Texas Instruments Incorporated (TXN)
POSITIVEFondamentale
69
Prezzo
$259.53
Capitalizzazione
$236.48B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Texas Instruments progetta e, cosa insolita nel settore, produce anche da sé i propri chip: piccoli componenti che gestiscono la distribuzione dell'energia e processano segnali del mondo reale dentro quasi ogni apparecchio elettronico, dal cruscotto di un'auto al sensore di una fabbrica. Il suo catalogo di circa 80.000 prodotti viene venduto a oltre 100.000 clienti nel mondo, fra macchinari industriali, automobili, apparati di comunicazione ed elettronica di consumo, così che nessuna singola linea di prodotto o singolo cliente decida da solo le sorti dell'azienda.
Come guadagna
I ricavi arrivano dalla vendita di chip fisici, non da abbonamenti, e ogni progetto può restare in produzione quasi invariato per un decennio o più, così il costo di sviluppo si spalma su volumi molto alti. Possedere le proprie fabbriche di wafer da 300 millimetri — la maggior parte dei concorrenti li fa produrre da fonderie esterne — permette a TI di mantenere bassi i costi di produzione al crescere dei volumi, ed è il fulcro di come fissa i prezzi e di quanto di ogni vendita diventa utile.
Ricavi per segmento
Chip che gestiscono la distribuzione dell'energia e processano segnali del mondo reale — di gran lunga la parte più grande e redditizia del business di TI.
Microcontrollori e processori che fanno da centro decisionale dentro macchine, elettrodomestici e veicoli.
Linee di prodotto residuali, chip su misura e altre attività minori che non rientrano nelle due famiglie principali.
Vantaggio competitivo
Vantaggio di costo · StrettoPossedere fabbriche da 300 millimetri invece di affittare capacità da una fonderia dà a TI un vantaggio di costo strutturale che cresce con i volumi, e una volta che un progettista inserisce un chip TI in un prodotto, riqualificare un componente sostitutivo costa tempo e denaro che la maggior parte dei clienti evita per anni. Nessuno dei due vantaggi è incrollabile: i concorrenti che si appoggiano a fonderie possono competere sul prezzo nei componenti più commodity, e i grandi clienti a volte cambiano davvero fornitore.
Cosa muove la domanda
CiclicoI chip di TI finiscono soprattutto in macchinari industriali e automobili, due mercati finali che si espandono e si contraggono con la spesa in conto capitale e la produzione di veicoli invece di seguire abitudini di consumo stabili. Quando le fabbriche rimandano gli ordini o la produzione di auto rallenta, distributori e clienti smaltiscono prima le scorte esistenti e solo dopo tornano a ordinare, il che amplifica l'oscillazione nei ricavi riportati da TI.
Rischi principali
- Domanda ciclica da industria e automotive — I due maggiori mercati finali di TI seguono la spesa in conto capitale e la produzione di veicoli, e le correzioni di scorte presso distributori e clienti possono trasformare un rallentamento modesto della domanda reale in un calo netto degli ordini.
- Capacità produttiva impegnata e pesante — TI sta spendendo pesantemente per costruire nuove fabbriche da 300 millimetri anni prima della domanda che dovranno servire. Se la crescita delude, quella capacità fissa resta sottoutilizzata e comprime i margini.
- Concorrenza da fornitori cinesi e a basso costo — I produttori cinesi locali stanno guadagnando terreno nei componenti analogici con sostegno statale, mettendo sotto pressione prezzo e quote nel principale mercato geografico di TI.
- Controlli sull'export e geopolitica — Una quota consistente dei ricavi di TI è fatturata fuori dagli Stati Uniti, esponendola a restrizioni commerciali, dazi e regole sull'export che possono cambiare con poco preavviso.
