Ulta Beauty, Inc. (ULTA)
NEUTRALFondamentale
74
Prezzo
$533.56
Capitalizzazione
$23.16B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Ulta Beauty gestisce negozi specializzati negli Stati Uniti, più la catena Space NK acquisita di recente in Regno Unito e Irlanda, che vendono sotto lo stesso tetto cosmetici sia di fascia mass-market sia prestige, skincare, prodotti per capelli e profumi, e in gran parte dei negozi ospitano anche un salone di bellezza a servizio completo. Compete offrendo un assortimento molto più ampio di una drogheria o di un singolo rivenditore prestige, e affiancando alla vendita di prodotti i servizi in negozio e un ampio programma fedeltà.
Come guadagna
I ricavi netti di 12,4 miliardi di dollari dell'esercizio 2025 arrivano soprattutto dalla merce venduta nei negozi e online, con un contributo minore ma più stabile dai servizi del salone. Ulta riporta i conti come un unico segmento e non pubblica la ripartizione tra ricavi da merce, servizi ed e-commerce. Il margine lordo si aggira intorno al 39%, aiutato dal programma fedeltà, che favorisce le visite ripetute e riduce gli sconti promozionali tipici del commercio di bellezza.
Vantaggio competitivo
Marchio · StrettoIl programma fedeltà di Ulta conta decine di milioni di membri attivi i cui dati d'acquisto permettono all'azienda di personalizzare le offerte e far tornare i clienti invece di farli passare a un rivenditore puramente online. Insieme a un assortimento unico che copre marchi mass e prestige come pochi rivali riescono a fare, questo crea una fedeltà reale, ma non impedisce a Sephora o Amazon di competere duramente su prezzo e comodità.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa spesa in bellezza è più resiliente della maggior parte del commercio discrezionale — un rossetto è un piccolo sfizio anche in un'economia debole — ma non è immune: il management ha segnalato inflazione, tassi d'interesse elevati e un comportamento più cauto dei consumatori come venti contrari in vista dell'esercizio 2026, e l'afflusso nei negozi può indebolirsi quando i budget familiari si stringono.
Rischi principali
- Concorrenza intensa e a bassa barriera d'ingresso — Il mercato del retail di bellezza ha poche barriere d'ingresso e mette Ulta in competizione con grande distribuzione, rivenditori specializzati, grandi magazzini, drogherie ed e-commerce, compresi Amazon e la presenza ampliata di Sephora tramite i negozi Kohl's.
- Sensibilità alla spesa discrezionale — Inflazione e tassi d'interesse elevati hanno già pesato sugli acquisti discrezionali dei consumatori come i prodotti di bellezza, e l'azienda si aspetta che queste pressioni macroeconomiche proseguano.
- Dipendenza da fornitori esterni — La maggior parte della merce arriva da fornitori terzi; il fallimento finanziario o l'interruzione di un fornitore rilevante potrebbe lasciare vuoti nell'assortimento non facilmente colmabili.
- Rischio del marchio privato — La merce a marchio proprio di Ulta la espone ai rischi di approvvigionamento, produzione e qualità che qualunque azienda che vende prodotti a proprio nome deve gestire direttamente.
Le ragioni di chi compra
Chi compra indica la leadership di categoria che unisce sotto lo stesso tetto bellezza mass e prestige con una base fedeltà di decine di milioni di membri che genera visite ripetute, i servizi di salone in negozio che un rivale puramente online non può replicare, e l'acquisizione di Space NK che estende il format a livello internazionale.
I timori di chi vende
Chi vende teme che le barriere d'ingresso siano basse e i concorrenti spazino da Amazon a una Sephora ora presente in migliaia di negozi Kohl's, che la spesa discrezionale in bellezza sia esposta a un consumatore più debole, e che la dipendenza da fornitori esterni per la maggior parte della merce limiti il controllo su costi e disponibilità.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$12.71B
Ultimi 12 mesi (al 02/05/2026)
Utile Netto
$1.19B
Ultimi 12 mesi (al 02/05/2026)
Free Cash Flow
$1.07B
Patrimonio Netto Totale
$2.80B
Passività Totali
$4.20B
Rapporto di Liquidità
1.31
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
1.26
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$825.70
Prezzo Attuale
$533.56
Margine di Sicurezza
+35.4%
Range Fair Value
$536.70 - $1114.69
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
20.19
ROE
41.1%
Rapporto P/B
8.97
P/FCF
20.49
Margine Lordo
39.3%
ROIC
27.2%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
27.2%
WACC
8.2%
ROIC − WACC
+19.0 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (21)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 25.70%
- Price CAGR 7.42%
- ROIC 27.2%
- Gross Margin 39.3%
- P/FCF 20.49
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 12.4%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 44.8%
- Revenue Growth 5Y 15.0%
- Analyst Consensus 74% Buy
- Earnings Surprise avg 7.2%
- PEG Ratio 0.35
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.30
- Share Dilution -5.1%
- Piotroski F-Score 5/9
Non superati (5)
- P/B Ratio 8.97
- CapEx intensity
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- Net Margin Trend 9.4% vs 10.4%
Non disponibili (2)
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Ms. Kecia L. Steelman | President, CEO & Director | 54 |
| Mr. Christopher Lialios | Senior VP, Controller & Principal Accounting Officer | 59 |
| Mr. Rene G. Casares | Chief Legal Officer & Corporate Secretary | - |
| Ms. Anita J. Ryan | Chief Human Resources Officer | 61 |
| Ms. Kiley F. Rawlins CFA | Senior Vice President of Investor Relations | - |
| Ms. Kelly Mahoney | Chief Marketing Officer | - |
| Ms. Amiee Bayer-Thomas | Chief Retail Officer | - |
| Mr. Erik Lopez | Chief Supply Chain Officer | - |
| Ms. Lauren Brindley | Chief Merchandising & Digital Officer | 47 |
| Mr. Andy Lightfoot | Chief Executive Officer of Space NK | - |
Rischio Audit
7
Rischio CdA
1
Rischio Compensi
9
Rischio Diritti Azionisti
5
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per ULTA, da Markets Gazette.
