George Weston Limited (WNGRF)
NEUTRALFondamentale
62
Prezzo
$98.24
Capitalizzazione
$36.77B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
George Weston Limited non vende nulla direttamente: è una holding canadese che controlla circa metà di Loblaw, il più grande rivenditore di alimentari e farmacie del paese, e circa metà di Choice Properties, un trust immobiliare che possiede e affitta proprietà commerciali e residenziali. Il gruppo è controllato dalla famiglia Weston. Ciò che George Weston riporta come propri risultati è in realtà la performance consolidata di queste due società quotate separatamente e possedute in maggioranza.
Come guadagna
Quasi tutti i ricavi consolidati sono di Loblaw: clienti che pagano alla cassa alimentari, farmaci e merce generale, giorno dopo giorno, con margini al dettaglio sottili sostenuti da volumi molto grandi. Choice Properties contribuisce con un flusso molto più piccolo di reddito da locazione su contratti a lungo termine, in gran parte pagato dalla stessa Loblaw come inquilino, motivo per cui i due segmenti non si sommano semplicemente al totale consolidato una volta eliminato l'affitto infragruppo.
Ricavi per segmento
Supermercati, negozi alimentari discount, farmacie interne e in franchising, e merce generale in tutto il Canada. Il nucleo dei ricavi consolidati.
Un trust immobiliare che possiede proprietà retail ancorate a supermercati e proprietà industriali, affittate soprattutto a inquilini di prima necessità, incluso Loblaw.
Cosa muove la domanda
DifensivoI risultati consolidati sono dominati dalle vendite di alimentari e farmaci di Loblaw, che le persone continuano a comprare indipendentemente dal ciclo economico. Choice Properties aggiunge uno strato immobiliare il cui reddito da locazione è vincolato contrattualmente per anni. Nessuna delle due attività è immune dall'inflazione o dalla stretta sui consumi discrezionali, ma alimentari e medicinali sono le categorie meno discrezionali che un rivenditore possa vendere.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che possedere partecipazioni di controllo nel più grande rivenditore alimentare del Canada e in un trust immobiliare ancorato allo stesso rivenditore dia a George Weston una combinazione difensiva e generatrice di cassa, con la scala di Loblaw nel retail alimentare che funge da barriera difficile da scalfire per le catene regionali più piccole.
I timori di chi vende
Chi vende teme che i risultati di George Weston siano quasi interamente un riflesso della performance di Loblaw, per cui un investitore nella holding ottiene poca diversificazione rispetto a comprare direttamente azioni Loblaw, pur continuando a scontare lo sconto tipico delle holding.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$65.24B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$1.04B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$5.76B
Patrimonio Netto Totale
$3.71B
Passività Totali
$19.86B
Rapporto di Liquidità
1.04
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
2.89
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$131.45
Prezzo Attuale
$98.24
Margine di Sicurezza
+25.3%
Range Fair Value
$85.45 - $177.46
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
41.29
ROE
18.6%
Rapporto P/B
9.92
P/FCF
6.38
Margine Lordo
32.0%
ROIC
19.8%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
19.8%
WACC
5.2%
ROIC − WACC
+14.5 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (10)
- Price CAGR 9.90%
- ROIC 19.8%
- Gross Margin 32.0%
- P/FCF 6.38
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- DCF valuation (Undervalued)
- Analyst Consensus 87% Buy
- Earnings Quality (OCF/NI) 6.59
Non superati (8)
- P/B Ratio 9.92
- Debt/Equity ratio
- CapEx intensity
- ROE 4.3%
- Revenue Growth 5Y 3.4%
- Earnings Surprise avg -6.6%
- Net Margin Trend 1.7% vs 2.1%
- Piotroski F-Score 2/9
Non disponibili (9)
- EPS data insufficient
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Galen G. Weston B.A., M.B.A. | Chairman & CEO | 52 |
| Mr. Richard Dufresne | President & CFO | - |
| Roy MacDonald | Group Vice President of Investor Relations | - |
| Mr. Andrew Bunston | Chief Legal Officer & Secretary | - |
| Anemona Turcu | Senior VP & Group Chief Risk Officer | - |
| Mr. Jeff Gobeil | Senior VP & Group Head of Tax | - |
| Mr. Barry Kieran Columb | Executive VP of Loblaw & President of President's Choice Financial | 60 |
| Ms. Katie McCullam | Chief Strategy Officer | - |
| Ms. Anna Filipopoulos | Chief Talent Officer | - |
| Ms. Lina Taglieri | Senior VP & Group Head Controller | 56 |
Rischio Audit
9
Rischio CdA
9
Rischio Compensi
4
Rischio Diritti Azionisti
8
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
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