Concentrazione dei clienti
TI non dichiara una cifra di concentrazione; descrive una base di oltre 100.000 clienti fra industria, automotive e altri mercati, senza che un singolo acquirente pesi in modo rilevante sui ricavi.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che possedere la capacità produttiva dia a TI un vantaggio di costo duraturo quando i volumi si riprendono, che i lunghi cicli di progettazione dei chip analogici tengano i clienti legati per anni, e che una base clienti ampia e diversificata renda irrilevante la perdita di un singolo acquirente.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la spesa pesante e autofinanziata in fabbriche, costruita anni prima della domanda, lasci TI esposta alla sottoutilizzazione in una fase di rallentamento, che i concorrenti cinesi stiano colmando il divario di prezzo nei chip meno differenziati, e che il ciclo industriale e automotive possa restare debole più a lungo di quanto il mercato si aspetti.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$19.45B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$6.05B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$2.60B
Patrimonio Netto Totale
$16.27B
Passività Totali
$18.31B
Rapporto di Liquidità
4.86
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
1.48
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$182.92
Prezzo Attuale
$259.53
Margine di Sicurezza
-41.9%
Range Fair Value
$118.90 - $246.94
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
39.35
ROE
30.7%
Rapporto P/B
13.13
P/FCF
44.16
Margine Lordo
58.3%
ROIC
17.6%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
17.6%
WACC
11.4%
ROIC − WACC
+6.2 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (17)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 6.25%
- Price CAGR 13.74%
- ROIC 17.6%
- Gross Margin 58.3%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 37.3%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 35.8%
- Earnings Surprise avg 6.7%
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.43
- Share Dilution -0.6%
- Net Margin Trend 31.1% vs 30.2%
- Piotroski F-Score 7/9
Non superati (8)
- P/FCF 44.16
- P/B Ratio 13.13
- CapEx intensity
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- Revenue Growth 5Y 4.1%
- Analyst Consensus 47% Buy
Non disponibili (3)
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Haviv Ilan | President, CEO & Chairman | 56 |
| Mr. Rafael R. Lizardi | Advisor | 52 |
| Mr. Hagop H. Kozanian | Senior Vice President of Analog Signal Chain | 42 |
| Mr. Amichai Ron | Senior Vice President of Embedded Processing & DLP® Products | 47 |
| Ms. Julie C. Knecht | Senior VP, CFO & Chief Accounting Officer | 53 |
| Dr. Ahmad R. S. Bahai Ph.D. | Senior VP & CTO | 62 |
| Ms. Krunali Patel | Senior VP & Chief Information Officer | - |
| Mr. Mike Beckman | VP & Head of Investor Relations | - |
| Ms. Katharine Kane | Senior VP, General Counsel, Legal, Chief Compliance Officer & Secretary | 40 |
| Ms. Christine A. Witzsche | Senior Vice President of Communications & Investor Relations | 40 |
Rischio Audit
8
Rischio CdA
7
Rischio Compensi
8
Rischio Diritti Azionisti
7
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per TXN, da Markets Gazette.
- 7/23/2026NEGATIVETexas Instruments shares are sliding, and its rival is doing even worse. What’s going on in the world of analog semiconductors.
Texas Instruments (TXN) saw its shares decline on Thursday, mirroring a broader downturn in the analog semiconductor sector. Rival STMicroelectronics (STM) experienced an even steeper drop. Both companies reported strong second-quarter demand but struggled to meet elevated market expectations. This suggests a potential slowdown or a reassessment of growth prospects within the analog chip market, which could impact future earnings and investor sentiment for companies reliant on this segment.
- 5/18/2026POSITIVE$1000 Invested In Texas Instruments 20 Years Ago Would Be Worth This Much Today
An investment of $1000 in Texas Instruments (TXN) made 20 years ago would have grown substantially, highlighting the company's long-term value creation. While specific figures are not provided in the summary, this historical performance indicates robust revenue growth, consistent profitability, and effective capital allocation strategies over two decades. For investors, this underscores TXN's potential as a stable, growth-oriented holding within the semiconductor industry, suggesting a history of innovation and market leadership that has translated into significant shareholder returns.
- 4/24/2026POSITIVEThis Old-School Tech Name Is Emerging As An Unexpected AI Winner
Texas Instruments experienced its third-largest daily gain following a remarkable 90% surge in data center sales. This significant revenue growth in a key AI-driven sector has prompted Wall Street analysts to issue 17 price target increases. The company's performance indicates a strong position in the burgeoning AI market, potentially attracting further investor interest and validating its strategic focus on advanced semiconductor solutions for data-intensive applications.