- 6/2/2026POSITIVEUlta Beauty Shares Climb On Strong Q1 Report: Details
Ulta Beauty Inc. reported a strong first quarter, exceeding analyst expectations and driving its share price higher. The company's performance was bolstered by robust sales growth across key product categories and an increase in customer loyalty program engagement. Management provided an optimistic outlook for the remainder of the fiscal year, citing continued market share gains and effective inventory management. Investors are likely to view this report favorably, anticipating sustained revenue growth and potential for increased profitability, which could lead to upward revisions in price targets.
- 4/22/2026POSITIVEUlta Beauty Unveils AI Shopping Push With Alphabet Partnership
Ulta Beauty Inc. is set to gain in premarket trading following the announcement of a strategic partnership with Alphabet Inc. The collaboration will introduce AI-powered shopping tools designed to significantly enhance personalized customer experiences. This technological integration aims to leverage AI for better product recommendations and tailored beauty advice, potentially driving increased customer engagement and sales. For investors, this move signals Ulta Beauty's commitment to innovation and its proactive approach to integrating cutting-edge technology to maintain a competitive edge in the retail beauty sector.
- 3/16/2026NEUTRALUlta Stock: Down 24% in Just 1 Month, Is This a Buying Opportunity?
Ulta Beauty Inc. has experienced a significant 24% stock price decline over the past month, raising questions about its current valuation. Despite reporting strong fourth-quarter sales, the company's cautious forward-looking guidance and observed margin compression have led investors to re-evaluate their positions. This divergence between past performance and future expectations creates uncertainty, making it a critical juncture for the beauty retailer. Investors are now weighing the potential for a rebound against the risks indicated by the shrinking margins and subdued outlook.
- 3/13/2026NEGATIVEUlta Beauty’s stock heads for worst day in 2 years as consumers get pickier about cosmetics
Ulta Beauty Inc. experienced a significant stock decline, marking its worst performance in two years. This downturn follows a disappointing earnings outlook, signaling increased consumer selectivity in the cosmetics market. The company's shares were among the top decliners on the S&P 500 index. Investors are reacting to concerns about future revenue and profitability as consumer spending habits shift, potentially impacting Ulta's market share and growth trajectory.
- 3/12/2026NEUTRALUlta Beauty (ULTA) Q4 2025 Earnings Transcript
Ulta Beauty released its Q4 2025 earnings transcript on March 12, 2026. While the transcript provides detailed insights into the company's performance, strategic initiatives, and outlook, the absence of specific financial figures or forward-looking statements within the provided information prevents a definitive assessment of its immediate market impact. Investors will need to review the full transcript for key performance indicators, management commentary on sales trends, profitability, and any guidance provided for the upcoming fiscal year to form an investment thesis.
- 3/12/2026NEGATIVEUlta Beauty says it’s ‘increasingly mindful’ of effects that global conflicts have on shoppers, as profit forecast sinks stock
Ulta Beauty Inc. shares experienced a significant decline in after-hours trading following the company's release of its annual profit and same-store sales forecast, which fell short of Wall Street's expectations. The beauty retailer cited increasingly selective consumer spending patterns and expressed heightened awareness of the impact of global conflicts on shopper behavior. This cautious outlook suggests potential headwinds for consumer discretionary spending, impacting revenue and profitability projections for the upcoming year. Investors are likely reassessing the company's growth trajectory in light of these macroeconomic and geopolitical uncertainties.
- 3/6/2026NEUTRALA Look Into Ulta Beauty Inc's Price Over Earnings
Ulta Beauty Inc. is a prominent player in the beauty retail sector, known for its extensive range of cosmetics, skincare, and haircare products. The company operates a unique retail model that combines a beauty superstore with a full-service salon. Recent performance indicators and market sentiment surrounding Ulta Beauty are crucial for investors assessing its current valuation and future growth prospects. While specific earnings figures or forward-looking statements are not detailed in this summary, the company's strategic positioning and competitive landscape within the beauty industry are key factors for analysis.
- 2/23/2026NEUTRALHere's How Much You Would Have Made Owning Ulta Beauty Stock In The Last 15 Years
A retrospective analysis of Ulta Beauty's stock performance over the last 15 years highlights the company's remarkable growth, a common theme for businesses that have successfully dominated their niche. While such articles do not provide new, actionable catalysts, they serve to reinforce investor perception of the brand and underscore the long-term strength of its business model. For existing shareholders, it's a validation of their investment thesis. For potential new investors, it serves as a case study on growth potential within the beauty and retail sector. Although past performance is no guarantee of future returns, Ulta's ability to consistently generate value over a decade and a half emphasizes its market leadership and resilience through various economic cycles, a factor the market tends to price in positively.
via Markets Gazette