バリュー投資を学ぶ
短い道のりです。バリュー投資とは何か、このプラットフォームが企業をどう採点するのか、そしてそのスコアをどう自分の判断に変えるのか。
バリュー投資とは
バリュー投資とは、事業をその価値より安く買うことです。ティッカーではなく事業を買います。売上があり、キャッシュフローがあり、負債があり、競争上の位置がある事業です。支払う金額と事業の本当の価値との差が安全余裕率(margin of safety)であり、判断を誤ったときに守ってくれるのはこれです。そして誤りは誰にでも起こります。
スコアの仕組み
各企業には0から100の総合スコアがつきます。土台となるのは4つのグループです。ファンダメンタルズの強さ、収益性と効率性、資本構成、そして本源的価値に対するバリュエーション。各グループは重みづけされた基準の集まりで、EPS成長率、10%を超えるROIC、粗利益率、株価とフリーキャッシュフローの比率、負債水準などが含まれ、どの基準もその裏づけとなる数値とともに表示されます。スコアは読み始めるための出発点であって、判決ではありません。
スクリーニングから判断まで
まずスクリーナーで対象を絞り込みます。企業ページを開いたら、株価より先にファンダメンタルズを読みます。シナリオ・シミュレーターを使い、そのバリュエーションが成り立つには何が真である必要があるのかを確かめます。読んだ内容を理解できたかどうかは、クイズで確認します。そのうえで自分で判断してください。このプラットフォームが何かを買うように勧めることは決してありません。