Autodesk, Inc. (ADSK)
NEUTRALFondamentale
77
Prezzo
$253.22
Capitalizzazione
$53.72B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Autodesk produce il software di progettazione che architetti, ingegneri, imprese di costruzione, produttori industriali e studi multimediali usano per disegnare, modellare e simulare ciò che costruiranno, prima di costruirlo davvero. Non costruisce nulla in proprio: vende gli strumenti. I suoi programmi — AutoCAD in testa — sono diventati il formato in cui molti settori salvano il proprio lavoro, per cui passare a un concorrente significa anche convertire decenni di disegni esistenti e riaddestrare il personale abituato agli stessi comandi da anni.
Come guadagna
Quasi tutti i ricavi arrivano da abbonamenti, fatturati su base annuale o pluriennale, e non da vendite di software una tantum: il cliente paga per continuare a usare gli strumenti e a ricevere gli aggiornamenti. Autodesk ha smesso di vendere licenze permanenti anni fa, trasformando vendite irregolari in un business più stabile e ricorrente, con una visibilità chiara sui rinnovi futuri. La crescita dipende ormai meno dal conquistare clienti nuovi che dal convincere quelli esistenti ad aggiungere utenti, prodotti o passare a pacchetti più costosi.
Ricavi per segmento
Software di progettazione per edifici e infrastrutture, dai primi schizzi architettonici alla gestione del cantiere.
Il software di disegno tecnico originario dell'azienda, ancora il formato file più diffuso in molte professioni.
Strumenti di progettazione, ingegneria e simulazione 3D usati dai produttori per progettare e testare i prodotti fisici prima che inizi la produzione.
Strumenti di animazione 3D, effetti visivi e sviluppo di videogiochi usati da studi cinematografici e sviluppatori.
Una categoria residuale di prodotti e servizi minori che non rientrano nelle quattro principali famiglie di prodotto sopra elencate.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoDecenni di disegni, standard e personale formato sono costruiti attorno ai formati file di Autodesk, per cui un'azienda che cambia software deve convertire il proprio archivio e riaddestrare le persone — un costo reale che spinge la maggior parte dei clienti a rinnovare. Quel blocco è però più debole di quanto sembri: strumenti più economici o open-source, e concorrenti come Bentley Systems e Trimble, stanno erodendo nicchie specifiche.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa domanda segue gli investimenti in edilizia e industria manifatturiera: quando l'attività di costruzione o la spesa in capitale delle fabbriche rallenta, si vendono meno nuovi abbonamenti e i rinnovi vengono rinegoziati con meno postazioni. Il modello ad abbonamento attenua le oscillazioni rispetto alle vendite a licenza che Autodesk praticava in passato, ma non le elimina, perché un cliente sotto pressione può comunque tagliare quante postazioni paga.
Rischi principali
- Pirateria e uso non autorizzato — Nei mercati con applicazione debole della legge, copie non autorizzate del software Autodesk restano ampiamente in uso, competendo direttamente con gli abbonamenti a pagamento che l'azienda non riesce a controllare del tutto.
- Dipendenza dagli investimenti in edilizia e manifattura — Una larga parte dei clienti sono imprese di costruzione e manifatturiere la cui spesa per nuovi progetti e attrezzature sale e scende con il ciclo economico, trascinando con sé nuovi abbonamenti e rinnovi.
- Concorrenza di strumenti gratuiti o open — Software di progettazione gratuito o a basso costo, e alternative open-source sempre più capaci, danno ai clienti sensibili al prezzo — specialmente le imprese più piccole — un motivo per guardare altrove rispetto agli abbonamenti Autodesk.
- Rischio di esecuzione nel cambio di modelli di vendita e prezzo — Autodesk sta cambiando come confeziona, prezza e vende i propri abbonamenti; un cambiamento gestito male può disturbare i rinnovi o spingere i clienti verso concorrenti durante la transizione.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che i formati file e i flussi di lavoro di Autodesk siano così radicati in architettura, costruzioni e manifattura che i tassi di rinnovo restano alti quasi indipendentemente dal ciclo economico, e che i nuovi strumenti di IA e cloud diano margine per alzare ulteriormente i prezzi.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la spesa in edilizia e manifattura sia realmente ciclica, che gli strumenti di progettazione gratuiti o economici stiano erodendo i segmenti sensibili al prezzo, e che un business costruito sugli aumenti di prezzo degli abbonamenti abbia ormai meno margine per continuare ad alzarli rispetto agli anni recenti.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 23 agosto 2026 con claude-opus-5 — condiviso con tutti gli utenti
Con MicroStation e OpenRoads, Bentley si contende direttamente con AutoCAD e Civil 3D gli ingegneri che progettano strade, ponti e reti di servizi.
Il modellatore strutturale Tekla e il software di cantiere per il civile portano Trimble a contendersi con il portafoglio AEC di Autodesk gli stessi imprese di costruzione e ingegneri strutturisti.
Creo e Onshape, quest'ultimo nativo cloud, mettono PTC in gara per gli stessi budget di abbonamento CAD e progettazione di prodotto a cui punta Autodesk con Fusion e Inventor.
Citata da Autodesk nel proprio 10-K, Dassault vende SOLIDWORKS e CATIA agli stessi progettisti meccanici e produttori a cui Autodesk propone Inventor e Fusion.
Con Graphisoft Archicad, Allplan e Vectorworks, Nemetschek vende software BIM agli stessi architetti e progettisti edili che Autodesk serve con Revit.
