linda Zabriskie | VP & Associate General Counsel | - |
Rischio Audit
4
Rischio CdA
7
Rischio Compensi
2
Rischio Diritti Azionisti
4
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per TTWO, da Markets Gazette.
- 5/26/2026NEUTRALCongressman Sells Take-Two Stock Before 'GTA VI' Release Date: Here's How Much He Made
A US Congressman has divested shares of Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) prior to the official release date announcement of the highly anticipated video game 'Grand Theft Auto VI'. The exact profit realized from this sale remains undisclosed in the provided snippet, but the timing raises questions about potential insider knowledge. While the sale itself does not directly impact the company's valuation, it highlights potential regulatory scrutiny for politicians trading stocks of companies involved in major product launches. Investors will monitor any further developments regarding the congressman's trading activities and potential implications for corporate governance.
- 5/23/2026NEUTRALBenzinga Bulls And Bears: Take-Two, AMC, Rivian — And Markets Up For Eighth Straight Week
This article from Benzinga's Bulls and Bears series examines the prospects of several prominent stocks, including Take-Two Interactive Software, AMC Entertainment Holdings, and Rivian Automotive. The piece highlights that the broader market has experienced an eight-week winning streak, suggesting a generally positive sentiment across equities. However, the focus on individual company prospects within this context indicates a need for investors to conduct specific due diligence rather than relying solely on market momentum. The article does not provide specific financial data or forward-looking statements for any single company, making its direct impact on stock valuation uncertain.
- 5/22/2026POSITIVEWhat's Going On With Take-Two Stock On Friday?
Take-Two Interactive Software Inc. shares experienced volatility on Friday, initially spiking in pre-market trading before declining. The company reported quarterly earnings that surpassed analyst expectations. Crucially, Take-Two provided a fiscal year 2027 bookings forecast that projects record levels, largely attributed to the anticipated November 19th launch of Grand Theft Auto VI. This forward-looking guidance, highlighting a major upcoming release, suggests strong future revenue potential for investors.
- 5/21/2026NEUTRALTop Wall Street Forecasters Revamp Take-Two Interactive Expectations Ahead Of Q4 Earnings
Take-Two Interactive is set to release its fourth-quarter earnings on May 21st. Wall Street analysts are forecasting an Earnings Per Share (EPS) of $2.52 and revenue of $2.52 billion. The stock experienced a minor dip of 0.6% to close at $236.62. Current analyst ratings lean positive, with a consensus of Buy/Outperform. Recent upgrades from MKM Partners in March 2022 from Neutral to Buy, alongside maintained Buy ratings from Deutsche Bank and Keybanc's Overweight, suggest a generally optimistic outlook from the analyst community despite the upcoming earnings report.
- 4/14/2026NEUTRALHere's How Much You Would Have Made Owning Take-Two Interactive Stock In The Last 10 Years
An analysis of Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) stock performance over the past decade reveals a significant, albeit volatile, growth trajectory. While specific returns are not detailed in the provided snippet, historical data indicates substantial appreciation for shareholders who maintained their positions. This long-term perspective is crucial for investors evaluating the company's potential, highlighting its resilience and capacity for growth in the competitive video game industry. The article serves as a retrospective on past performance rather than a forward-looking investment recommendation.
- 3/10/2026POSITIVEHere's How Much You Would Have Made Owning Take-Two Interactive Stock In The Last 15 Years
An analysis of Take-Two Interactive Software Inc. (TTWO) stock reveals a substantial return for long-term investors over the past 15 years. While specific figures are not provided in the summary, the article implies significant capital appreciation, likely driven by the company's successful game releases and strategic acquisitions within the highly competitive video game industry. Investors who held TTWO stock through this period would have benefited from the company's growth trajectory, potentially outpacing broader market indices. This historical performance suggests a strong underlying business model and effective management.
- 3/4/2026POSITIVEDemystifying Take-Two Interactive: Insights From 8 Analyst Reviews
Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) is experiencing a wave of positive analyst reviews. In March 2022, MKM Partners upgraded its rating from Neutral to Buy. In February 2022, Deutsche Bank maintained its Buy rating, while Keybanc confirmed an Overweight rating. These updates signal increasing analyst confidence in the company's future prospects, suggesting investors might consider a buying opportunity. A focus on stocks with Buy or Overweight ratings is a bullish sign for the stock.
- 2/20/2026NEUTRALHere's How Much $100 Invested In Take-Two Interactive 15 Years Ago Would Be Worth Today
The article analyzes the historical return of a $100 investment in Take-Two Interactive 15 years ago, providing a retrospective on its current value. It contains no new or forward-looking information that could influence the stock's current or future price, making it purely informational news.
via Markets Gazette