Akamai Technologies, Inc. (AKAM)

Come guadagna

Akamai vende la propria capacità di rete soprattutto tramite contratti in abbonamento o a consumo con grandi imprese — media, banche, rivenditori — che pagano per proteggere e velocizzare i propri siti e applicazioni. La Sicurezza è oggi la fetta di ricavi più grande e in più rapida crescita, il Compute (infrastruttura cloud) la più piccola ma in crescita rapida, mentre l'attività originaria di Delivery si sta riducendo man mano che i clienti costruiscono configurazioni multi-cloud o gestiscono da soli il traffico, uno spostamento che sta cambiando gradualmente che tipo di azienda sia Akamai.

Ricavi per segmento

Una volta che un'impresa ha integrato la rete di Akamai nel modo in cui gestisce traffico e sicurezza del proprio sito o app, toglierla e sostituirla con quella di un concorrente è un lavoro ingegneristico dirompente, il che tiene fermi i clienti esistenti. Ma questa resistenza al cambiamento non ha impedito che l'attività originaria di Delivery si riducesse man mano che gli acquirenti adottano alternative multi-cloud più economiche, quindi il vantaggio competitivo protegge i ricavi più di quanto li faccia crescere.

La domanda segue la spesa delle imprese in IT, sicurezza e infrastrutture internet, più resiliente della spesa dei consumatori ma non immune a una stretta di budget in una fase di recessione. La spesa in sicurezza in particolare tende a reggere bene anche quando altri budget IT vengono tagliati, perché le aziende considerano la protezione dagli attacchi quasi obbligatoria.

Rischi principali

• Concorrenza degli hyperscaler cloud — AWS, Google Cloud, Microsoft Azure e rivali dedicati nel CDN o nella sicurezza come Cloudflare competono tutti per gli stessi budget aziendali, e alcuni clienti scelgono di costruire la capacità internamente.
• Declino strutturale del business Delivery — L'attività CDN originaria si è ridotta per diversi anni consecutivi man mano che i clienti passano a strategie multi-cloud o soluzioni interne, e non c'è garanzia che il calo si stabilizzi.
• Minacce informatiche alla propria rete — In quanto fornitore di sicurezza, Akamai è essa stessa un bersaglio di attacchi sofisticati, soprattutto nei periodi di maggiore tensione geopolitica; una violazione danneggerebbe la fiducia da cui dipende il suo business della sicurezza.
• Necessità di innovazione continua — Sicurezza e cloud computing evolvono in fretta; non riuscire a stare al passo con nuove minacce e tecnologie, o perdere talenti ingegneristici a favore dei concorrenti, potrebbe erodere la rilevanza di Akamai nei suoi due segmenti in crescita.