La piattaforma di gestione dei cantieri di Procore si scontra direttamente con Autodesk Construction Cloud per le imprese generali e i committenti che seguono i lavori sul campo.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$7.51B
Ultimi 12 mesi (al 30/04/2026)
Utile Netto
$1.46B
Ultimi 12 mesi (al 30/04/2026)
Free Cash Flow
$2.41B
Patrimonio Netto Totale
$3.04B
Passività Totali
$9.42B
Rapporto di Liquidità
0.83
Copertura Interessi
22.72
Debito/EBITDA
1.55
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$175.24
Prezzo Attuale
$253.22
Margine di Sicurezza
-44.5%
Range Fair Value
$113.91 - $236.58
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
37.14
ROE
36.9%
Rapporto P/B
16.83
P/FCF
19.67
Margine Lordo
91.1%
ROIC
22.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
22.3%
WACC
11.2%
ROIC − WACC
+11.1 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (22)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 7.31%
- Price CAGR 13.12%
- ROIC 22.3%
- Gross Margin 91.1%
- P/FCF 19.67
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 25.1%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 49.4%
- Revenue Growth 5Y 13.7%
- Analyst Consensus 88% Buy
- Earnings Surprise avg 4.6%
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.90
- Share Dilution -1.0%
- Net Margin Trend 19.5% vs 15.9%
- Piotroski F-Score 8/9
Non superati (4)
- P/B Ratio 16.83
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
Non disponibili (2)
- Dividend Payout NaN%
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Dr. Andrew Anagnost Ph.D. | President, CEO & Director | 60 |
| Mr. Janesh Moorjani | Executive VP & CFO | 52 |
| Mr. Steven M. Blum | Executive VP & COO | 59 |
| Ms. Ruth Ann Keene J.D. | Executive VP, Corporate Affairs, Chief Legal Officer & Corporate Secretary | 56 |
| Ms. Rebecca Pearce | Executive VP & Chief People Officer | 47 |
| Dan Drake | Founder | - |
| Greg Lutz | Founder | - |
| Ms. Kristine B. Diamond | SVP & Chief Accounting Officer | 57 |
| Ms. Venmal Arasu | Executive VP & CTO | 55 |
| Mr. Mike A. Kelly | Chief Information Officer | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
2
Rischio Compensi
7
Rischio Diritti Azionisti
2
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per ADSK, da Markets Gazette.
- 6/12/2026POSITIVEWhat's Going On With Autodesk Stock Friday?
Autodesk Inc. (ADSK) stock is showing signs of a premarket uptick, recovering from a significant 7% decline. The software company's shares are currently trading near their 52-week lows, prompting speculation about a potential technical rebound. This movement suggests that some investors may be viewing the recent sharp sell-off as an overreaction, potentially creating a buying opportunity for those anticipating a recovery in the stock price. Traders will be closely monitoring the trading session for confirmation of this rebound.
- 5/28/2026NEUTRALFull Transcript: Autodesk Q1 2027 Earnings Call
Autodesk Inc. released its Q1 2027 earnings call transcript on May 28, 2026. While the transcript provides detailed insights into the company's financial performance, strategic initiatives, and future outlook, it does not contain specific earnings figures, forward-looking guidance, or significant market-moving announcements that would allow for a definitive positive or negative signal. Investors should review the full transcript for a comprehensive understanding of the company's operational status and management's commentary.
- 5/28/2026NEGATIVEAutodesk Stock Sinks Despite Q1 Earnings Beat
Autodesk reported Q1 earnings per share of $1.89, surpassing the $1.79 consensus estimate by 6.1%. However, the stock price declined significantly following the release. This divergence suggests that despite beating short-term earnings expectations, investors are concerned about the company's forward guidance or underlying business trends. Investors should monitor future guidance and any commentary regarding customer demand or competitive pressures that may be impacting the stock's valuation.
- 5/28/2026NEUTRALTop Wall Street Forecasters Revamp Autodesk Expectations Ahead Of Q1 Earnings
Autodesk, Inc. is set to report its first-quarter earnings on May 28th, with analysts forecasting earnings per share of $2.84 and revenue of $1.89 billion. The stock closed at $237.00 on Wednesday. While recent analyst ratings from February 2022 show a mix of 'Buy' and 'Equal-Weight' stances from firms like Deutsche Bank, Morgan Stanley, and Rosenblatt, the upcoming earnings report will be crucial for determining the stock's immediate trajectory. Investors will be closely watching for any deviations from the expected figures and management's forward guidance.
- 2/27/2026NEUTRALAutodesk (ADSK) Q4 2026 Earnings Call Transcript
The market is currently awaiting the detailed transcript of Autodesk's (ADSK) Q4 2026 earnings call. While the date of the announcement has passed, the specific content of the discussion with analysts and investors is not yet available for in-depth analysis. Financial operators closely monitor these events to glean insights into the company's financial performance, future outlook, growth strategies, and any updates on products or competitive positioning. The current lack of concrete data maintains a cautious sentiment, with investors holding off for key information that could influence the stock's sentiment and valuation in the short to medium term. The release of these details will be crucial in determining the stock's next direction.
- 2/25/2026NEUTRALA Preview Of Autodesk's Earnings
Autodesk, the 3D design software giant, is preparing to release its upcoming quarterly earnings. Investors are keenly awaiting this publication to analyze the company's financial performance and gain insights into future prospects. Focus will be on revenue, earnings per share, and management's guidance, all crucial elements for assessing operational health and potential growth trajectories in an evolving market. The lack of pre-announcement details keeps the stock in a holding pattern, with investment decisions heavily reliant on the data to be presented.
via Markets Gazette