- 4/23/2026POSITIVETexas Instruments topped Wall Street’s outlook on more than just data-center demand
Texas Instruments has surpassed Wall Street's expectations, reporting strong demand not only from the booming data-center sector but also significantly from its core industrial customer base. This dual-engine growth suggests a broader economic recovery or resilience, particularly in manufacturing. The company's increased outlook signals robust performance ahead, offering investors a positive outlook on a key semiconductor player deeply integrated into industrial supply chains. This diversified demand is a strong indicator of sustained revenue growth and market share.
- 4/22/2026NEUTRALTranscript: Texas Instruments Q1 2026 Earnings Conference Call
Texas Instruments Inc. held its Q1 2026 Earnings Conference Call on April 22, 2026. The transcript provides detailed insights into the company's financial performance, strategic initiatives, and future outlook. While specific financial figures and forward-looking statements are crucial for a definitive analysis, the mere release of an earnings call transcript is informational. Investors will scrutinize the call for management's commentary on demand trends, product cycles, competitive landscape, and capital allocation strategies to gauge the company's health and future prospects. The absence of immediate market-moving news within the transcript itself suggests a neutral initial reaction pending deeper analysis of the content.
- 4/17/2026POSITIVEThis Texas Instruments Analyst Is No Longer Bearish; Here Are Top 5 Upgrades For Friday
A notable shift in sentiment from a key Wall Street analyst has seen Texas Instruments (TXN) upgraded from a bearish to a neutral or positive stance. This reassures investors about the semiconductor manufacturer's future prospects. The analyst also highlighted upgrades for Postal Realty Trust, Onto Innovation, Petroleo Brasileiro ADR, and Quaker Chemical Corp., suggesting a broader positive outlook across several sectors. For TXN investors, this analyst's change of heart could signal a potential bottoming out of recent price weakness and an opportunity for recovery.
- 4/14/2026POSITIVE$100 Invested In Texas Instruments 15 Years Ago Would Be Worth This Much Today
An investment of $100 in Texas Instruments (TXN) 15 years ago would have grown significantly, highlighting the company's long-term value creation. While specific figures are not provided in the title, such a scenario typically implies substantial capital appreciation, likely driven by consistent revenue growth, successful product innovation in semiconductors, and strategic market positioning. Investors who held TXN stock over this period would have benefited from the company's performance in areas like analog and embedded processing, which are critical for automotive, industrial, and personal electronics markets. This historical performance suggests a strong track record of shareholder returns.
- 3/26/2026POSITIVEIf You Invested $100 In Texas Instruments Stock 15 Years Ago, You Would Have This Much Today
An investment of $100 in Texas Instruments (TXN) stock 15 years ago would have grown to a substantial amount today, reflecting the company's strong long-term performance. While the exact figure is not provided, the implication is significant capital appreciation. This historical performance underscores TXN's resilience and growth potential in the semiconductor industry, driven by its analog and embedded processing chips. Investors considering TXN should note its consistent revenue growth and profitability over the past decade, which have contributed to its robust stock returns.
- 3/13/2026POSITIVEIf You Invested $1000 In Texas Instruments Stock 20 Years Ago, You Would Have This Much Today
An investment of $1,000 in Texas Instruments (TXN) stock twenty years ago would have yielded a substantial return, illustrating the long-term growth potential of the semiconductor manufacturer. While specific figures are not provided in the prompt, such historical performance analyses typically highlight significant capital appreciation and dividend reinvestment benefits. Texas Instruments has a history of innovation in analog and embedded processing chips, serving diverse markets including automotive, industrial, and personal electronics. Investors who held TXN over two decades likely benefited from the company's consistent product development and market expansion, underscoring its resilience and profitability in the technology sector.
- 3/10/2026POSITIVEFrom Wearables To Robots: Texas Instruments Launches AI-Ready Microcontrollers
Texas Instruments has launched a new line of AI-ready microcontrollers designed for enhanced, low-power processing capabilities. These chips are specifically targeted at the rapidly growing wearables and robotics markets, promising to accelerate innovation in these sectors. The development signifies TI's strategic push into the burgeoning field of edge AI, enabling more sophisticated functionalities directly on devices. For investors, this move positions Texas Instruments to capitalize on the increasing demand for intelligent, power-efficient embedded systems, potentially driving future revenue growth and market share expansion.
via Markets Gazette